Como comerciante, seu genro fechou sua posição sem autorização, resultando em uma perda de 55,1 milhões de yuans. Em seguida, ele seguiu seu sogro, que era um acionista da empresa, para compensar a perda na íntegra com seus próprios fundos e auto-levantados, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) ‘s bizarro incidente fez novos progressos – recebendo um ticket regulatório.
Em 10 de março, Zhejiang Securities Regulatory Bureau divulgou a decisão de emitir cartas de advertência para Jinzi Ham Co.Ltd(002515) e pessoal relevante.
O escritório regulador de títulos de Zhejiang disse que a negociação de futuros da empresa incorporou 55,1 milhões de perdas importantes, que não foram divulgadas a tempo, o recebimento de grande compensação de funcionários não foi divulgado a tempo, o tratamento contábil não foi padronizado e a margem excedente não cumpriu os procedimentos de revisão e divulgação.
De acordo com os regulamentos relevantes, o escritório regulador de valores mobiliários de Zhejiang decidiu tomar as medidas de supervisão e gestão da emissão de cartas de aviso para a empresa, Shi Yanjun, Wu Yuexiao e Wang Qihui respectivamente, e registrá-los nos arquivos de integridade do mercado de valores mobiliários e futuros Jinzi Ham Co.Ltd(002515) anunciou que, após receber as medidas de supervisão administrativa acima mencionadas, a empresa e os responsáveis relevantes atribuem grande importância a elas e as corrigirão em estrita conformidade com os requisitos. As medidas de supervisão administrativa acima mencionadas não têm impacto significativo na produção e operação da empresa. Por favor, invista racionalmente e preste atenção aos riscos de investimento.
Já em janeiro deste ano, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) divulgou o anúncio sobre o progresso dos negócios de hedge, e uma perda de negociação de futuros de mais de 50 milhões de yuans surgiu. Imediatamente, a Bolsa de Valores de Shenzhen emitiu uma carta de preocupação a ela, pedindo para explicar o controle interno, gerenciamento de riscos e outros sistemas de negócios de hedging de futuros de commodities, bem como as regras detalhadas para perdas e reabastecimento dos traders. Na resposta subsequente, surgiram a posição específica da empresa e a identidade do comerciante enquanto controlador real e sobrinho e genro do presidente.
um crime: o negócio de cobertura da empresa é inválido para cobertura
O escritório regulador de títulos de Zhejiang disse que na supervisão diária e inspeção no local, descobriu-se que Jinzi Ham Co.Ltd(002515) tinha uma série de problemas.
Já em janeiro do ano passado, após deliberação e aprovação pelo conselho de administração, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) planeja realizar negócios de cobertura de futuros de suínos. O escritório regulador de títulos de Zhejiang disse que, na prática, o negócio de cobertura da empresa pertence à situação de cobertura ineficaz porque a posição de futuros não corresponde à demanda real de spot.
Especificamente, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) abriu uma conta de futuros em 16 de março do ano passado e gradualmente comprou o contrato de alta de futuros de suínos em agosto do mesmo ano, com uma margem de menos de 50 milhões de yuans.
No final de agosto de 2021, os comerciantes de futuros operaram a conta da empresa para comprar contratos de alta para porcos 2111, 2201, 2203 e 2205 sucessivamente. A conta começou a construir posições de cerca de 17000 yuan / tonelada para cerca de 15000 yuan / tonelada. Durante este período, o preço mais baixo dos futuros de suínos caiu para cerca de 13000 yuan / tonelada.
Uma vez que os preços à vista e futuros dos suínos continuaram a apresentar uma tendência descendente unilateral, a conta da empresa sofreu uma grande quantidade de perdas flutuantes e a margem encolheu acentuadamente.
No início de setembro de 2021, a empresa decidiu fazer a entrega física de todos os contratos futuros de suínos que mantinha na fase posterior, e complementou parte da margem (a margem máxima é de 70 milhões de yuans).
No entanto, a partir de meados de setembro de 2021, o preço dos futuros de porco continuou a cair acentuadamente, e os comerciantes de futuros da empresa fecharam suas posições sem autorização, resultando em uma perda total de 551053 milhões de yuans na conta da empresa.
Depois que a Bolsa de Valores de Shenzhen emitiu uma carta de preocupação, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) em sua resposta, afirmou ainda que a posição longa líquida ou a posição curta líquida estabelecida pela empresa no mercado de futuros em qualquer momento não deve exceder 2 / 3 do consumo no próximo ano em princípio.
Em termos de posições em construção, em 31 de agosto de 2021, a posição da empresa era de 16300 toneladas (101700 mãos), o que era inferior a 2/3 do volume de compra da empresa em 2020 e do volume de compra previsto para 2021. No entanto, devido à contínua queda do preço spot de suínos em 2021, o desenvolvimento do negócio de carne de marca da empresa não atendeu às expectativas, pelo que não correspondeu plenamente ao volume real de compra no mercado spot em 2021.
Para o processo de negociação de futuros, o escritório regulador de valores mobiliários de Zhejiang apontou que, em 24 de agosto de 2021, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) conta de futuros acumulava perdas flutuantes de 113101 milhões de yuans, representando 19,07% do lucro líquido auditado atribuível aos acionistas das empresas listadas em 2020, e excedeu 10 milhões de yuans pela primeira vez, atendendo aos requisitos de divulgação.
Além disso, em 30 de setembro de 2021, a perda real acumulada da conta de futuros era de 551053 milhões de yuans, representando 92,92% do lucro líquido atribuível à empresa em 2020. A empresa não divulgou as principais perdas da negociação de futuros acima até 27 de janeiro de 2022, e a divulgação das principais perdas não foi oportuna.
dois crimes: grande quantidade de compensação não revelada a tempo
Neste incidente, Yang Kai, um comerciante, vendeu contratos futuros sem autorização, resultando em pesadas perdas para a empresa, que devem ser integralmente compensadas de acordo com os regulamentos de avaliação. Em 29 de setembro e 30 de setembro de 2021, a empresa recebeu um total de 551053 milhões de yuans de compensação de Yang Kai, representando 92,92% do lucro líquido atribuível à empresa em 2020, mas a compensação acima não foi divulgada até 27 de janeiro de 2022.
Zhejiang securities regulatory bureau disse que a grande compensação de Yang Kai constituiu a renda adicional da empresa, mas a empresa não divulgou a compensação acima no tempo, conforme necessário
Na verdade, devido ao grande montante de compensação, a identidade do comerciante uma vez desencadeou um debate acalorado no mercado. Na resposta à carta de preocupação anterior, Jinzi Ham Co.Ltd(002515) disse que a compensação veio dos fundos próprios e auto-levantados de Yang Kai e seu sogro Shi xiongbiao. Shi xiongbiao é um acionista de pessoa física que detém Jinzi Ham Co.Ltd(002515) 345% das ações. Ele também é irmão de Shi Yanjun, o antigo controlador real e atual gerente geral da empresa.
isso também significa que o comerciante Yang Kai era sobrinha e genro de Shi Yanjun, o então controlador real. A empresa acredita que Shi xiongbiao usou seus próprios fundos para ajudar seu genro a pagar uma compensação com base em seu sogro, em vez de seu status de acionista.
três crimes: defeitos no negócio de controlo de risco dos negócios futuros
Além das duas questões acima, o escritório regulador de títulos de Zhejiang também disse que, ao mesmo tempo, em setembro de 2021, a conta de futuros da empresa investiu um total de 70 milhões de yuans, excedendo o montante de 50 milhões de yuans considerado e aprovado pelo conselho de administração, e a margem sobre investido na conta de futuros não cumpriu os procedimentos de revisão e divulgação.
Do ponto de vista do sistema de controle de risco de negócios futuros da empresa, Zhejiang Securities Regulatory Bureau acredita que Jinzi Ham Co.Ltd(002515) tem alguns defeitos, tais como falta de supervisão eficaz na conta e gerenciamento inadequado da autorização de operação.
De um modo geral, os atos acima referidos violam o disposto nos artigos 3.º, 22.º e 25.º das medidas de administração da divulgação de informações das sociedades cotadas (Despacho n.º 182 da CSRC) e no artigo 3.º das normas de governança das sociedades cotadas Jinzi Ham Co.Ltd(002515) então presidente Shi Yanjun, então presidente e diretor financeiro Wu Yuexiao, e então secretário do conselho de administração Wang Qihui foram os principais responsáveis pelas violações acima, em violação do artigo 4 das medidas para a administração da divulgação de informações das empresas listadas (Despacho nº 182 da CSRC).
De acordo com os regulamentos relevantes, o escritório regulador de valores mobiliários de Zhejiang decidiu tomar as medidas de supervisão e gestão da emissão de cartas de advertência para a empresa e as principais pessoas responsáveis acima mencionadas, e registrá-las nos arquivos de integridade do mercado de valores mobiliários e futuros. Ao mesmo tempo, a empresa é obrigada a aprender seriamente lições, fortalecer o estudo das leis e regulamentos de valores mobiliários, melhorar o nível de operação padronizado e a qualidade de divulgação de informações da empresa e apresentar um relatório de retificação por escrito dentro de 10 dias úteis a partir da data de recebimento da decisão, de modo a evitar que tais violações ocorram novamente no futuro.
quatro crimes: divulgação imprecisa do terceiro relatório trimestral devido a tratamento contabilístico não normalizado
A agência reguladora de valores mobiliários da Zhejiang também mencionou que a empresa não conduziu contabilidade precisa para o justo valor dos instrumentos de cobertura e não conduziu tratamento contábil preciso ao receber a grande compensação da Yang Kai, resultando em divulgação imprecisa do terceiro relatório trimestral da empresa em 2021. A empresa divulgou o anúncio sobre a correção de erros contábeis no terceiro trimestre de 2021 em 27 de janeiro de 2022 para corrigir os erros contábeis no relatório do terceiro trimestre de 2021.
