Nos primeiros dois meses de 2022, o banco aumentou seu capital a um ritmo acelerado, desencadeando uma onda de “maré de reabastecimento de sangue”. Desde este ano, os bancos emitiram títulos e aumentaram o capital em 218,1 bilhões de yuans através de títulos sustentáveis e títulos de capital secundário. Além dos canais convencionais de emissão de obrigações, a colocação e a captação de fundos que tem experimentado o “período de janela vazia” há sete anos também tem sido utilizada por mais bancos recentemente.
De um modo geral, o reabastecimento de capital dos pequenos e médios bancos continuará a ser objecto de grande pressão este ano. A este respeito, especialistas sugerem que pode ser dado mais apoio a nível político na reposição de capital de nível 1, como obrigações perpétuas, crescimento fixo e ações preferenciais. Os próprios pequenos bancos também devem mudar suas ideias, como reduzir adequadamente a proporção de dividendos e reabastecer capital através da retenção de lucros.
reabastecimento de capital quente
No período da janela de políticas, o entusiasmo atual pelo reabastecimento de capital no setor bancário é alto. Especificamente, a partir de 9 de março, nove bancos emitiram títulos de capital de nível 2 desde 2022, seis a mais do que o mesmo período do ano passado, com uma escala total de 130,1 bilhões de yuans, um aumento anual de mais de 30 vezes; Um total de sete bancos emitiram títulos perpétuos, quatro mais do que o mesmo período do ano passado, com uma escala total de 88 bilhões de yuans, um aumento significativo em comparação com a escala de 4,5 bilhões de yuans no mesmo período do ano passado.
A emissão significativa em larga escala de instrumentos complementares de capital deve-se principalmente à grande quantidade de obrigações emitidas por grandes bancos estatais, e cinco dos seis bancos “reabastecem sangue” emitindo obrigações. O capital total do ICBC e ABC foi de RMB 30 bilhões, dos quais o capital total do ICBC e ABC foi de RMB 60,18 bilhões e RMB 50 bilhões, respectivamente.
Zeng Gang, diretor do laboratório de desenvolvimento financeiro, disse que a principal razão para o “índice de adequação” do banco é atender aos requisitos do banco. Por um lado, após 2017, devido à governança do caos financeiro, algumas empresas extrapatrimoniais têm que retornar ao balanço, que consumirão parte do capital; Por outro lado, nos últimos anos, a supervisão do rácio de adequação de capital tornou-se mais rigorosa, especialmente para os bancos sistemicamente importantes da China, diferentes grupos têm requisitos para rácio de adequação de capital adicional. Além disso, no processo de “crescimento económico estável” no futuro, os bancos também precisam de complementar o capital a fim de aumentar a oferta de crédito e o apoio à economia real.
A nível político, desde este ano, as autoridades reguladoras financeiras têm dado apoio político ao suplemento de capital dos bancos comerciais em termos de canais e âmbito. A reunião de trabalho de 2022 do CBRC mencionou claramente “promover as pequenas e médias instituições bancárias e de seguros para complementar o capital através de múltiplos canais, de acordo com a lei”. O mais recente “relatório sobre a implementação da política monetária da China no quarto trimestre de 2021” divulgado pelo banco central também disse que devemos melhorar o mecanismo de reabastecimento sustentável de capital, reabastecer o capital dos bancos comerciais através de múltiplos canais, aumentar o apoio aos pequenos e médios bancos para emitirem ferramentas de reabastecimento de capital, como títulos sustentáveis, e melhorar a capacidade dos bancos de servir a economia real e prevenir e resolver riscos financeiros.
Alocação e angariação de fundos mostram uma tendência de aquecimento
Vale a pena notar que a captação de fundos de alocação também tem sido utilizada por mais bancos recentemente.
Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) há alguns dias, os acionistas que aumentaram suas ações em mais de 1% após a emissão da alocação. De acordo com o anúncio, Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) acionista estrangeiro Intesa Sanpaolo Bank of Italy aumentou sua participação em 394 milhões de ações H, com um rácio de aumento de 3,65%, e o rácio de participação foi alterado para 17,5% após o aumento; As subsidiárias da Qingdao Guoxin development (Group) Co., Ltd. aumentaram suas participações de Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) 151 milhões de ações e 118 milhões de ações H, com uma taxa de aumento total de 1,61% e 14,99% após o aumento.
Por razões de atribuição de acções, Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) uma vez mencionado no anúncio de que uma certa proporção de fundos próprios de reserva de risco deve ser reservada com base no cumprimento dos requisitos mínimos do rácio de adequação dos fundos próprios das autoridades reguladoras, a fim de reforçar ainda mais a capacidade de resistir aos riscos e lidar com a incerteza do futuro desenvolvimento macroeconómico.
Anteriormente, os planos de colocação de acções de Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) e China Zheshang Bank Co.Ltd(601916) foram concluídos ou emitidos sucessivamente. Por meio de alocação de ações, os acionistas originais geralmente podem aumentar suas ações bancárias a um preço inferior ao preço de mercado. Por exemplo, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) preço da colocação é de 19,97 yuan / ação, que é 50% do preço de fechamento na data de registro do patrimônio. O preço preferencial da colocação faz com que a taxa de subscrição de Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) colocação seja tão alta quanto 99,13%.
No futuro, o financiamento de alocação pode tornar-se a principal forma de os bancos complementarem o capital O analista de mercado financeiro Zhou Maohua acredita que, no futuro, os bancos ainda adotarão formas diferenciadas e diversificadas de “reabastecimento de sangue”. Se o financiamento de alocação se tornará a maneira principal de reabastecimento de capital depende da própria situação do banco, demanda e ambiente de macromercado.
pressão de depósito de reabastecimento de capital bancário de pequeno e médio porte
De acordo com os dados divulgados pelo CBRC, até ao final de 2021, o rácio de adequação de capital em todos os níveis tinha aumentado trimestralmente. O rácio de adequação dos fundos próprios de base de nível 1, o rácio de adequação dos fundos próprios de nível 1 e o rácio de adequação dos fundos próprios de nível 1 dos bancos comerciais foram de 10,78%, 12,35% e 15,13%, respectivamente, com um aumento trimestral de 11, 23 e 33 pontos base, respectivamente.
No entanto, é geralmente esperado na indústria que todos os tipos de bancos ainda terão grande pressão sobre o reabastecimento de capital este ano. “Por um lado, considerando a lista de 19 bancos sistemicamente importantes e a liberação do quadro de capacidade total de absorção de perdas, espera-se que os bancos nacionais tenham uma demanda mais forte por capital suplementar; por outro lado, sob o pano de fundo da promoção da comercialização das taxas de juros e transferência de lucros para a economia real, o espaço de margem de juros dos bancos comerciais vem se estreitando, especialmente a subsequente retenção de lucros dos bancos de pequeno e médio porte O espaço para reabastecimento de capital desta forma diminuiu, de modo que a demanda por reabastecimento de capital de tais bancos também será relativamente forte “. Ren Tao, pesquisador distinto do laboratório nacional de finanças e desenvolvimento, disse.
Diante da pressão subsequente de reabastecimento de capital, Dong ximiao, pesquisador-chefe de finanças Zhaolian, sugeriu: primeiro, o estado precisa ajustar os instrumentos originais de reabastecimento de capital de pequenos e médios bancos, inovar instrumentos de reabastecimento de capital e apoiar a emissão de novos instrumentos de capital e instrumentos de capital secundário; Em segundo lugar, os próprios pequenos e médios bancos também devem mudar as suas ideias, como reduzir adequadamente a proporção de dividendos e repor capital através da retenção de lucros, o que deve ser plenamente compreendido pelos accionistas dos pequenos e médios bancos; Em terceiro lugar, devemos consolidar as bases do desenvolvimento, promover a transformação e o desenvolvimento, desenvolver mais negócios leves de capital e reduzir o consumo de capital.
Ren Tao sugeriu que, para os bancos nacionais, o nível de política pode dar mais apoio na reposição de capital de nível 1, como obrigações perpétuas, crescimento fixo e ações preferenciais. Para os pequenos e médios bancos, a política pode fornecer apoio em termos de dívida sustentável e dívida de capital secundário. Especialmente para os pequenos e médios bancos com fraca capacidade de financiamento orientada para o mercado, o papel das obrigações especiais locais continuará a ser desempenhado.
