Rastreamento do Hotspot:
A situação volátil no exterior levou ao aumento dos preços do níquel no exterior. Em termos de matérias-primas, devido ao declínio contínuo do estoque de níquel estrangeiro e ao risco de liquidez spot do níquel russo causado pela guerra ucraniana russa, o risco de LME correr aumentou e o preço do níquel no exterior aumentou significativamente. Atualmente, a janela de importação de níquel está fechada e o aumento do spot de níquel da China é limitado, o que se espera afetar o mercado de níquel da China a curto prazo.
O sal de lítio em materiais catódicos ternários aumentou significativamente. Especificamente, o preço mais recente do hidróxido de lítio foi 459500 yuan / ton, acima + 53,53% mês a mês. O sulfato de níquel foi 48000 yuan / ton, um aumento mensal de + 45,21%. O material de cátodo 1GWh ncm811 usa cerca de 787,5 toneladas de hidróxido de lítio, 413 toneladas de sulfato de manganês, 750 toneladas de sulfato de cobalto e 3086 toneladas de sulfato de níquel. Em seguida, o custo do material cátodo ncm811 por GWH foi de + 42,62% mês a mês e + 158,32% ano a ano. Comparado com o mesmo período do ano passado, o custo do sulfato de níquel, hidróxido de lítio, sulfato de cobalto e sulfato de manganês aumentou em 3844 yuan, 24253 yuan, 1095 yuan e 117 yuan respectivamente; Todo o custo do veículo aumentou em 29311 yuan.
A diferença de preço entre as matérias-primas e os produtos acabados do cátodo ternário estreitaram. A diferença de preço entre matérias-primas e produtos acabados de 1GWh cátodo ternário foi de cerca de 69,97 milhões de yuans, que foi – 40,77% em comparação com o mês anterior e – 37,04% em comparação com o mesmo período do ano passado. O rápido aumento do preço do sal de lítio no mês passado tem um grande impacto nas empresas do cátodo, e espera-se que o aumento do custo seja transmitido gradualmente para a jusante.
Bateria ternária. Comparado com o mesmo período do ano passado, o custo do eletrodo positivo (ncm811) da bateria ternária de 1GWh (ncm811) aumentou em 25840 yuan, o custo do eletrodo negativo aumentou em 900 yuan, o custo do eletrólito aumentou em 539334 yuan, o custo do diafragma aumentou em 114 yuan e o custo do ligante da bateria de lítio aumentou em 539634 yuan O custo total do veículo aumentou 37643 yuan. Espera-se que a flutuação de preços da bateria de energia seja transmitida gradualmente para a jusante, e o preço dos veículos de energia novos deve subir um após o outro.
Fosfato de lítio e ferro. Para 1GWh bateria de fosfato de ferro de lítio, em comparação com o mesmo período do ano passado, o custo do eletrodo positivo aumentou em 20189 yuan, o custo do eletrodo negativo aumentou em 996 yuan, o custo do eletrólito aumentou em 4035 yuan e o custo do diafragma aumentou em 114 yuan; O custo do aglutinador de bateria de lítio aumentou em 5396 yuan. Todo o custo do veículo aumentou em 30731 yuan. Comparado com a bateria de lítio ternária, o preço geral e o aumento são baixos, o que ainda tem grandes vantagens.
Previsão futura: atualmente, a oferta de circulação de sal de níquel e sal de cobalto no final da oferta é apertada, e a oferta de recursos de lítio ainda é apertada, resultando no aumento contínuo do mercado de sal de lítio. Em termos de demanda, a nova cadeia da indústria de veículos de energia amadureceu gradualmente.Beneficiando da participação contínua de empresas de veículos tradicionais, a liberação contínua de veículos de energia novos de alta qualidade, o aumento da demanda de resistência e o aumento do preço do petróleo, espera-se que novos veículos de energia continuem a crescer de forma constante. No entanto, os custos da bateria de lítio continuarão a aumentar no futuro, o que pode gradualmente empurrar os preços dos veículos e comprimir os lucros corporativos. Para a seleção de rota de fosfato de ferro ternário e lítio, espera-se que o ternário de níquel alto mantenha uma alta participação de mercado antes de atingir o gargalo da demanda de resistência porque o aumento de preço e preço por GWH são maiores do que o da bateria de fosfato de ferro de lítio.
Sugestão de investimento: a cadeia da indústria de baterias de energia tem barreiras industriais elevadas e efeito Matthew óbvio. Os principais padrões de medição são capacidade de produção e tecnologia. Algumas dessas ligações são afetadas pela incerteza da direção do desenvolvimento futuro, que pode ter um impacto adverso significativo. Portanto, foco nas empresas com uma posição sólida na indústria e claro potencial de desenvolvimento futuro, como níquel, cobalto, recursos de lítio e empresas de reciclagem de baterias: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) .
Dicas de risco: mudanças de políticas; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente; O volume de vendas de novos veículos energéticos foi inferior ao esperado.
