Principais pontos de investimento
Rastreamento do mercado de carbono: China: de 7 de março a 11 de março, o volume de negociação do acordo de cota de emissão de carbono do mercado nacional de carbono (CEA) foi de 6500 toneladas, uma diminuição de 97,95% em uma base semanal. Em 11 de março de 2022, a transação de cota de emissão de carbono (CEA) no mercado nacional de carbono foi de 10100 toneladas. O preço de abertura foi de 57,60 yuan / ton eo preço de fechamento foi de 57,60 yuan / ton. O preço de fechamento aumentou 0,59% em comparação com o dia anterior e diminuiu 0,52% em uma base semanal. De 28 de fevereiro a 4 de março, o volume total de comércio de cotas de emissão de carbono em oito cidades piloto na China foi de 625900 toneladas, com um aumento semanal de + 131,29%; O preço médio de transação da cota foi de 44,29 yuan / ton, com um aumento semanal de + 10,91%; O volume de negociação da CCER foi de 404500 toneladas, com uma relação semana a semana de + 326,31%. UE: de 7 de março a 11 de março, o volume comercial de futuros de quotas de emissão de carbono da UE totalizou 213 milhões de toneladas, com uma diminuição homóloga de – 1,4%. O valor de variação semanal foi de 124 milhões de toneladas, com uma diminuição semanal de – 36,7%; O preço médio de transação foi de 68,27 euros/tonelada, com um aumento homólogo de + 67,0%. O valor de variação semanal diminuiu 1,38 euros/tonelada, com uma diminuição semanal de – 2,0%.
Portfólio esta semana: Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) + Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) + Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) + Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) + Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) mercado atual (3.7-3.11): Shanghai Composite Index caiu 4,00%, Shenzhen Component Index caiu 4,40% e gem index caiu 3,03%. O índice do setor de proteção ambiental A-share caiu 4,54%, e o aumento e queda do tratamento de resíduos sólidos, saneamento, monitoramento ambiental, assuntos hídricos e tratamento de água foram – 6,65%, – 8,28%, – 4,75% e – 2,25%, respectivamente. O índice do setor de proteção ambiental da H-share caiu 1,48%. Atualmente, a avaliação TTM do setor de proteção ambiental A-share é 17 vezes.
Destaques da indústria: a Secretaria Municipal de meio ambiente ecológico de Xangai emitiu um aviso sobre a impressão e distribuição do “14º plano de cinco anos” para a prevenção e controle da poluição do solo e das águas subterrâneas em Xangai, propondo o objetivo de que, até 2025, a qualidade ambiental geral do solo e das águas subterrâneas permaneça estável, a utilização segura da terra cultivada contaminada e da terra de construção chave seja consolidada e melhorada, e os riscos ambientais do solo e das águas subterrâneas serão efetivamente controlados, Garantiremos ainda que os cidadãos possam “comer à vontade e viver à vontade”. Os indicadores específicos são:
A taxa de utilização segura de terras cultivadas poluídas atinge mais de 95% (ligação); O uso seguro dos principais terrenos de construção é efetivamente garantido (vinculação); A qualidade ambiental das águas subterrâneas cumpre a meta nacional (esperada).
Sugestões de investimento:
As empresas de proteção ambiental delineiam a segunda curva de crescimento. As empresas de proteção ambiental de alta qualidade têm as vantagens de bom fluxo de caixa e gestão fina.Depois que o negócio principal entrou em uma fase relativamente madura, eles começam a procurar a segunda curva de crescimento, tais como Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) juntando as mãos com o grupo Qingshan para investir no projeto de níquel fosco alto da Indonésia, Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) juntando as mãos com China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) para desenvolver conjuntamente energia eólica offshore em Fujian, que é esperado para criar o segundo pólo de crescimento para o desempenho da empresa. Sugere-se prestar atenção a Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) , Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) .
Concentre-se em empresas de proteção ambiental de operação estável e ativos de alto dividendo. A proteção ambiental operacional tem duas características: demanda rígida em ciclo econômico fraco e retorno estável sob modalidade franquia. Atualmente, as empresas líderes podem contribuir para o crescimento do desempenho nos próximos 2-3 anos, por um lado, e espera-se aumentar o espaço de lucro através da gestão fina, por outro lado. Ao mesmo tempo, no contexto de “crescimento estável”, espera-se reavaliar o valor do investimento de ativos de dividendos elevados. Sugere-se prestar atenção a Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) , Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) .
Preste atenção às oportunidades de desenvolvimento no campo da alta prosperidade e da proteção ambiental subdividida. As subdivisões de proteção ambiental, como o tratamento de gases residuais no campo de semicondutores pan e biodiesel, são impulsionadas pela aceleração do investimento ou tendência de reciclagem das indústrias relevantes, sugerindo-se prestar atenção aos objetivos relevantes de alta qualidade nas subdivisões de proteção ambiental de alto crescimento. Sugere-se prestar atenção a Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) .
Dicas de risco: o risco de implementação de políticas de proteção ambiental e o risco de progresso de projetos de construção.
