Olhando para trás no mercado A-share na semana passada, os mercados de ações de Xangai e Shenzhen experimentaram um declínio pânico novamente, com uma sensação de cautela. No entanto, após um rápido ajuste, as grandes finanças começaram subitamente na sexta-feira passada, o que levou o índice de ações a estabilizar e subir, e ainda mais virou vermelho para cima, mostrando um padrão em forma de V de recuperação do fundo ao longo do dia.
Como Soochow Securities Co.Ltd(601555) mencionou, houve uma flutuação acentuada no disco na semana passada, e a linha K do Índice Composto de Xangai fechou uma longa linha de sombra. Especialmente após a agulha dupla inferior da linha diária, há uma alta probabilidade de reparo de choque a curto prazo e rebote atualmente, o mercado é muito afetado por fatores externos, e a extrema instabilidade do sentimento do mercado leva ao aumento da amplitude do índice. Esta característica do disco é mais adequada para a baixa compra repetida e alta venda sob a posição inferior . A área inferior sugere que os investidores procurem barganha e prestem atenção às oportunidades intermediárias da economia digital, das grandes finanças e de outros setores.
De um ponto de vista técnico, a Dongguan Securities disse que na sexta-feira, o índice de ações de Xangai primeiro suprimiu e depois subiu, ficou com sucesso em 3300 pontos, o disco mudou de declínio geral para aumento geral, o pânico foi significativamente aliviado e o efeito de lucro foi expandido com a liberação da pressão de venda e pânico, eo papel do suporte na parte inferior da fase, o mercado pode inaugurar uma oportunidade de recuperação técnica. No médio prazo, esperar que o mercado estabilize gradualmente e prestar atenção à mudança de volume e energia . Em termos de operação, recomenda-se concentrar no layout da linha média e prestar atenção às indústrias como finanças, materiais de construção, aço, equipamentos elétricos, TMT, etc.
No que diz respeito ao futuro, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) referiu que, actualmente, o mercado das acções A sofreu ajustamentos relativamente suficientes e o valor de afectação de alguns sectores começou a realçar.Sob estimulação repetida, o impacto marginal de acontecimentos externos como a situação externa e o aumento das taxas de juro do Fed pode ser relativamente limitado, e espera-se que a China reduza ainda mais a taxa de juro política e reforce a orientação da política industrial num futuro próximo, Implementar “crescimento estável” O ambiente político da China de manter uma moeda ampla e fortalecer o crédito pode se tornar um “impulsionador” para a reparação emocional do mercado de ações A. No entanto, sob o pano de fundo de múltiplos riscos de incerteza, prevemos que o mercado ainda pode ser dominado por um mercado estrutural volátil no curto prazo, e a linha principal do mercado atual ainda não está clara , Propomos focar nos dois pontos seguintes na alocação: primeiro, continuar a focar na cadeia industrial de “crescimento constante”. Em segundo lugar, intervir oportunamente na faixa de alta expansão com suporte lógico industrial em combinação com mudanças de avaliação.
sobre a questão de se o mercado foi totalmente ajustado , Haitong Securities Company Limited(600837) apontou que ① o CSI 300 experimentou cinco rodadas de declínio. ② Há pouca pressão de feedback negativo sobre os Fundos: a proporção de fundos alavancados não é alta, o resgate líquido de fundos não é óbvio e os fundos indo para o norte fluirão no curto prazo, mas ainda fluirão no médio e longo prazo. O retorno de chamada nos últimos dois meses deixou espaço para que o mercado subsequente se concentrasse em ataques de valor e crescimento, como energia eólica fotovoltaica e computação em nuvem de data center.
Everbright Securities Company Limited(601788) acredita que o mercado ainda é afetado por riscos geopolíticos no exterior esta semana. Se os riscos no exterior diminuírem, os fatores positivos do mercado de ações A podem empurrar o mercado para cima. Se os riscos no exterior forem gradualmente mitigados, o apetite por riscos anteriormente suprimido pode ser gradualmente reparado os fatores macro e micro positivos acumulados no estágio inicial do mercado de ações A gradualmente se tornarão o foco do mercado, e a ação A também pode ter um melhor desempenho .
linha principal 1: crescimento estável . Espera-se que a política fiscal continue a funcionar em 2022, e o setor de “crescimento estável” na história teve um bom desempenho durante o período da política fiscal. Sugere-se que se preste atenção à infraestrutura tradicional que se espera que beneficie diretamente da política de “crescimento constante”, incluindo materiais de construção, bancos, imóveis e outras indústrias; Em segundo lugar, concentrar-se em novas infra-estruturas, como a energia fotovoltaica e eólica.
linha principal 2: consumo . Sugere-se prestar atenção a três direções: primeiro, bebidas alcoólicas, medicamentos e outras indústrias com alta segurança de desempenho e pertencem às indústrias básicas de alocação de consumo; Em segundo lugar, os eletrodomésticos, os novos veículos energéticos e outras indústrias que beneficiam de subsídios ao consumo e políticas de estímulo; Em terceiro lugar, as indústrias de consumo off-line que devem beneficiar do controle gradual da epidemia, incluindo o turismo e a aviação.
Do ponto de vista macro, China International Capital Corporation Limited(601995) acredita que o risco de oferta causado por eventos geopolíticos de curto prazo e outros fatores podem continuar a fermentar, e a probabilidade de “estagflação” no exterior aumenta. O impacto desses fatores no sentimento do mercado ainda pode precisar ser digerido mais, e a reviravolta do mercado pode ocorrer após a flexibilização marginal de riscos macro, como inflação e geopolítica.
De acordo com a análise adicional da agência, no médio prazo, o mercado chinês pode ser relativamente resiliente : 1) A China está em um ciclo de crescimento e política relativamente favorável, e o espaço de reserva de política de “crescimento estável” é relativamente suficiente, e o crescimento pode melhorar gradualmente em torno do segundo trimestre; 2) A avaliação do mercado da China está em um nível histórico relativamente baixo, o que também é atraente em comparação com outros mercados principais; 3) Atualmente, como um importante país de fabricação no mundo, a China tem a maior e relativamente completa cadeia industrial do mundo. A pressão de inflação pode ser relativamente controlável, e o mercado chinês pode ser relativamente mais resiliente no risco global de fornecimento. Estruturalmente, o setor de “crescimento estável” subestimado a curto prazo pode ter benefícios relativos.Depois que os riscos macro diminuem gradualmente, os campos de crescimento elevado e as regiões média e inferior da indústria transformadora pressionada pelos custos podem dar início a uma reviravolta.
Em termos de estratégia operacional, Guosheng Securities disse que não deve ser muito pessimista no futuro próximo . A influência de fatores perturbadores enfraquecerá gradualmente, o que requer confiança e paciência para esperar que o sentimento do mercado se repare. A prosperidade dos setores fotovoltaicos, eólicos e outros setores de energia limpa permanece, e as oportunidades a médio e longo prazo de apoio sobreposto à política industrial permanecem; A nova infraestrutura, o “contando Oriente e contando Ocidente” e outros setores também foram ajustados recentemente, mas o apoio político é forte. Em particular, a configuração política de “contando Oriente e contando Ocidente” é consistente com a “transmissão de energia oeste a leste” e “transferência de água sul a norte” naquele ano, que são preocupações sustentáveis de projetos nacionais que beneficiam o país e a população. Com o surto detectado da epidemia, podemos prestar atenção aos setores relevantes de prevenção de epidemias. Ao mesmo tempo, março a abril é o período intensivo de divulgação dos relatórios anuais das empresas listadas. Com o recente declínio acentuado do mercado, é um período de janela para a mineração de ações de blue chip erradamente mortas.
A estratégia Xingzheng acredita que o tempo de mais pânico passou, e o mercado inaugurará uma janela de reparo faseada . Do desempenho dos mercados estrangeiros, o pânico sobre a situação externa foi significativamente liberado, e o mercado de ações no exterior também mudou de declínio unilateral para flutuação bidirecional. No segundo trimestre, o tamanho e o estilo voltarão a equilibrar-se. Sugere-se que “crescimento estável” + “pequena alta tecnologia” e configuração “halteres”: por um lado, beneficia-se das infraestruturas financeiras, imobiliárias, novas e antigas e outros setores esperados pelo “crescimento estável”; Por outro lado, continuaremos a encontrar alvos que atendam às características de “pequena alta tecnologia” de baixo para cima na medicina mais ajustada, computador e “novo semi exército”.
por um longo tempo, continuar a concentrar-se nas cinco direções da inovação científica e tecnológica . 1) Energia nova (veículos de energia nova, fotovoltaica, energia eólica, UHV, etc.), 2) tecnologia de informação e comunicação de nova geração (inteligência artificial, big data, computação em nuvem, 5g, etc.), 3) fabricação de ponta (máquinas-ferramentas CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos avançados de trânsito ferroviário, etc.), 4) biomedicina (drogas inovadoras, CXO, dispositivos médicos e equipamentos de diagnóstico, etc.), 5) Indústria militar (equipamento de mísseis, componentes eletrônicos militares, estação espacial, ônibus espacial, etc.).
Em termos de configuração industrial, Huaan Securities Co.Ltd(600909) mencionou que começa a partir de três linhas principais e dois temas . Linha principal 1: os fortes serão sempre fortes e continuarão a participar do mercado na terceira fase de crescimento. Especificamente, podemos prestar atenção às principais linhas de crescimento, tais como veículos novos de energia de carbono duplo, armazenamento de energia solar e semicondutores, bem como a indústria de computador, comunicação e defesa nacional sob a difusão do crescimento;
Linha principal 2: adicionar uma cadeia de crescimento estável com desempenho de custos a curto prazo, e concentrar-se em novos e antigos campos de infraestrutura, como materiais de construção, decoração de edifícios, transformação de rede de tubos urbanos e construção de nova rede elétrica, bem como oportunidades relevantes, como imóveis e bancos emergentes da recente recessão;
Linha principal 3: em termos de consumo, continuaremos a olhar para as oportunidades gerais do setor farmacêutico sob a catálise de muitos benefícios a curto prazo, e gradualmente organizar as oportunidades relacionadas a produtos lácteos, indústria de plantio e fertilizantes químicos com aumento de preços mais suave a médio e longo prazo; Em termos de temas, continuaremos a prestar atenção às oportunidades de investimento relacionadas com a economia digital e a reforma das empresas estatais.
