O esquema de detecção de antígeno Covid-19 nasceu, e a interpretação de relatórios de pesquisa por analistas de muitas empresas de valores mobiliários seguiu rapidamente.
Em 11 de março, o grupo abrangente do mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado emitiu a notificação sobre o esquema de aplicação para detecção de antígenos do vírus covid-19 (Trial) (a seguir denominado “esquema”), e decidiu adicionar a detecção de antígenos como um suplemento com base na detecção de ácido nucleico. Posteriormente, foram sucessivamente aprovados pedidos de registo de 10 kits de detecção de antigénios covid-19 incluindo Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , kingwhorf e Huada Yinyuan.
Impulsionada pela boa notícia, a placa de detecção covid-19 aumentou o limite descontroladamente no 11º dia. Sob o fraco mercado de baixa abertura e baixa acontecendo no 14º dia, a placa de detecção covid-19 subiu contra o mercado, e os estoques de conceito relevantes também estavam ativos coletivamente. Muitas ações, como Saili medical, North Chemical Industries Co.Ltd(002246) , Changzhou Qianhong Biopharma Co.Ltd(002550) e Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Shanghai Labway Clinical Laboratory Co.Ltd(301060) também aumentaram mais de 10%.
Assim que o plano foi publicado, cerca de 30 empresas de valores mobiliários lançaram dezenas de relatórios de pesquisa para interpretação de acompanhamento, e tópicos como previsão de escala de mercado desencadearam uma “disputa de cem escolas de pensamento”. Quanto espaço de mercado trará a liberalização da detecção de antígenos covid-19 no futuro A resposta para Citic Securities Company Limited(600030) é cerca de 85 bilhões de yuans, Huaan Securities Co.Ltd(600909) é considerado para ser mais de 30 bilhões de yuans, The Pacific Securities Co.Ltd(601099) títulos é previsto para ser 11,2-33,6 bilhões de yuans / mês, Minsheng títulos é 20,16-33,6 bilhões de yuans / mês, Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) é 17,7-26,6 bilhões de yuans / mês, e Southwest Securities Co.Ltd(600369) é 53,2 bilhões de yuans / mês.
Do ponto de vista dos analistas de valores mobiliários, a escala de mercado de detecção de antígenos na China é de pelo menos 10 bilhões. Além de prestar atenção às empresas cotadas cujos produtos de detecção de antígenos foram aprovados atualmente, a elasticidade da demanda da cadeia de suprimentos upstream e dos canais de vendas downstream também foi mencionada muitas vezes no relatório de pesquisa, merecendo atenção a lógica de longo prazo, como capacidade de obtenção de certificados, capacidade de produção e vendas de canais.
O espaço de mercado de detecção de antígenos causa “cem escolas de pensamento contend”
Citic Securities Company Limited(600030) equipe farmacêutica está relativamente otimista sobre o espaço de mercado do teste original, apontando que políticas relevantes darão origem a uma cadeia industrial de 100 bilhões. Considerando apenas a demanda de detecção de antígenos usada pelos terminais chineses, estima-se que as matérias-primas a montante sejam cerca de 10 bilhões, os reagentes de detecção de antígenos a médio prazo sejam cerca de 35 bilhões e os canais a jusante fora do local são cerca de 40 bilhões, totalizando cerca de 85 bilhões; Considerando a demanda do mercado global, a escala do mercado será mais considerável.
Entre os otimistas estão Huaan Securities Co.Ltd(600909) . A equipe médica estimou que, de uma perspectiva racional, combinada com três tipos de cenários de aplicação, a escala de mercado de diagnóstico e tratamento e necessidades de detecção de instituições médicas e de saúde de base é de cerca de 5,5 bilhões de yuans, as necessidades de detecção de observadores isolados é de cerca de 2,5 bilhões de yuans e as necessidades de auto-inspeção de residentes da comunidade são de cerca de 24,9 bilhões de yuans, com um total total de mais de 30 bilhões de yuans. De uma perspectiva de longo prazo, assumindo que a sociedade sob a normalização do covid-19 está aberta, ele pode ser dividido em auto-teste estático e teste dinâmico em larga escala de acordo com os cenários de aplicação da detecção do antígeno covid-19.
A Debang Securities também acredita que os produtos de auto-teste de antígenos da China podem iniciar o rápido processo de registro e aprovação, acelerar a listagem de vários produtos e abrir o espaço de mercado de 100 bilhões para testes de antígenos da China.
De acordo com o cálculo da equipe farmacêutica Southwest Securities Co.Ltd(600369) , o principal mercado de kit de auto-teste no futuro deve vir dos Estados Unidos, União Europeia, Japão e China. De acordo com a população total e tempos médios de detecção, o potencial do mercado global deve exceder US $ 50 bilhões (cerca de 316,8 bilhões de yuan), dos quais o mercado dos EUA responde pela maioria, e o mercado chinês deve chegar a US $ 8,4 bilhões (cerca de 53,2 bilhões de yuan).
De acordo com a análise da equipe farmacêutica de títulos Minsheng, a longo prazo, com a normalização da epidemia de covid-19, a auto-inspeção domiciliar covid-19 deve ser popularizada em todo o país. Assumindo que o preço à saída da fábrica do produto é de 6-10 yuan / pessoa, e o valor mediano é de 30% com base na faixa de penetração de 10% – 50%, o espaço de mercado correspondente para detecção de antígeno covid-19 na China é de 20,16-33,6 bilhões de yuan por mês.
De acordo com a estimativa de analistas farmacêuticos de títulos The Pacific Securities Co.Ltd(601099) se a frequência de detecção per capita é de 1-2 vezes por mês no período de pico, o preço unitário à saída da fábrica é de 8-12 yuan e a população total de 1,4 bilhão é calculada, a escala de mercado do auto-teste do antígeno na China em um único mês atingirá 11,2-33,6 bilhões yuan.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) ‘s previsões resultados são semelhantes. Referindo-se à política de distribuição do kit de auto-teste de antígeno covid-19 ultramarino, Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) equipe farmacêutica prevê que a escala de mercado do kit de auto-teste de antígeno covid-19 na China deve atingir 17,7-26,6 bilhões de yuans por mês.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) pesquisa e julgamento da equipe farmacêutica é mais conservador – com base na situação epidêmica complexa na China nesta fase, a mudança rápida do padrão de concorrência de produtos e a falta de informações de referência precoce, acredita que o futuro espaço de mercado de detecção de antígenos não pode ser exatamente previsto.
Interpretação multidimensional das oportunidades de investimento em toda a cadeia industrial
As ações conceituais dançaram no vento, e a demanda de toda a cadeia industrial de detecção de antígenos eclodiu de forma abrangente. Como aproveitar oportunidades de investimento também se tornou um tópico chave abordado por muitas empresas de valores mobiliários. Além de prestar atenção às empresas listadas cujos produtos de detecção de antígenos foram aprovados, a elasticidade da demanda da cadeia de suprimentos upstream e canais de vendas downstream também foi mencionada muitas vezes.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) equipe farmacêutica acredita que as empresas cujos produtos de detecção de antígeno foram aprovados têm vantagens óbvias de primeiro movimento. Além disso, se a aprovação de produtos chineses de detecção de antígeno é acelerada, algumas empresas com vendas líderes no exterior, alta popularidade e forte capacidade de fornecimento são esperados para se beneficiar. No que diz respeito à matéria-prima a montante, a melhoria da prosperidade a jusante conduzirá ao crescimento contínuo da procura, sugerindo-se prestar atenção às empresas relevantes de anticorpos antigénicos e às empresas de consumíveis; Para a multidão de auto-inspeção, recomenda-se prestar atenção às farmácias de varejo e empresas com forte capacidade OTC.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) relatório de pesquisa da equipe farmacêutica aponta que a promoção rápida da detecção de antígeno covid-19 na China deve melhorar a prosperidade geral da cadeia industrial. sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento das principais empresas de detecção de antígeno e as primeiras empresas certificadas; Ao mesmo tempo, a elasticidade da procura da cadeia de abastecimento a montante e dos canais de vendas a jusante (como farmácias) também vale a pena agarrar.
Everbright Securities Company Limited(601788) equipe farmacêutica e biológica acredita que eles podem se concentrar em três oportunidades: primeiro, empresas como anticorpos antigênicos, membrana NC e materiais de embalagem e acessórios upstream da cadeia industrial; Em segundo lugar, empresas de teste com excelente qualidade do produto, capacidade de produção suficiente e progresso avançado da aprovação; Terceiro, farmácias cooperativas C-end. Além disso, sob a normalização da situação epidêmica, ainda devemos prestar atenção às oportunidades de investimento relacionadas à cadeia de indústria de medicamentos orais de pequena molécula covid-19.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) equipe farmacêutica sugere ir atrás da linha K e pensar sobre a lógica de longo prazo da empresa: primeiro, a excelente capacidade de certificação reflete a capacidade da empresa de aproveitar oportunidades e reservas de P & D; Em segundo lugar, a empresa tem uma forte capacidade de mobilização da operação, e a capacidade de produção e as vendas podem responder em tempo hábil e flexível e acompanhar rapidamente; Em terceiro lugar, abrir canais com oportunidades, como mercados estrangeiros ou empresas chinesas adequadas entrando no mercado chinês de POCT, pode ajudar a empresa a alcançar a acumulação de curto prazo em nível estratégico.
Atualmente, a linha principal de detecção de antígenos de empresas farmacêuticas Debon é que a equipe de investimento farmacêutico Debon está otimista sobre os três produtos listados; Em segundo lugar, espera-se que a aprovação de produtos de antígeno chineses seja acelerada um após o outro. Sugere-se prestar atenção aos fabricantes de testes de reagentes de antígeno que são exportados para a Europa e os Estados Unidos em situações epidêmicas no exterior, com volume de vendas líder, alta consciência de marca no exterior e capacidade de produção suficiente; Terceiro, as potenciais oportunidades de investimento trazidas pelo OTC são a prioridade das empresas OTC.
As reservas de detecção de antigénios subiram 26 vezes
Em termos de estoques individuais, as oportunidades de investimento das empresas principais de detecção de antígenos e das primeiras empresas certificadas atrairam muita atenção. Actualmente, entre os 10 produtos aprovados do kit de detecção de antigénios covid-19, 6 empresas estão listadas em acções, nomeadamente Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , 30003 , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) e Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) ; Entre eles, Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) classificaram-se entre as “ações de 100 yuans”, e o valor total de mercado de Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) excedeu 100 bilhões de yuans, atingindo 151305 bilhões de yuans.
Do desempenho dos preços das ações, embora o mercado tenha sido volátil e deprimido durante todo este ano, os preços das ações das empresas acima mencionadas, exceto Lepu Medical Technology (Beijing) Co.Ltd(300003) caíram 4,51%, aumentaram mais de dois dígitos, Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) e Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) subiram acentuadamente contra a tendência, com aumentos de 72,61% e 57,39%, respectivamente. Nos dias 10 e 11 de março, Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) fechou dois limites de “20cm” seguidos; No dia 14, os preços das ações de Bgi Genomics Co.Ltd(300676) e Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) subiram fortemente.
Desde o primeiro dia de listagem, ele também fez excelente desempenho em termos de aumento e queda: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) ride on the dust, e está feliz em aumentar o preço das ações em 26 vezes O preço da ação de Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) também aumentou 11 vezes em comparação com aquele no início da listagem, o preço da ação de Bgi Genomics Co.Ltd(300676) aumentou 4 vezes, e Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) também aumentou quase 2 vezes.
As empresas acima mencionadas também foram favorecidas por analistas de uma série de empresas de valores mobiliários. Minsheng Securities acredita que Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) como a empresa líder de reagentes de pesquisa científica molecular, a cadeia industrial é independente e controlável, e os produtos finais estão se tornando cada vez mais abundantes. A empresa pode desenvolver e produzir independentemente kit de detecção covid-19 e outras matérias-primas biológicas relacionadas com reagentes, com vantagens de custo e escala. A aprovação do kit de detecção de antígeno covid-19 não só enriquece ainda mais a série de produtos de detecção de terminais relacionados com covid-19 da empresa, mas também melhora o nível competitivo geral da empresa.
Minsheng Securities acredita que Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) crescimento futuro do desempenho é determinístico, adicionando o incremento do lucro trazido pela matéria-prima do ácido nucleico covid-19 e reagente do antígeno do anticorpo, e o valor do investimento é significativo.Estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 1,86423362673 bilhão de yuans, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 678807/961 milhões de yuans, correspondendo ao múltiplo PE de 63/53 ×/ quarenta e quatro ×； Manter uma classificação “recomendada”.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) equipe farmacêutica posicionada Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) como líder de serviços de ciências da vida na China, e também aumentou a previsão de lucro da empresa. A equipe acredita que o kit de detecção de antígeno covid-19 foi aprovado para listagem, o que enriquece ainda mais os cenários de aplicação da solução geral de detecção covid-19 da empresa e ajuda a melhorar a competitividade da empresa no campo de reagentes de detecção POCT. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) 21-23 será 678 / 928 / 1115 milhões de yuans (o valor anterior era 678 / 731 / 940 milhões de yuans), com um aumento anual de – 18% / + 37% / + 20%. O preço atual das ações corresponde a 63x / 46x / 38x PE em 21-23 anos, e o preço alvo será ajustado para 134,31 yuan (o valor anterior era 117,88 yuan); Manter a classificação “comprar”.
Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) também é favorecido devido ao poder forte da marca, capacidade de produção abundante, capacidade forte do canal e outros fatores Huatai Securities Co.Ltd(601688) análise mostra que Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) é o líder de POCT na China. tem rica experiência em preparação de matérias-primas principais, produção em massa e controle de qualidade. Com suas próprias vantagens de marca, os produtos da empresa podem ter maior aceitação no mercado. Em termos de capacidade de produção, a empresa tem excelente capacidade de produção automática e tem a capacidade de ajustar dinamicamente a capacidade de produção da plataforma de ouro coloidal. É um fabricante com capacidade de produção relativamente abundante entre os produtos aprovados. Em termos de capacidade de canal, a empresa estabeleceu canais de vendas relativamente completos em instituições médicas em todos os níveis, farmácias de varejo e plataformas de vendas on-line na China, e tem a capacidade de cobrir rapidamente o mercado.
