Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : exposição ao espaço de mercado de detecção de antígeno covid-19! Cadeia industrial promissora a montante, médio e a jusante
A detecção de antígeno Covid-19 tem alto valor social na triagem e detecção rápida e em larga escala. Esperamos que, da perspectiva da racionalidade, combinada com três tipos de cenários de aplicação, a escala de mercado de diagnóstico e tratamento e demanda de detecção de instituições médicas e de saúde de base é de cerca de 5,5 bilhões de yuans, a demanda de detecção de observadores isolados é de cerca de 2,5 bilhões de yuans, e a demanda de auto-inspeção de moradores da comunidade é de cerca de 24,9 bilhões de yuans, com um total total de mais de 30 bilhões de yuans.
De uma perspectiva de longo prazo, supondo que a sociedade sob a normalização do covid-19 está aberta, ele pode ser dividido em auto-teste estático e teste dinâmico em larga escala de acordo com os cenários de aplicação da detecção do antígeno covid-19.Em uma visão abrangente, a escala de mercado da detecção do antígeno em uma perspectiva de longo prazo é 270 bilhões de yuans.
A cadeia industrial upstream, média e downstream tem grandes perspectivas. A cadeia industrial pode ser dividida em matérias-primas upstream, fabricação e produção de produtos midstream e vendas de terminais downstream. A distribuição do lucro bruto da indústria é calculada de acordo com o nível de margem de lucro bruto relevante da indústria. Após o cálculo, o lucro bruto das empresas a montante, a médio e a jusante representa 14%, 24% e 60%, respectivamente, com base no preço de venda terminal.
Principais matérias-primas e materiais auxiliares para produção a montante: principais matérias-primas e materiais auxiliares. Referindo-se à divisão de custos de empresas listadas representativas do antígeno, a taxa de custo de vendas da detecção do antígeno é de cerca de 40%. Em termos de divisão específica, o anticorpo do antígeno responde por 27%, o filme NC e a placa de borracha de PVC respondem por 5%, os materiais auxiliares respondem por 34% e os materiais de embalagem respondem por 12%.
Fabricação de produtos midstream: Os produtos de detecção de antígeno covid-19 e auto-inspeção da China estão prontos para ser emitidos. A partir de 12 de março de 2022, cinco produtos de detecção de antígeno covid-19 foram aprovados na China. Espera-se que mais fabricantes obtenham certificados de registro de produtos no futuro. Considerando a demanda potencial de detecção de antígenos na China, espera-se que as empresas que obtiveram a certificação CE e a certificação EUA EUA na China também acelerem seus pedidos de registro na China.
Vendas de terminais downstream: os terminais downstream representados por diferentes cenários e diferentes grupos de pessoas na detecção de antígenos são diferentes. De acordo com a situação atual de detecção de ácido nucleico, infere-se que o comprador de detecção de instituições médicas de base e observadores de isolamento de auto-teste devem ser seguros médicos governamentais através de licitação, enquanto é claro que o auto-teste de residentes da comunidade a suas próprias custas é consumo pessoal. Em termos de varejo, está estipulado que ele pode ser comprado através de farmácias de varejo, plataformas de vendas on-line e outros canais.
Do ponto de vista das sugestões de investimento e metas relacionadas, prestamos atenção às oportunidades de investimento de toda a cadeia industrial, e as empresas beneficiárias relevantes listadas são as seguintes:
Em termos de matérias-primas a montante, reagentes de anticorpos antigénicos: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , youningwei, Feipeng Biologia (a listar), etc; Materiais auxiliares: Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) , Getein Biotech Inc(603387) , Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Guangzhou Improve Medical Instruments Co.Ltd(300030) , etc; Materiais de embalagem: Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) , Xi’An Global Printing Co.Ltd(002799) , Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) , etc;
Em termos de produção e fabricação midstream, a China foi aprovada: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ; Aprovado no estrangeiro: Andon Health Co.Ltd(002432) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , uma biologia Xu, etc;
Em termos de vendas de terminais a jusante, farmácias de retalho: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) , etc; Comércio eletrônico farmacêutico: saúde JD, saúde Alibaba, Ping um bom médico, Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , etc.
Orient Securities Company Limited(600958) : a detecção do antigénio do vírus covid-19 é aprovada, e as empresas relevantes da cadeia industrial podem beneficiar significativamente
A detecção do antígeno do vírus Covid-19 foi aprovada e tornou-se um poderoso suplemento para a detecção do ácido nucleico. A detecção de antígeno tem as características de conveniência, pontualidade, baixo custo e baixa precisão. É mais fácil popularizar e realizar o auto-teste domiciliar. No entanto, a probabilidade de detecção perdida e falsa detecção é maior, o que não pode substituir o padrão ouro de “detecção de ácido nucleico” e não pode ser usado como base para o diagnóstico. Portanto, a realização da detecção de antígenos é propícia à detecção precoce. A adição de um método de triagem rápido antes da detecção de ácido nucleico tornou-se um poderoso suplemento para a prevenção, controle e triagem epidêmica. Ao mesmo tempo, para instituições médicas e de saúde que não têm a capacidade de detecção de ácido nucleico em larga escala, a detecção de antígenos, como meio de triagem precoce, pode melhorar consideravelmente a eficiência da detecção.
Cinco produtos foram aprovados e as empresas relevantes da cadeia industrial podem se beneficiar significativamente. Em 12 de março, a Administração Estadual de Alimentos e Drogas emitiu um aviso aprovando a mudança da aplicação do auto-teste do produto do antígeno covid-19 de Nanjing Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Beijing jinwofu, Shenzhen Huada Yinyuan, Guangzhou Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , biologia do huaketai de Pequim Desde então, cinco produtos do auto-teste do antígeno covid-19 foram listados oficialmente na China. Além das cinco empresas acima, muitas empresas na China podem produzir kits de detecção de antígeno em massa, mas produtos anteriormente relacionados foram usados principalmente para exportação.
According to data from the General Administration of customs, according to data from the General Administration of customs, according to data from the General Administration of customs, in 2021, China has exported a total of 668993 billion yuan of covid-19 detection kits in 2021, and a single month in December 2021 will export more than 10 billion yuan in a single month in December 2021, with more than 10 billion yuan in a single month in December 2021, of which Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) 00463 \ \, and a single month in a single month in December 2021, with more than 10 billion billion billion yuan in a single month in 2021, with a single month of December 2021, 2021, with more than 10 billion billion billion billion billion yuan in a single month of 2021, of which of 2021 December, of which of which includes $100 billion and other companies have obtained the listing qualification of overseas covid-19 antigen reagent. Além de cinco produtos listados, outras empresas que listaram produtos de detecção de antígeno covid-19 no exterior devem ser as primeiras a ser aprovadas. Atualmente, os padrões de avaliação de qualidade relevantes da China e os métodos de avaliação de registro não foram divulgados, o que se espera ser mais rápido do que o tempo de revisão e a velocidade de 1-3 anos para a aprovação de kits de diagnóstico in vitro convencionais.
Em termos de sugestões de investimento, espera-se que a liberalização da detecção do antígeno covid-19 traga um grande incremento marginal ao desempenho das empresas em cadeias industriais relevantes, sugerindo-se prestar atenção às empresas de diagnóstico in vitro cujos produtos relevantes foram listados na China ou no exterior. Sugere-se prestar atenção a: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , etc.
Everbright Securities Company Limited(601788) : normalização da prevenção de epidemias! Aproveite as oportunidades de investimento do auto-teste de antígeno e da cadeia da indústria de medicamentos orais covid-19
Normalize a prevenção de epidemias e aproveite as oportunidades de investimento da cadeia da indústria de medicamentos orais do antígeno e do covid-19. Em 11 de março, o grupo de prevenção e controle epidêmico covid-19 do Conselho de Estado emitiu a notificação sobre impressão e distribuição do esquema de aplicação para detecção de antígeno do vírus covid-19 (Trial), adicionando detecção de antígeno como um suplemento à detecção covid-19. Em 12 de março, a Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos aprovou o pedido de aplicação de autoteste de cinco produtos de antígeno covid-19 para listagem. Acreditamos que devemos prestar atenção ao mercado de auto-teste de antígeno da China após a implementação da política. A detecção de antígeno tem as vantagens de alta eficiência, rapidez e baixo custo. O mercado de detecção de antígeno de nível de dez bilhões da China está prestes a ser aberto. Combinado com a recente situação epidêmica fora da China e a tendência de desenvolvimento da indústria de diagnóstico in vitro no futuro, acreditamos que podemos nos concentrar em três oportunidades: 1) empresas como anticorpos antigênicos, membrana NC e materiais de embalagem e acessórios a montante da cadeia industrial; 2) Empresas de teste com excelente qualidade do produto, capacidade de produção suficiente e progresso avançado da aprovação; 3) Farmácia cooperativa C-end. Além disso, sob a normalização da situação epidêmica, ainda devemos prestar atenção às oportunidades de investimento relacionadas à cadeia de indústria de medicamentos orais de pequena molécula covid-19. Sugere- se que se preste atenção ao Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) etc.
Minsheng Securities: o vento de detecção de antígeno covid-19 chegou, dando origem a 10 bilhões de demanda de detecção por mês
Recentemente, o estado aprovou e liberalizou o uso do kit de detecção de antígenos covid-19, que acreditamos ser para lançar as bases para o relaxamento constante das medidas de prevenção epidêmica no futuro, de modo a tornar a população flutuante de alto risco e infecção assintomática mais controláveis, e a detecção de antígenos deve ser disseminada em todo o país.
Cinco produtos de teste de antígeno covid-19 foram aprovados na China, e testes domésticos geraram um mercado de testes de 10 bilhões. Em 12 de março de 2022, cinco kits de detecção de antígeno covid-19 foram aprovados na China. Do ponto de vista metodológico, divide-se em método de látex, imunocromatografia de fluorescência e método de ouro coloidal. A longo prazo, com a normalização da epidemia de covid-19, espera-se que a auto-inspeção domiciliar covid-19 seja popularizada em todo o país. Assumindo que o preço à saída da fábrica do produto é de 6-10 yuan / pessoa, e o valor mediano é de 30% com base na faixa de penetração de 10% – 50%, o espaço de mercado correspondente para detecção de antígeno covid-19 na China é de 20,16-33,6 bilhões de yuan por mês.
Espera-se que o upstream da cadeia industrial de testes covid-19 se beneficie plenamente. As matérias-primas do jogo podem ser divididas principalmente em matérias-primas biológicas, filme NC e outros materiais de embalagem auxiliares. Com base na nossa posição dominante nos respectivos segmentos de mercado, sugerimos que nos concentremos em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) no domínio das enzimas biológicas, Acrobiosystems Co.Ltd(301080) e Sino Biological Inc(301047) no domínio dos antigénios e anticorpos, North Chemical Industries Co.Ltd(002246) no domínio da membrana NC, e Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) e Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) .
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : o número de medicamentos terapêuticos covid-19 aprovados na China aumentará no futuro, e as vendas relacionadas à anti-epidemia em farmácias devem aumentar gradualmente
A China é um importante exportador global de produtos de teste de antígeno covid-19. A China é um importante produtor de testes de antígeno covid-19, e muitas empresas obtiveram CE, FDA, TGA e outras certificações relevantes. De acordo com as estatísticas da Administração Geral das Alfândegas da China, o volume total de exportação de produtos de detecção de antígeno covid-19 na China em 2021 excedeu 70 bilhões de yuans.
Como um importante canal terminal, as farmácias podem inaugurar uma ampla gama de oportunidades incrementais. De acordo com o aviso emitido pela Comissão de Saúde, os moradores da comunidade que precisam de auto-teste podem comprar reagentes de teste de antígeno para auto-teste através de farmácias de varejo, plataformas de vendas on-line e outros canais. Com a detecção do antígeno covid-19 claramente como um meio suplementar de detecção, espera-se que o valor terminal antiepidêmico das farmácias da cadeia seja refletido gradualmente, e as lojas podem inaugurar um novo aumento na receita. A detecção de antígeno é conveniente e de baixo custo, que se espera que se torne um produto de demanda diária; Por outro lado, espera-se que as vendas de produtos de detecção de antígenos aumentem o fluxo de passageiros e impulsionem as vendas de produtos relacionados. Como a situação de prevenção e controle epidêmico tende a se estabilizar, as vendas de medicamentos respiratórios e anti-infecciosos nas farmácias podem retomar gradativamente. Além disso, se o número de medicamentos terapêuticos covid-19 aprovados na China aumentar no futuro, espera-se que as vendas de medicamentos anti-epidêmicos nas farmácias aumentem gradualmente.
Do ponto de vista das sugestões de investimento, acreditamos que a promoção rápida da aplicação de detecção de antígeno covid-19 na China deve melhorar a prosperidade geral da cadeia industrial. sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento das principais empresas de detecção de antígeno e as primeiras empresas certificadas; Ao mesmo tempo, a elasticidade da procura da cadeia de abastecimento a montante e dos canais de vendas a jusante (como farmácias) também vale a pena agarrar. Empresas-chave: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , etc.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) : o mercado potencial para detecção de antígenos na China é vasto, e a lista de empresas da cadeia industrial está exposta
Em 11 de março, o grupo abrangente do mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado emitiu o esquema de aplicação para detecção de antígeno do vírus covid-19 (Ensaio), que fez disposições detalhadas sobre a população aplicável e o processo de detecção de antígeno covid-19. Acreditamos que a emissão do esquema deu o tom para a liberalização da aplicação do auto-teste de antígeno de acompanhamento na China, e os fabricantes relevantes com produtos, certificados e capacidade de produção devem se beneficiar significativamente. Considerando a grande base populacional da China, preço relativamente baixo do auto-teste de antígeno (vs detecção de ácido nucleico pode reduzir melhor a carga econômica), canais de compra relativamente convenientes (farmácias, Internet e outros canais), acreditamos que há um amplo espaço de mercado potencial para a detecção de antígeno na China. Andon Health Co.Ltd(002432) , biologia Asahi, Sansure Biotech Inc(688289) , Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) etc.
Huachuang Securities: covid-19 auto inspeção, otimista sobre a elasticidade do benefício da farmácia
Acreditamos que os moradores da comunidade possam ter uma alta frequência de auto-detecção, e espera-se que o cenário de aplicação da detecção de antígenos seja continuamente expandido, com grande potencial de mercado. Como o principal lugar para os moradores da comunidade comprarem medicamentos, a farmácia de varejo tornou-se gradualmente uma parte importante do sistema nacional de prevenção de epidemias com forte conveniência. A farmácia da cadeia principal tem as vantagens da boa marca e da reputação, do grupo de clientes enorme e do relacionamento cooperativo próximo com os fabricantes upstream.Espera-se não somente realizar funções mais importantes da prevenção da epidemia, mas igualmente alcançar o bom desenvolvimento.
A curto prazo, espera-se que reagentes de detecção de antígenos sejam rapidamente listados e vendidos nas farmácias, e quando o fornecimento inicial estiver em falta, testará a relação de cooperação entre farmácias e fabricantes upstream; O preço depende mais de requisitos regulatórios e estratégia corporativa; O desempenho trimestral da farmácia é altamente flexível.
A médio prazo, a venda de reagentes de detecção de antígenos terá um impacto positivo na rentabilidade e drenagem das farmácias. No lado do lucro, sob a condição de oferta suficiente a médio prazo, a margem de lucro bruto dos reagentes de detecção de antígenos vendidos pelas farmácias pode retornar ao nível de materiais normais de prevenção de epidemias, e ainda é esperado contribuir para um aumento maior do lucro bruto marginal, de modo a realizar uma margem de lucro líquido mais alta de produtos individuais sob a condição de menos alocação de aluguel de loja, custo de funcionário, despesas de gestão, etc. Além disso, a venda de reagentes de detecção de antígenos também é propícia à drenagem da farmácia e aumenta as oportunidades de vendas relacionadas. Espera-se que o desempenho da farmácia continue a engrossar.
Tendo em vista a potencial contribuição incremental da venda de reagentes de detecção de antígenos, espera-se que o desempenho das farmácias atinja alta elasticidade sob uma base baixa, e a avaliação das farmácias sobrepostas está no fundo da história. Recomendamos Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) ; Sugere-se prestar atenção a China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) .
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) : espera-se que a detecção de antígenos seja um suplemento eficaz para a detecção de ácido nucleico.
Espera-se que a detecção de antígeno seja um suplemento eficaz à detecção de ácido nucleico. A rápida disseminação da epidemia colocou grande pressão na prevenção e controle de epidemias domésticas e triagem de ácido nucleico. A detecção de antígeno é aplicável para detectar pacientes dentro de 7 dias da doença. Sua precisão não é tão precisa quanto a detecção de ácido nucleico e há falso negativo, mas leva um curto período de tempo, tem baixas exigências para o ambiente e pessoal, e é relativamente barato.
O mercado da China é promissor e suas exportações continuam a crescer. Atualmente, ainda existem algumas incertezas no preço e taxa de penetração de produtos de detecção de antígeno. Com referência ao reagente de detecção Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) covid-19, o preço vencedor da oferta de produtos comprados pelo grupo na área da aliança é 16,8 yuan. Com base no cálculo de pacientes de febre, pessoas isoladas e pessoas de auto-inspeção em instituições médicas de base, a detecção de antígeno trará um grande aumento ao mercado.
A julgar pela aprovação no exterior, o kit doméstico de detecção de antígeno covid-19 foi sucessivamente certificado no exterior. Se a aprovação de produtos chineses de detecção de antígeno é acelerada, algumas empresas com vendas líderes no exterior, alta popularidade e forte capacidade de fornecimento são esperados para se beneficiar. De acordo com os dados da Administração Geral das Alfândegas, o kit de antígeno covid-19 da China exportou 71,4 bilhões de yuans em 2021. Espera-se que, com a recorrência da epidemia, a demanda no exterior de curto prazo ainda seja forte.
Em termos de sugestões de investimento, as empresas com produtos aprovados de detecção de antígenos têm vantagens óbvias de primeiro movimento.Além disso, se a aprovação de produtos chineses de detecção de antígenos é acelerada, algumas empresas com vendas líderes no exterior, alta popularidade e forte capacidade de fornecimento são esperados para se beneficiar. Para o final da matéria-prima a montante, a melhoria da prosperidade a jusante levará ao crescimento contínuo da demanda. Sugere-se prestar atenção às empresas relevantes de anticorpos antigênicos e empresas de consumíveis. Para a multidão de auto-inspeção, recomenda-se prestar atenção às farmácias de varejo e empresas com forte capacidade OTC. Sugere-se que se concentre em Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , as empresas beneficiárias Bgi Genomics Co.Ltd(300676) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , os produtos de auto-teste de antigénio ultramarinos aprovados e líderes em vendas Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Andon Health Co.Ltd(002432) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Getein Biotech Inc(603387) , etc.
