Hoje (14 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram baixo em geral, uma vez puxado para cima na sessão, e depois enfraqueceram rapidamente para manter o padrão de choque de baixo nível, especialmente o declínio do índice de gemas.
Do ponto de vista do disco, o mercado de “tomar medicamentos” de ações é encenado, enquanto o resto das indústrias e placas conceituais estão mais ou menos em baixo, e o efeito de lucro local é pobre. Vale ressaltar que o conceito de cartão de identificação eletrônico surgiu com um aumento súbito, Hangzhou Everfine Photo-E-Info Co.Ltd(300306) “20cm” limite, Tungkong Inc(002117) , Linewell Software Co.Ltd(603636) “10cm” limite, Shenzhen Emperor Technology Company Limited(300546) , Hengbao Co.Ltd(002104) , Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) , Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) , etc. Além disso, há mudanças frequentes na indústria militar, empresas de valores mobiliários, reprodução assistida e outros setores.
China International Capital Corporation Limited(601995) acredita que o risco de oferta causado por eventos geopolíticos de curto prazo e outros fatores podem continuar a fermentar, e a probabilidade de “estagflação” no exterior aumenta. Ainda é necessário acompanhar de perto o progresso da situação geopolítica e os riscos de escassez de oferta e liquidez. O impacto desses fatores sobre o sentimento do mercado pode ainda precisar ser digerido mais, A reviravolta do mercado pode ocorrer após a flexibilização marginal de riscos macro como inflação e geopolítica.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[assunto 1] cartão de identificação electrónico
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que a eletronização do cartão de identificação não simplesmente converte o cartão de identificação físico em formato digital, mas precisa garantir que as informações de identidade eletrônica possam ser marcadas com o assunto correspondente e distinguidas de outros sujeitos sem serem interceptadas, adulteradas e forjadas com o suporte de criptografia, autenticação de identidade e outras tecnologias. De acordo com o white paper sobre o sistema de identidade digital Eid emitido pelo Terceiro Instituto de Pesquisa do Ministério da Segurança Pública, a identidade digital é uma marca que representa o conjunto de atributos identitários do sujeito. Considerando os atributos funcionais semelhantes da identificação digital e do cartão eletrônico de identificação, acreditamos que o cartão eletrônico de identificação deve continuar o contexto tecnológico PKI do Eid.
A agência analisou ainda que existem muitos setores relevantes da cadeia da indústria de cartões de identificação digital, e espera-se que os fabricantes de esteiras principais se beneficiem da ressonância. (1) Fabricantes de tecnologias principais de autenticação e reconhecimento de identidade, incluindo fabricantes inteligentes de coleta de informações e reconhecimento de identidade, como reconhecimento facial e reconhecimento de impressões digitais, fabricantes de soluções de senha, como PKI, fabricantes de certificação CA, fabricantes de assinatura eletrônica, etc; (2) Fabricantes de construção de plataforma de gerenciamento de cartão de identificação digital de departamentos de segurança pública, como sistema de identificação de rede cidadã do Ministério da segurança pública, Internet + “plataforma confiável de autenticação de identidade (plataforma Ctid), etc; (3) Outros fabricantes de tecnologia auxiliar, incluindo fabricantes de hardware de chip inteligente, fabricantes de módulos de reconhecimento de código QR e fornecedores de soluções de segurança de dados.
Everbright Securities Company Limited(601788) apontou que no estágio inicial da construção da infraestrutura de identidade digital, havia cenas de dezenas de milhões de terminais. A aplicação offline da identidade digital pode ser dividida em três níveis: o primeiro nível é a função do cartão de identificação, que é usado para substituir o cartão de identificação, passaporte e autorização de residência em assuntos governamentais, hotéis, aeroportos e outros lugares; O segundo nível é a substituição abrangente de vários documentos legais baseados em cartões de identidade, incluindo cartões de estudante, cartões de velhice, cartões de segurança social, etc; O terceiro nível, autenticação e registro de identidade ampla, envolve todas as ocasiões relacionadas ao acesso e autoridade, como exposição, estadia em casa, aluguel público, etc.
Estima-se conservadoramente que apenas nas áreas de tratamento médico, finanças, hotel e estadia em casa, a realização da aplicação de primeiro nível pode trazer o espaço de magnitude de mais de 13 milhões de dispositivos: 1) no final das instituições médicas, há 1,02 milhão de instituições médicas e de saúde na China, incluindo 35000 hospitais Assumindo uma média de 3 dispositivos por instituição médica (na verdade, a magnitude da demanda hospitalar é maior), a demanda total é de mais de 3 milhões; 2) Do lado da instituição financeira, existem 220000 pontos bancários, 10000 departamentos de negócios de valores mobiliários e 6,4 milhões de vendedores de seguros em todo o país. Assumindo que o número médio de equipamentos para cada ponto bancário / departamento de negócios de valores mobiliários / vendedor de seguros é de 10 / 5 / 1 respectivamente, a demanda total é superior a 8,5 milhões de unidades; 3) Há 280000 hotéis e 500000 hotéis home stay na China. Assumindo que cada hotel tem 2 equipamentos home stay, a demanda total excede 1,5 milhão. O espaço das aplicações de autenticação generalizada de nível II e nível III é pelo menos uma ordem de magnitude maior do que o das aplicações de nível I.
[Tópico 2] teste covid-19
Everbright Securities Company Limited(601788) disse que a normalização da prevenção epidêmica deve agarrar as oportunidades de investimento do auto-teste do antígeno e da cadeia oral da indústria da droga covid-19. Em 11 de março, o grupo de prevenção e controle epidêmico covid-19 do Conselho de Estado emitiu a notificação sobre impressão e distribuição do esquema de aplicação para detecção de antígeno do vírus covid-19 (Trial), adicionando detecção de antígeno como um suplemento à detecção covid-19. Em 12 de março, a Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos aprovou o pedido de aplicação de autoteste de cinco produtos de antígeno covid-19 para listagem. Acreditamos que devemos prestar atenção ao mercado de auto-teste de antígeno da China após a implementação da política. A detecção de antígeno tem as vantagens de alta eficiência, rapidez e baixo custo. O mercado de detecção de antígeno de nível de dez bilhões da China está prestes a ser aberto.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) mencionou que, na perspectiva de longo prazo, assumindo que a sociedade sob a normalização do covid-19 está aberta, ele pode ser dividido em auto-teste estático e teste dinâmico em larga escala de acordo com os cenários de aplicação da detecção de antígeno covid-19.Em uma visão abrangente, a escala de mercado da detecção de antígeno na perspectiva de longo prazo é 270 bilhões de yuans.
A agência destacou ainda que a cadeia industrial a montante, a médio e a jusante tem grande potencial. A cadeia industrial pode ser dividida em matérias-primas upstream, fabricação e produção de produtos midstream e vendas de terminais downstream. A distribuição do lucro bruto da indústria é calculada de acordo com o nível de margem de lucro bruto relevante da indústria. Após o cálculo, o lucro bruto das empresas a montante, a médio e a jusante representa 14%, 24% e 60%, respectivamente, com base no preço de venda terminal.
Principais matérias-primas e materiais auxiliares para produção a montante: principais matérias-primas e materiais auxiliares. Referindo-se à divisão de custos de empresas listadas representativas do antígeno, a taxa de custo de vendas da detecção do antígeno é de cerca de 40%. Em termos de divisão específica, o anticorpo do antígeno responde por 27%, o filme NC e a placa de borracha de PVC respondem por 5%, os materiais auxiliares respondem por 34% e os materiais de embalagem respondem por 12%.
Fabricação de produtos midstream: Os produtos de detecção de antígeno covid-19 e auto-inspeção da China estão prontos para ser emitidos. A partir de 12 de março de 2022, cinco produtos de detecção de antígeno covid-19 foram aprovados na China. Espera-se que mais fabricantes obtenham certificados de registro de produtos no futuro. Considerando a demanda potencial de detecção de antígenos na China, espera-se que as empresas que obtiveram a certificação CE e a certificação EUA EUA na China também acelerem seus pedidos de registro na China.
Vendas de terminais downstream: os terminais downstream representados por diferentes cenários e diferentes grupos de pessoas na detecção de antígenos são diferentes. De acordo com a situação atual de detecção de ácido nucleico, infere-se que o comprador de detecção de instituições médicas de base e observadores de isolamento de auto-teste devem ser seguros médicos governamentais através de licitação, enquanto é claro que o auto-teste de residentes da comunidade a suas próprias custas é consumo pessoal.
Em termos de varejo, está estipulado que ele pode ser comprado através de farmácias de varejo, plataformas de vendas on-line e outros canais.
[Tópico 3] indústria militar
Os títulos de Dongguan mencionaram que a avaliação da indústria militar e do setor de aviação caiu abaixo do valor médio de quase um ano, para que possa ser organizada em um momento apropriado. A curto prazo, o ciclo global de aumento da taxa de juros pode ter um impacto sobre as empresas com alta valorização. Superimposta ao fato de que a taxa de crescimento de desempenho de alguns grupos industriais militares é menor do que o esperado, a indústria pode ter grande volatilidade no curto prazo, mas a volatilidade de curto prazo não afetará a alta prosperidade da indústria durante todo o “14º plano de cinco anos” período. A longo prazo, os eventos geopolíticos estão se tornando cada vez mais complicados. Os Estados Unidos e seus aliados estão mostrando sinais de mudar seu foco estratégico para a região Ásia-Pacífico. O surgimento da Marinha dos EUA no Mar do Sul da China tornou-se uma norma. O número de exercícios militares globais está se tornando cada vez mais frequente. Somente melhorando sua força militar eles podem lidar melhor com a situação mundial cada vez mais complexa.
Capital Securities apontou que, ao agarrar a principal linha de investimento em equipamentos de aviação, a eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável: 1) passivos contratuais dos principais fabricantes de motores + verificação de receitas antecipadas, e o crescimento da cadeia da indústria de aviação continuará a ser realizado. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças de aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. 2) The certainty of missile weapons and equipment benefits from actual combat military training. The independent control of military electronics in the field of high-end equipment brings high growth. We pay attention to Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , etc.
Minsheng Securities disse que está otimista sobre o desempenho da indústria militar no aftermarket de 2022 com base nos seguintes pontos: 1) na “superposição de três ciclos” proposta pelo nosso sistema, a indústria entrou gradualmente na fase de “alto crescimento” de ressonância oferta-demanda durante o 14º período do Plano Quinquenal, e 2022, como o segundo ano do 14º plano quinquenal, ainda manterá alto crescimento; 2) O desempenho da empresa confirma a alta prosperidade da cadeia industrial e as responsabilidades contratuais divulgadas no relatório intercalar de 2021 verificam mais uma vez a sustentabilidade da alta prosperidade da indústria; 3) Desde 2022, o setor tem experimentado uma correção devido ao impacto do mercado e alguns eventos, mas a posição atual está no fundo da avaliação histórica. Esperamos que o lucro líquido da indústria aumente mais de 35% em 2022, com maior crescimento nos alcances médio e superior e alto desempenho de custos da configuração atual.
[tema 4] sociedades de valores mobiliários
A BOC International securities mencionou que o aprofundamento da reforma do mercado de capitais continuou a avançar, o valor desvalorizado era mais firme e otimista para as empresas de valores mobiliários. O recente declínio das empresas de valores mobiliários é afetado principalmente pelas expectativas de aperto no exterior, a instabilidade da situação internacional e o resfriamento do mercado de ações A e do mercado de fundos públicos. Apesar das flutuações emocionais causadas pelas mudanças no ambiente externo, o aprofundamento contínuo da reforma do mercado de capitais é bom para as empresas de valores mobiliários a longo prazo.
Recentemente, as medidas para a implementação de listagem e transferência de empresas excluídas do setor de listagem foram solicitadas publicamente por pareceres, fortaleceram o mecanismo de cooperação de todas as instituições no processo de listagem e desbloquearam o canal de listagem simplificando os requisitos de listagem das empresas excluídas e estabelecendo o mecanismo de compromisso das empresas de valores mobiliários anfitriãs. O canal de exclusão suave ajuda a otimizar a ecologia do mercado de capitais de “dentro e fora, sobrevivência dos mais aptos” e é a pedra angular da implementação completa do sistema de registro. Com o ritmo contínuo de políticas favoráveis, as empresas de valores mobiliários ainda enfrentam amplo espaço de desenvolvimento. Sob o valor desvalorizado causado pelas mudanças no ambiente externo, elas estão mais determinadas a olhar para a tendência futura das empresas de valores mobiliários. Se a situação no exterior acalmar e a reparação da valorização do mercado impulsionar novamente a atividade de negociação, espera-se que ajude a reparar a valorização do setor.
A agência analisou e continuou a recomendar as marcas de títulos característicos de liderança e gestão financeira em combinação com políticas favoráveis, diferenciação de desempenho e impulsionadores de crescimento de longo prazo: 1) a reforma do sistema de registro é iminente, melhorar o nível de marketização do mercado de capitais e trazer mais oportunidades para dirigir bancos de investimento com forte capacidade abrangente e seu investimento direto e acompanhamento de negócios. As flutuações do mercado conduzirão a uma diferenciação significativa dos negócios de investimento, e espera-se que o modo de negociação das principais empresas de valores mobiliários traga um desempenho mais estável.
2) embora as flutuações do mercado possam levar a um declínio temporário na escala dos negócios de gestão de fundos públicos e negócios de remessa na cadeia da indústria de gestão de riqueza, a riqueza dos residentes continua a acumular-se, a política de “habitação sem especulação” é inabalável e a tendência de crescimento da demanda de gestão de riqueza para manter e aumentar a riqueza dos residentes permanece inalterada, o que ainda pode trazer contribuições de crescimento a longo prazo para as empresas de valores mobiliários.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) salientou que o sector dos valores mobiliários adere à lógica de avaliação do ciclo ao crescimento e, com o aprofundamento da reforma do mercado de capitais, o sector pode acolher a reparação da avaliação. Recomendar Citic Securities Company Limited(600030) , uma empresa de valores mobiliários líder que sai da estrutura do mercado de bear e continua a beneficiar da melhoria do ambiente do mercado de capitais; Recomendar empresas com desempenho flexível em gestão de ativos e gestão de riqueza, como Orient Securities Company Limited(600958) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ; Sugere-se prestar atenção ao progresso de Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) tornar-se um investidor na reorganização falida de títulos wechat; Recomenda-se prestar atenção a China Securities Co.Ltd(601066) (ações H), e o setor de seguros é recomendado prestar atenção a Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) .
