Equipamento para semicondutores / semicondutores automotivos / semicondutores especiais
Após uma intensa investigação da cadeia industrial e de empresas cotadas na bolsa na fase inicial, acreditamos que a prosperidade de muitas sub-indústrias subsequentes de semicondutores pode ser diferenciada em certa medida. Em geral, as sub-indústrias com alta correlação com a jusante dos produtos de consumo são menos propensas a aumentar ainda mais devido ao ajustamento do inventário a jusante. Embora as empresas relevantes beneficiem da tendência de substituição interna, No entanto, devido à pressão de expansão adicional da margem de lucro bruto nos próximos 3 ~ 5 anos, ainda é difícil expandir ainda mais a margem de lucro bruto. No momento atual, nos concentramos nas indústrias subdivididas com maior prosperidade: equipamento de semicondutores / semicondutores automotivos / semicondutores especiais:
Equipamento semicondutor: espera-se que os substitutos domésticos entrem na área de águas profundas de 28nm a 14nm, e o espaço de mercado potencial seja duplicado. Recomenda-se que Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) ;
Semicondutores automotivos: o lado da demanda beneficia da explosão de novos veículos de energia e do aumento do valor de um único veículo. O lado da oferta está sujeito às despesas de capital relativamente cautelosas dos grandes fabricantes + ao longo ciclo de introdução de fabricantes emergentes. A indústria ainda está na fase de reabastecimento do estoque. O semicondutor automotivo pode ser a sub-indústria de semicondutores com a maior prosperidade no futuro, Recomendar Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) / Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / China Resources Microelectronics Limited(688396) / Semiconductor Huahong / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
Semicondutores especiais: indústria militar / Internet via satélite e outros produtos downstream continuam a ter um grande volume, recomendado Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) .
Electrónica automóvel
A taxa de penetração de veículos elétricos acelerou, uma variedade de novas tecnologias e aplicações floresceu, e a cadeia de suprimentos tornou-se mais aberta. Além do aumento significativo no consumo de semicondutores de especificação de veículos representados por semicondutores de potência, tendências industriais como a atualização da condução inteligente / a recuperação da proporção de fosfato de ferro de lítio / a melhoria da integração de conjuntos de acionamento elétrico também estão emergindo. Espera-se reproduzir as oportunidades de investimento do ciclo de inovação de smartphones de 2010 a 2013. A demanda do mercado por processos maduros é forte, e os processos maduros de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) e outras grandes fábricas estão expandindo constantemente a produção, e espera-se que os links de vedação e teste e equipamentos se beneficiem significativamente.
Recomendação: Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) / Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) / Tecnologia óptica Shunyu.
Torneira de ferragens nova
A indústria de eletrônicos de consumo perdeu mais de um ano de janela de Inovação devido ao ciclo do produto, e a maioria das empresas reduziu seu desempenho em graus variados devido à intensificação da competição de trilhos e taxa de câmbio. Todo o setor tem experimentado um mercado sistemático Davis duplo kill. Acreditamos que com a chegada da RA/VR e outros novos ciclos de inovação de hardware, há espaço para a valorização do setor a ser reparado, Espera-se que o crescimento do desempenho das ações líderes relevantes recupere e recupere, e a alocação de localização atual tem um alto desempenho de custo.
Recomendação: Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) / Goertek Inc(002241) / Byd Company Limited(002594) electronic / Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) ? Dicas de risco:
O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas; A taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; O confronto entre a China e os Estados Unidos em ciência e tecnologia intensificou-se; A concorrência no mercado tende a ser feroz.
