A entrada de ar está se aproximando: o volume de baterias retiradas é grande, e a reciclagem de novos veículos de energia tem benefícios ambientais e econômicos. O rápido crescimento de novos veículos de energia levou a um aumento contínuo no volume de carga de baterias de energia. Em 20172021, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) CAGR foi de 47,3%, e a capacidade instalada de baterias de energia CAGR foi de 40,4%. Impulsionado pelo rápido crescimento do mercado de veículos elétricos, um grande número de baterias de energia será descartado no futuro. Se as baterias de energia residual não forem descartadas adequadamente, haverá grandes riscos ambientais, e o uso de materiais reciclados de baterias de lítio ternárias pode reduzir a emissão de carbono de baterias de lítio ternárias em 19,7% em comparação com as baterias de lítio ternárias atuais, então há uma necessidade rígida de reciclagem. A reciclagem de lítio, níquel e cobalto contidos em baterias de energia pode efetivamente aliviar a escassez de recursos na China A política de reciclagem de baterias China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) começou em 2014. Atualmente, o sistema de políticas é gradualmente melhorado e a reciclagem está pronta.
Modelo de negócio: clarificar o sistema de responsabilidade estendida do produtor, colaboração multi-partido.Como uma indústria emergente, a reciclagem de baterias de energia atrai layout líder multi-partido. 1) Quem recicla: a política nacional adota claramente o sistema de responsabilidade estendida do produtor, e os fabricantes de automóveis são o principal corpo de reciclagem de baterias porque eles têm uma variedade de vantagens de recursos; 2) Quem usa: atualmente, os participantes no mercado de reciclagem de baterias de energia podem ser divididos em quatro categorias: empresas de veículos, empresas de armazenamento de bateria e energia, empresas de material de bateria e empresas de terceiros; 3) Modo de utilização: considerando o grau de atenuação da capacidade e economia, o fosfato de ferro de lítio é adequado para utilização em cascata e reciclagem, e a bateria ternária é adequada para reciclagem direta; 4) Tendência: a complexidade do processo de reciclagem de baterias de energia determina que a cooperação entre upstream e downstream da cadeia da indústria de baterias é uma tendência inevitável no futuro.
Espaço: espera-se manter uma perspectiva de longo prazo e de alto perfil. O espaço de mercado está crescendo rapidamente e a prosperidade está aumentando. 1) Bateria Ternária: a tecnologia de reciclagem é madura e econômica, e tomará a liderança. esperamos que o mercado ternário de reciclagem de baterias seja 27,43 bilhões de yuans em 2030 e 60,1% CAGR em 10 anos; 2) Fosfato de lítio e ferro:
Assumimos que a proporção de utilização de escalões aumentará gradualmente, e a bateria após três anos de utilização de escalões será reciclada. Estima-se que o mercado de escalão + reciclagem será de RMB 36,5 bilhões em 2030, e o CAGR atingirá 67,3% em 10 anos.
Padrão: existem diferenças na construção de três fatores, e espera-se que a concentração da indústria melhore. Em termos de padrão de concorrência, analisamos-no a partir de quatro aspectos: canal, qualificação, tecnologia e capacidade de produção, e acreditamos que empresas com cooperação aprofundada com fabricantes de veículos, layout multi-location, padronização e liderança tecnológica assumirão a liderança na saída. 1) Canal: atualmente, o layout de rede principal é a fábrica de veículos, e Geely e SAIC têm o maior número de layout de rede, representando 14,7% e 14,4% respectivamente; 2) Qualificação: a partir de 2021, existem 47 empresas na lista branca do Ministério da indústria e tecnologia da informação na China. Embora a lista branca não seja obrigatória e exclusiva no momento, as empresas informais ainda podem “correr amok” na indústria, a lista de empresas listadas no anúncio será usada como referência para apoio político relevante; 3) Tecnologia: a tecnologia de reciclagem é madura. as taxas de recuperação de lítio, cobalto, níquel e manganês nas empresas líderes são mais de 90%. a utilização do escalão está na fase inicial da pesquisa, e ainda há dificuldades técnicas na aplicação em larga escala; 4) Capacidade: atualmente, a capacidade das empresas na indústria excede em muito a quantidade de sucata da bateria.
Atualmente, o sistema de reciclagem da China está em um período de padronização gradual e melhoria, e a maturidade da tecnologia de reciclagem está melhorando. Tomar a reciclagem de baterias como núcleo e construir um ecossistema cooperativo multi-partido será a tendência de desenvolvimento no futuro. A demanda por reciclagem de baterias de energia aumentará gradualmente no futuro, e as empresas com tecnologia padronizada e avançada, cooperação aprofundada com fabricantes de veículos e layout multi local assumirão a liderança em beneficiar. Empresas com layout de reciclagem de baterias de energia incluem: Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Wangneng Environment Co.Ltd(002034) , Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) , Gem Co.Ltd(002340) , etc.
Dicas de risco
1. a escala de descomissionamento da bateria de energia não atende à expectativa;
2. O progresso da utilização e desenvolvimento do escalão não atendeu às expectativas.
