Hoje (10 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen reapareceram o padrão de ajuste fraco. Os três principais índices abriram baixo pela manhã e apresentaram um desempenho pull-up pela primeira vez, mas a força de rebote foi limitada. O índice gem caiu novamente após um mercado vermelho curto, e a força de rebote dos outros dois índices foi mais fraca. O índice abriu à tarde para acelerar a tendência descendente. Finalmente, os três principais índices fecharam, os dois principais índices também quebraram o ponto baixo e o índice de Xangai caiu abaixo da marca inteira de 3100 pontos.
A este respeito, a Bohai Securities mencionou que, devido ao grande impacto dos conflitos locais no exterior e ao declínio das ações chinesas no exterior, os fundos indo para o norte também mostraram uma tendência de saída contínua. No entanto, de um modo geral, a saída de fundos para o norte ainda cumpre certas regras, e o declínio pânico do mercado pode vir da aversão ao risco dos fundos chineses.
Ao mesmo tempo, a agência analisou ainda que, no curto prazo, fatores de risco externos e outros e aversão ao risco doméstico ainda têm a possibilidade de repetição, ou promovem o processo repetido do fundo do mercado. No entanto, a médio e longo prazo, a expectativa de que a política de crescimento estável promova a recuperação da prosperidade das empresas é relativamente clara, e espera-se que traga o ponto baixo da rentabilidade das empresas para cima. O pânico do mercado e o processo de ventilação de fatores de aversão ao risco provavelmente trarão baixas oportunidades de alocação dentro do ano.
I. sector do carvão: queda de 8,11% centro
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities disse que a descoberta de valor se tornará o tema principal do investimento em estoque de carvão em 2022 e explorar três oportunidades alfa ao mesmo tempo. 1) Sob o ajuste da política, a alta elasticidade do desempenho trazida pelo aumento acentuado dos preços será difícil de aparecer em 2022, mas pode ser claro que o centro de lucro da indústria saltará para um nível mais alto. Estima-se que o lucro do setor aumentou cerca de 80% no primeiro trimestre, e a descoberta de valor se tornará a principal lei motriz do investimento em estoque de carvão em 2022. 2) As despesas de capital da indústria – fluxo de caixa – Finanças – lucro – dividendos serão continuamente otimizados.O novo esquema de dividendos sob a associação de longo prazo e alto lucro no relatório anual vale a pena olhar para a frente, e a transformação de algumas empresas deve acelerar.
A Cinda Securities mencionou que, nesta fase, os fundamentos da indústria, a lógica subjacente das políticas e o efeito direto são bons, e a valorização do setor é reparada e melhorada. Considerando a certeza de crescimento de alto desempenho no primeiro semestre deste ano, é a melhor etapa para a busca de pechinchas para alocar o setor de carvão.
A agência referiu anteriormente que iria continuar a olhar para o sector do carvão de uma forma global e continuar a sugerir prestar atenção às oportunidades históricas de atribuição do carvão. Sugere-se prestar atenção a três linhas principais de investimento: primeiro, Yankuang energy, líder de baixo valor e alto dividendo energia carvão, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Segundo, Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) , que são escassez de recursos e crescimento significativo; Terceiro, Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) e Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , que têm grande potencial para expansão extensiva trazida pelo aumento da taxa de securitização de ativos do grupo estatal de carvão.
II. Sector energético: queda de 6,58% centro
Yingda Securities disse que o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano de cinco anos atribui grande importância à promoção do desenvolvimento tecnológico e aplicação em larga escala da nova indústria de armazenamento de energia, enfatiza a clarificação do mecanismo de transmissão do preço de armazenamento de energia, acelerando o desenvolvimento em larga escala do armazenamento de energia no lado da fonte de alimentação, do lado da rede de energia e do lado do usuário, e apoiando a construção de um novo sistema de energia. Até 2025, o novo armazenamento de energia entrará no estágio de desenvolvimento em larga escala desde o estágio inicial de comercialização e terá as condições para aplicação comercial em larga escala. Até 2030, o novo armazenamento de energia será totalmente orientado para o mercado, basicamente atendendo às necessidades de construção de um novo sistema de energia, e apoiando de forma abrangente a realização da meta de pico de carbono no campo da energia, conforme programado. Com a redução de custos impulsionada pelo progresso tecnológico e a melhoria contínua do mecanismo de preços e mecanismo de mercado, os tipos de novo armazenamento de energia serão enriquecidos, e a indústria inaugurará um período de rápido desenvolvimento.
Os títulos de Chuancai mencionaram que, com o aprofundamento da política de “duplo carbono”, a proporção de energia eólica fotovoltaica e outra nova geração de energia na estrutura energética continua a aumentar, mas as características intermitentes e instáveis da nova geração de energia representam um desafio para a capacidade de consumo da rede elétrica. O desenvolvimento de novo armazenamento de energia melhorará efetivamente a conexão à rede e a capacidade de consumo de energia nova, promoverá a construção de novo sistema de energia e fornecerá garantia para o desenvolvimento vigoroso de nova energia.
Citic Securities Company Limited(600030) salientou que, sob o objetivo de neutralidade de carbono, o centro de instalação eólica e solar deve aumentar ainda mais durante o período do 14º Plano Quinquenal. No campo fotovoltaico, sugere-se que se concentre nos líderes de silício Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , energia nova e especial, Tbea Co.Ltd(600089) , e os líderes integrados Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , que se beneficiam do padrão contínuo apertado de oferta e demanda, Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) etc. do link inversor, torneira do link adesivo do filme Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , fornecedor de alta qualidade do campo térmico do carbono / carbono Kbc Corporation Ltd(688598) , torneira do equipamento laser da bateria Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , torneira da máquina de soldadura da série do componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; No domínio da energia eólica, sugere-se concentrar em Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , etc., que beneficiam da modernização da tecnologia eólica; No campo do armazenamento de energia, Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) e Xj Electric Co.Ltd(000400) no campo do armazenamento bombeado são recomendados.
III. desenvolvimento imobiliário: queda de 5,74% centro
Guosen Securities Co.Ltd(002736) apontou que do ponto de vista da indústria, a recente política vento quente está soprando com frequência, e pensamos que devemos fortalecer nossa confiança neste momento: ① “estabilidade” é a demanda central, que não deve ser esperada para estar no lugar em um passo, mas a direção é mais importante. ② O problema de curto prazo é um fato, mas tem sido digerido pelo mercado, para não mencionar o amanhecer. ① Espera-se que apareça a “combinação dourada” do boom de vendas melhorado e do mercado imobiliário racional, o nível de lucro da indústria melhorará, as empresas imobiliárias de alta qualidade também podem retornar ao crescimento e alfa ressoa com beta.
Do ponto de vista das ações individuais, a médio e curto prazo, com a maior flexibilização das políticas em áreas não restritas, os empreendimentos imobiliários de segundo escalão com mais cidades de terceiro e quarto escalões beneficiarão mais; A médio e longo prazo, com a retirada do modo de volume de negócios rápido da fase histórica e a reparação do balanço de longo prazo das empresas imobiliárias, as principais empresas imobiliárias com operação estável e excelente força abrangente continuarão a beneficiar; Além disso, espera-se que as empresas líderes da Wuguan beneficiem do levantamento da repressão imobiliária no futuro, e espera-se que a avaliação seja reparada. Recomendado Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) .
Para o setor imobiliário, Boc International (China) Co.Ltd(601696) disse que a visão de que “o primeiro trimestre é um período de janela de configuração melhor” foi mantida. Sugerimos prestar atenção a três linhas principais: 1) principais empresas imobiliárias com baixo risco de crédito, canais de financiamento suaves e alta segurança: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , China Vanke Co.Ltd(000002) , grupo Longhu e China Resources Land. 2) Sob a influência de políticas macro e industriais, como redução da taxa de juros, empresas imobiliárias elásticas com grande renda marginal: grupo de holding Xuhui, rongchuang China, Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) .
3) Atualmente, o setor imobiliário pós-ciclo com forte determinação de renda, concentração acelerada, mitigação recente do risco de crédito de empresas imobiliárias relacionadas e reversão elástica: serviço do jardim rural, vida Xuhui Yongsheng e serviço xinchengyue.
IV. veículo completo: queda de 5,59% centro
Huajin Securities disse que a produção de automóveis e desempenho de vendas foi estável em fevereiro, com um grande aumento ano a ano. Em fevereiro, o índice de produção e índice de novas encomendas da indústria automobilística foram superiores a 54,0%, e o índice esperado de atividades de produção e operação esteve na faixa de alta expansão de mais de 60,0% por dois meses consecutivos desde janeiro, que é superior ao nível médio da indústria transformadora. Esperamos que a demanda do mercado automóvel no primeiro trimestre será relativamente estável e a escassez do núcleo continuará a diminuir. No entanto, considerando o fator de base elevado no mesmo período do ano passado, a produção e as vendas de automóveis alcançarão um ligeiro crescimento ano a ano no primeiro trimestre deste ano, e os novos veículos de energia continuarão a crescer a uma taxa alta, com uma alta probabilidade de exceder as expectativas ao longo do ano. Recomendamos principalmente três linhas principais: (1) líder de marca independente com forte ciclo de produto novo: Great Wall Motor Company Limited(601633) ; (2) Empresas de peças estreitamente relacionadas com a cadeia industrial inteligente elétrica com alta certeza de crescimento: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Guangdong Senssun Weighing Apparatus Group Ltd(002870) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ; (3) Empresas de caminhões pesados com participação de mercado crescente e esperado para inaugurar um ponto de inflexão de desempenho: Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) .
Além disso, os títulos de capital mencionaram que é recomendado prestar atenção a Saic Motor Corporation Limited(600104) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) . Os fornecedores de peças relacionadas eletrônicas automotivas devem realizar substituição doméstica e aumento no preço e volume na aceleração da indústria. Sugere-se prestar atenção a: Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) (EPB + freio por fio), Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (suspensão a ar), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) (lâmpada inteligente), Keboda Technology Co.Ltd(603786) (controle de lâmpada), Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (sistema de cabine inteligente), etc.
