Afetadas por conflitos locais no exterior e pelo declínio das ações conceituais da China, as ações foram arrastadas novamente para baixo na negociação da manhã de hoje (15 de março). O índice de Xangai ocasionalmente repetiu-se na sessão, mas também rapidamente sofreu pressão, e o declínio foi relativamente feroz; O índice de gema é relativamente resistente ao declínio, e uma vez ficou vermelho e puxado para cima. Infelizmente, é difícil soar sozinho, e a tendência de acompanhamento continua a ser observada.
Do ponto de vista do disco, os setores da indústria e do conceito caíram mais ou subiram menos, e o efeito de lucro local foi fraco. Ressalta-se que houve uma ação de proteção ao mercado acionário das companhias de valores mobiliários, mas não foi realizada, mas estimulou a força intradiária de conceitos como cartão eletrônico de identificação, número leste e cálculo oeste. Além disso, o conceito de medicina covid-19 é popular novamente, liderado por Fujian Cosunter Pharmaceutical Co.Ltd(300436) , Hybio Pharmaceutical Co.Ltd(300199) , Jiangsu Sinopep-Allsino Biopharmaceutical Co.Ltd(688076) , Staidson(Beijing) Biopharmaceuticals Co.Ltd(300204) , Xilong Scientific Co.Ltd(002584) , etc.
A Bohai Securities mencionou que, a curto prazo, ainda há a possibilidade de repetição de fatores de risco externos e outros e aversão ao risco doméstico, ou promover o processo repetido do fundo do mercado. No entanto, a médio e longo prazo, a expectativa de que a política de crescimento estável promova a recuperação da prosperidade das empresas é relativamente clara, e espera-se que traga o ponto baixo da rentabilidade das empresas para cima. O pânico do mercado e o processo de ventilação de fatores de aversão ao risco provavelmente trarão baixas oportunidades de alocação dentro do ano.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[Tópico 1] drogas covid-19
Guosheng Securities apontou que a medicina entrou na faixa de layout, o que pode ser moderadamente otimista, e o médio e curto prazo ainda é de baixo para cima. Até agora, o “problema duplo alto” foi obviamente resolvido, e as condições para o rebote inferior foram atendidas. A curto e médio prazo, o mercado ainda não encontrou uma linha principal clara, e a recuperação de sobrevenda pode se tornar a direção mais forte em etapas.
A agência mencionou ainda que nossa ideia é selecionar ações individuais de baixo para cima. Há três pontos para resumir: 1) selecionar ações individuais com “avaliação fundamental do senso comum sobre-venda e desconto”, em outras palavras, eles caem para o guia de segunda ordem da faixa de avaliação irracional. Aqui você pode ver mais ciência farmacêutica e inovação tecnológica com declínio geral óbvio e ações individuais com alta identificação e estrutura limpa do chip. 2) Estoques de escavação com alto crescimento ou podem exceder as expectativas no primeiro trimestre, que podem ser combinados com a situação anterior de sobrevenda. 3) As sub-áreas de “imunidade política de demanda interna” e “demanda externa é relativamente rígida” são selecionadas para levar em conta o impacto abrangente e repentino do ambiente geopolítico atual e ambiente de política médica, especialmente o impacto emocional. Tal como o autocontrole, a cadeia terapêutica da indústria da droga covid-19 da China, a medicina tradicional chinesa, a vacina da classe II do adulto, a reabilitação, o cdmo, etc.
A AVIC Securities disse que, de acordo com o anúncio e relatório anual divulgados anteriormente pela Pfizer, o preço de um único curso de paxlovid é de US $ 529. Espera-se que a receita da medicina oral covid-19 atinja US $ 22 bilhões em produtos de tratamento covid-19 em 2022. A medicina oral Covid-19, como o último quebra-cabeça na atual cadeia da indústria de tratamento covid-19, tem amplas perspectivas de mercado. Além das expectativas de inovação dadas pelas empresas diretamente envolvidas na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos orais covid-19, a cadeia industrial CXO da China tem uma cadeia integrada completa com vantagens óbvias de custo e eficiência.Os anúncios de pedidos emitidos por algumas empresas também confirmam nossa visão anterior. A curto prazo, sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento na I & D de medicamentos de pequena molécula covid-19, e prestar atenção às empresas listadas profundamente envolvidas na cadeia de fornecimento de medicamentos preventivos covid-19, incluindo Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -u, Porton Pharma Solutions Ltd(300363) e Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) etc.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) acredita que considerando o pano de fundo da indústria farmacêutica, por um lado, a incerteza causada pela implementação contínua da política de compras centralizadas este ano (compras centralizadas de consumíveis, compras nacionais, aquisições de alianças, etc.), por outro lado, o setor da indústria farmacêutica de curto prazo não viu políticas / mudanças favoráveis claras, e não há impulso ascendente no curto prazo. É aconselhável olhar para a quantidade de cenários. A valorização de muitas empresas farmacêuticas atingiu uma faixa muito razoável. A incerteza das mudanças trazidas pelas políticas torna muitos investidores incapazes de iniciar. Sugerimos a configuração de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + valor subestimado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream + procurando o alvo de baixo para cima em outras direções.
[assunto 2] cartão de identificação electrónico
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que a eletronização do cartão de identificação não simplesmente converte o cartão de identificação físico em formato digital, mas precisa garantir que as informações de identidade eletrônica possam ser marcadas com o assunto correspondente e distinguidas de outros sujeitos sem serem interceptadas, adulteradas e forjadas com o suporte de criptografia, autenticação de identidade e outras tecnologias. De acordo com o white paper sobre o sistema de identidade digital Eid emitido pelo Terceiro Instituto de Pesquisa do Ministério da Segurança Pública, a identidade digital é uma marca que representa o conjunto de atributos identitários do sujeito. Considerando os atributos funcionais semelhantes da identificação digital e do cartão eletrônico de identificação, acreditamos que o cartão eletrônico de identificação deve continuar o contexto tecnológico PKI do Eid.
A agência analisou ainda que existem muitos setores relevantes da cadeia da indústria de cartões de identificação digital, e espera-se que os fabricantes de esteiras principais se beneficiem da ressonância. (1) Fabricantes de tecnologias principais de autenticação e reconhecimento de identidade, incluindo fabricantes inteligentes de coleta de informações e reconhecimento de identidade, como reconhecimento facial e reconhecimento de impressões digitais, fabricantes de soluções de senha, como PKI, fabricantes de certificação CA, fabricantes de assinatura eletrônica, etc; (2) Fabricantes de construção de plataforma de gerenciamento de cartão de identificação digital de departamentos de segurança pública, como sistema de identificação de rede cidadã do Ministério da segurança pública, Internet + “plataforma confiável de autenticação de identidade (plataforma Ctid), etc; (3) Outros fabricantes de tecnologia auxiliar, incluindo fabricantes de hardware de chip inteligente, fabricantes de módulos de reconhecimento de código QR e fornecedores de soluções de segurança de dados.
Everbright Securities Company Limited(601788) apontou que no estágio inicial da construção da infraestrutura de identidade digital, havia cenas de dezenas de milhões de terminais. A aplicação offline da identidade digital pode ser dividida em três níveis: o primeiro nível é a função do cartão de identificação, que é usado para substituir o cartão de identificação, passaporte e autorização de residência em assuntos governamentais, hotéis, aeroportos e outros lugares; O segundo nível é a substituição abrangente de vários documentos legais baseados em cartões de identidade, incluindo cartões de estudante, cartões de velhice, cartões de segurança social, etc; O terceiro nível, autenticação e registro de identidade ampla, envolve todas as ocasiões relacionadas ao acesso e autoridade, como exposição, estadia em casa, aluguel público, etc.
Estima-se conservadoramente que apenas nas áreas de tratamento médico, finanças, hotel e estadia em casa, a realização da aplicação de primeiro nível pode trazer o espaço de magnitude de mais de 13 milhões de dispositivos: 1) no final das instituições médicas, há 1,02 milhão de instituições médicas e de saúde na China, incluindo 35000 hospitais Assumindo uma média de 3 dispositivos por instituição médica (na verdade, a magnitude da demanda hospitalar é maior), a demanda total é de mais de 3 milhões; 2) Do lado da instituição financeira, existem 220000 pontos bancários, 10000 departamentos de negócios de valores mobiliários e 6,4 milhões de vendedores de seguros em todo o país. Assumindo que o número médio de equipamentos para cada ponto bancário / departamento de negócios de valores mobiliários / vendedor de seguros é de 10 / 5 / 1 respectivamente, a demanda total é superior a 8,5 milhões de unidades; 3) Há 280000 hotéis na China, e o número total de instalações de estadia em casa excede 280000.
O espaço das aplicações de autenticação generalizada de nível II e nível III é pelo menos uma ordem de magnitude maior do que o das aplicações de nível I.
[Tópico 3] cálculo de leste para oeste
Sealand Securities Co.Ltd(000750) indica que em “contagem do leste para o oeste”, o “número” refere-se aos dados, e o “cálculo” refere-se ao poder de computação, isto é, a capacidade de processamento e capacidade de computação dos dados. O poder computacional, como a conservação da água na era agrícola e a eletricidade na era industrial, tornou-se a competência central do desenvolvimento da economia digital. De um modo geral, “contando do leste para o oeste” é desenvolver um centro de dados na região ocidental e colocar os dados e demanda gerados pelas atividades econômicas na região leste na região ocidental para cálculo e processamento.
A agência analisou ainda que “contar do leste para o oeste” é a categoria de nova infraestrutura, que beneficiará empresas em cadeias industriais relevantes, especialmente trazendo oportunidades óbvias de desenvolvimento para empresas de tecnologia da informação, como computadores, comunicações, dispositivos optoeletrônicos, software básico, segurança de rede, computação em nuvem e big data. Por exemplo, muitos data centers precisam ser construídos para o projeto de computação digital Oeste Leste, que muitas vezes precisa de muitos computadores de alto desempenho, chips, instalações de comunicação, etc. Por exemplo: 1) fornecedor de data center: um fabricante de data center terceirizado com experiência em operação e manutenção de data center em cluster e capacidade de expansão posterior suficiente; 2) Fornecedor de comunicação óptica: módulo óptico de alta velocidade ou estoques relacionados com g-pon; Unidades populacionais relacionadas com fibras ópticas e cabos; 3) Fabricantes de equipamentos de hardware, como servidores: realizar inovação tecnológica e inovação de modo, como integração heterogênea de poder de computação, integração de rede em nuvem e circulação de segurança de dados; 4) Aplicação industrial digital; 5) Proteção de dados.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) apontou que China West Construction Group Co.Ltd(002302) data center tem muitas vantagens: fornecimento de energia suficiente, condições climáticas adequadas, baixo preço da eletricidade e custo da terra, indicadores suficientes de consumo de energia, etc. A implementação da “contagem de leste para oeste” é propícia para melhorar o poder computacional global do país, por um lado; Por outro lado, é propício para promover o desenvolvimento verde e impulsionar o desenvolvimento de indústrias relevantes no Ocidente.
[tema 4] sociedades de valores mobiliários
A BOC International securities mencionou que o aprofundamento da reforma do mercado de capitais continuou a avançar, o valor desvalorizado era mais firme e otimista para as empresas de valores mobiliários. O recente declínio das empresas de valores mobiliários é afetado principalmente pelas expectativas de aperto no exterior, a instabilidade da situação internacional e o resfriamento do mercado de ações A e do mercado de fundos públicos. Apesar das flutuações emocionais causadas pelas mudanças no ambiente externo, o aprofundamento contínuo da reforma do mercado de capitais é bom para as empresas de valores mobiliários a longo prazo.
Recentemente, as medidas para a implementação de listagem e transferência de empresas excluídas do setor de listagem foram solicitadas publicamente por pareceres, fortaleceram o mecanismo de cooperação de todas as instituições no processo de listagem e desbloquearam o canal de listagem simplificando os requisitos de listagem das empresas excluídas e estabelecendo o mecanismo de compromisso das empresas de valores mobiliários anfitriãs. O canal de exclusão suave ajuda a otimizar a ecologia do mercado de capitais de “dentro e fora, sobrevivência dos mais aptos” e é a pedra angular da implementação completa do sistema de registro. Com o ritmo contínuo de políticas favoráveis, as empresas de valores mobiliários ainda enfrentam amplo espaço de desenvolvimento. Sob o valor desvalorizado causado pelas mudanças no ambiente externo, elas estão mais determinadas a olhar para a tendência futura das empresas de valores mobiliários. Se a situação no exterior acalmar e a reparação da valorização do mercado impulsionar novamente a atividade de negociação, espera-se que ajude a reparar a valorização do setor.
A agência analisou e continuou a recomendar as marcas de títulos característicos de liderança e gestão financeira em combinação com políticas favoráveis, diferenciação de desempenho e impulsionadores de crescimento de longo prazo: 1) a reforma do sistema de registro é iminente, melhorar o nível de marketização do mercado de capitais e trazer mais oportunidades para dirigir bancos de investimento com forte capacidade abrangente e seu investimento direto e acompanhamento de negócios. As flutuações do mercado conduzirão a uma diferenciação significativa dos negócios de investimento, e espera-se que o modo de negociação das principais empresas de valores mobiliários traga um desempenho mais estável.
2) embora as flutuações do mercado possam levar a um declínio temporário na escala dos negócios de gestão de fundos públicos e negócios de remessa na cadeia da indústria de gestão de riqueza, a riqueza dos residentes continua a acumular-se, a política de “habitação sem especulação” é inabalável e a tendência de crescimento da demanda de gestão de riqueza para manter e aumentar a riqueza dos residentes permanece inalterada, o que ainda pode trazer contribuições de crescimento a longo prazo para as empresas de valores mobiliários.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) salientou que o sector dos valores mobiliários adere à lógica de avaliação do ciclo ao crescimento e, com o aprofundamento da reforma do mercado de capitais, o sector pode acolher a reparação da avaliação. Recomendar Citic Securities Company Limited(600030) , uma empresa de valores mobiliários líder que sai da estrutura do mercado de bear e continua a beneficiar da melhoria do ambiente do mercado de capitais; Recomendar empresas com desempenho flexível em gestão de ativos e gestão de riqueza, como Orient Securities Company Limited(600958) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ; Sugere-se prestar atenção ao progresso de Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) tornar-se um investidor na reorganização falida de títulos wechat; Recomenda-se prestar atenção a China Securities Co.Ltd(601066) (ações H), e o setor de seguros é recomendado prestar atenção a Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) .
