Em 2021, a negociação do mercado de capitais da China estava ativa, o mercado de capitais de vários níveis foi melhorado ainda mais, o sistema de estabelecimento e registro da bolsa de valores de Pequim foi acelerado e vários indicadores de mercado atingiram um recorde. Como uma empresa de valores mobiliários mais intimamente ligada ao mercado de capitais, seu desempenho em 2021 também é bastante “poderoso”.
Até 15 de março, um total de 24 empresas de valores mobiliários cotadas emitiram desempenho anual expresso de 2021, previsão de desempenho ou anúncio voluntário de desempenho operacional. No ano passado, o lucro líquido de Citic Securities Company Limited(600030) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) excedeu 10 bilhões de yuans, com um lucro líquido total de cerca de 60 bilhões de yuans. Além disso, o limite superior de Guosen Securities Co.Ltd(002736) lucro líquido estimado também excede 10 bilhões de yuans, que é esperado para se juntar ao “exército de 10 bilhões de yuans”.
Em termos de negócios, a banca de investimento, negócios institucionais, negócios de gestão de ativos e outros negócios tornaram-se a principal força motriz para o alto crescimento das empresas de valores mobiliários no ano passado. Muitas outras empresas de valores mobiliários disseram que a perda de imparidade de ativos em 2021 foi significativamente reduzida em comparação com a de 2020, e o lucro líquido também foi engrossado.
desempenho expresso e previsão de 24 empresas de valores mobiliários cotadas
Até 15 de março, um total de 24 companhias de valores mobiliários cotadas divulgaram o desempenho de 2021. Entre eles, 20 são cartas de desempenho e 3 são previsões de desempenho. Além disso, Everbright Securities Company Limited(601788) devido às recentes flutuações no preço das ações do mercado secundário, também emitiu um anúncio voluntário sobre o desempenho operacional.
Vale ressaltar que as 24 companhias de valores mobiliários cotadas que anunciaram a previsão de desempenho/expresso alcançaram crescimento homólogo na receita e no lucro líquido no ano passado.
Especificamente, Citic Securities Company Limited(600030) O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 22,979 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 54,20%.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) temporariamente classificado em segundo lugar. No ano passado, a receita total e o lucro líquido foram 42,669 bilhões de yuans e 15,013 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento homólogo de 21,22% e 34,98%, respectivamente China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos o lucro líquido do ano passado atribuível à empresa-mãe também excedeu 10 bilhões de yuans, Orient Securities Company Limited(600958) o lucro líquido do ano passado atribuível à empresa-mãe excedeu 5 bilhões de yuans.
Da perspectiva do crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe, Central China Securities Co.Ltd(601375) devido à baixa base em 2020, o lucro líquido em 2021 aumentou em mais de 385% ano a ano para 506 milhões de yuans Central China Securities Co.Ltd(601375) disse que o crescimento foi principalmente devido ao crescimento anual no rendimento da banca de investimento, negócios de investimento do mercado primário e secundário e negócios de corretagem.
Entre as grandes e médias empresas de valores mobiliários, Orient Securities Company Limited(600958) 2021 lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 97,27% em relação ao ano anterior, atingindo 5,372 bilhões de yuans Founder Securities Co.Ltd(601901) , Citic Securities Company Limited(600030) , Everbright Securities Company Limited(601788) , o lucro líquido atribuível à empresa-mãe também aumentou rapidamente em termos homólogos, atingindo mais de 50%.
Além disso, três sociedades de valores mobiliários cotadas emitiram previsões de desempenho. Entre eles, Guosen Securities Co.Ltd(002736) estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe atingirá 9 bilhões de yuans a 10,5 bilhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 36% a 59% Caitong Securities Co.Ltd(601108) espera-se que faça um lucro de 2,407 bilhões de yuans para 2,636 bilhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 5% para 15%, The Pacific Securities Co.Ltd(601099) títulos também deve transformar perdas em lucros em 2021.
negócio principal floresceu totalmente e a perda de imparidade de ativos diminuiu
Em 2021, a negociação do mercado de capitais da China estava ativa, o mercado de capitais de vários níveis foi melhorado ainda mais, o sistema de estabelecimento e registro da bolsa de valores de Pequim foi acelerado e vários indicadores de mercado atingiram um recorde. De acordo com os dados, em 2021, o índice de ações de Xangai subiu 4,80%, e o índice de preço líquido total (valor bruto) das obrigações da China subiu 2,23%; O volume de negociação de fundos de ações em Xangai e Shenzhen aumentou 25,33% ano a ano, e o volume de subscrição de IPO no mercado de ações A aumentou 25,48% ano a ano.
Como uma empresa de valores mobiliários mais intimamente ligada ao mercado de capitais, sua receita e desempenho também alcançaram rápido crescimento em 2021.
Em termos de negócios, bancos de investimento, negócios institucionais, negócios de gestão de ativos e outros negócios tornaram-se a principal força motriz para o alto crescimento da receita e do lucro líquido de muitas empresas de valores mobiliários no ano passado. Além disso, muitas empresas de valores mobiliários disseram que a perda por imparidade de ativos em 2021 foi significativamente reduzida em comparação com a de 2020, espessando o lucro líquido.
“Primeiro irmão” Citic Securities Company Limited(600030) manteve um alto crescimento apesar da alta base. Citic Securities Company Limited(600030) disse que a banca de investimento, gestão de ativos e outros negócios da empresa se desenvolveram de forma equilibrada e estável em 2021.
Citic Securities Company Limited(600030) anunciou anteriormente o expresso de desempenho de 2021 do Huaxia Fund, uma subsidiária não totalmente detida. Em 31 de dezembro de 2021, os ativos totais do Fundo Huaxia eram 16,295 bilhões de yuans e os passivos totais eram 5,007 bilhões de yuans; Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 8,015 bilhões de yuans, um lucro líquido de 2,312 bilhões de yuans e um lucro integral total de 2,287 bilhões de yuans. Até o final de 2021, os ativos sob gestão da empresa-mãe do Huaxia Fund eram de RMB 1661607 bilhões.
Em 2021, Orient Securities Company Limited(600958) com um aumento homólogo de mais de 97% no lucro líquido atribuível à empresa-mãe, afirmou que as principais razões para o crescimento do desempenho foram: o rendimento líquido das taxas de negócio tais como gestão de ativos, corretagem e banco de investimento da empresa e o rendimento de investimento das empresas associadas aumentou em termos homólogos; Entretanto, a provisão para imparidade de crédito diminuiu em termos homólogos.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos O desempenho do ano passado atingiu o limite de 10 bilhões de yuans. Em 2021, o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas atingiu 10,349 bilhões de yuans, um aumento de 42,87% ano a ano. A este respeito, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) disse que era principalmente devido ao bom desenvolvimento e crescimento constante do negócio de corretagem da empresa, investimento proprietário, negócios internacionais e outros negócios.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 também deve exceder 10 bilhões de yuans. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe deve atingir 9 bilhões de yuans a 10,5 bilhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 36% a 59%.
According to Guosen Securities Co.Ltd(002736) announcement, during the reporting period, the company’s main business income such as self operated investment business income and brokerage service fee net income increased significantly compared with the same period of last year, and the provision for impairment of financial assets decreased during the reporting period.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) em 2021, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 4,743 bilhões de yuans, um aumento de 18,48% ano a ano China Industrial Securities Co.Ltd(601377) disse que as principais razões para a mudança foram: a receita líquida de taxas da empresa de negócios de gestão de fundos e negócios de corretagem, bem como o crescimento anual da receita de juros de negociação de margem e margem do cliente; Entretanto, a provisão para perdas por imparidade de crédito diminuiu em termos homólogos.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) no ano passado, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,2 bilhões de yuans, um aumento de 26,72% ano a ano Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) disse que em 2021, a empresa implementou totalmente a ideia geral de desenvolvimento de “um comando, um centro, quatro estratégias e dois suportes”. O aumento do desempenho deveu-se principalmente ao aumento dos rendimentos das empresas, como a corretagem, a banca de investimento e a gestão de ativos, bem como dos rendimentos de investimento (incluindo os lucros e perdas resultantes de alterações no justo valor).
Soochow Securities Co.Ltd(601555) O crescimento do lucro líquido do ano passado também foi louvável. Relata-se que a razão para o crescimento do desempenho é que o rendimento líquido das comissões de corretagem, o rendimento líquido dos juros, o rendimento do investimento e o rendimento das variações do justo valor da empresa aumentaram em termos homólogos; Entretanto, a provisão para perdas por imparidade de crédito diminuiu em termos homólogos.
Everbright Securities Company Limited(601788) lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 também aumentou 50% em termos homólogos, para 3 501 mil milhões de RMB Everbright Securities Company Limited(601788) disse que a receita de negócios de gestão de patrimônio da empresa, receita de negócios institucionais, subscrição de obrigações e receita de negócios de negociação aumentou em comparação com o mesmo período do ano anterior, enquanto as perdas por imparidade de ativos e passivos estimados diminuíram significativamente em comparação com o ano anterior.
Instituição: valor subvalorizado das empresas de valores mobiliários mostra valor de configuração
Recentemente, as ações flutuaram amplamente, mas as instituições ainda estão firmemente otimistas sobre o setor de corretagem.
China Post Securities acredita que o valor subvalorizado do setor de valores mobiliários mostra o valor de alocação. Recentemente, o volume de negócios médio diário das duas cidades atingiu trilhões, o que se tornou a norma, e a pressão sobre o negócio de corretagem de curto prazo e negócios de gestão de riqueza foi aliviada. Ao mesmo tempo, a reforma e inovação da indústria de valores mobiliários nos últimos anos, como consultor de investimento de fundos, novas regulamentações sobre gestão de ativos e a implementação de sistema de registro abrangente, estabilizarão grandemente a flutuação de desempenho da indústria de valores mobiliários, e a flutuação do mercado de curto prazo não mudará o bom impulso do desempenho de médio e longo prazo da indústria de valores mobiliários.
A longo prazo, a China Post Securities acredita que a lógica de suporte do crescimento do desempenho da indústria de valores mobiliários está em: primeiro lugar, o incremento de desempenho trazido pela transformação do negócio de corretagem para o modo de gestão de riqueza. 2,O incremento de desempenho contribuído pelos novos mercados criados por negócios inovadores, tais como a expansão da escala de empréstimo de títulos, a forte demanda por negócios de derivados dentro e fora do mercado, a exploração do modelo de fundo de liquidação de títulos e a popularidade do modelo de negócios impulsionado por “banco de investimento + investimento” aumentará o nível de desempenho das empresas de valores mobiliários.
A Cinda Securities acredita que as empresas de valores mobiliários têm alta certeza de recuperação. O desempenho dos negócios de títulos está crescendo de forma constante, a qualidade dos ativos é melhorada e o objetivo de crescimento constante pode trazer liquidez frouxa, que juntos formam a força motriz para o crescimento do setor. Do desempenho das companhias de valores mobiliários cotadas que divulgaram o desempenho expresso, a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível às empresas-mãe de mais de 70% das companhias de valores mobiliários é superior a 20%, e metade delas é superior a 30%. Em 2021, o desempenho dos negócios de títulos cresceu de forma constante sob a alta base de 2020, estabelecendo uma base sólida para a ascensão do setor. Atualmente, a avaliação das sociedades de valores mobiliários ainda não corresponde ao desempenho e qualidade dos ativos, que está 2,5% distante do PB2 61x centro de avaliação ainda tem um grande espaço, por isso é recomendado para layout ativo.
Cinda securities também disse que, quando a emissão de novos fundos é fria, não mudará a tendência de desenvolvimento sustentável da gestão de riqueza e aproveitará as principais oportunidades de investimento dos bancos de investimento sob o sistema de registro abrangente. Desde o início de 2022, a expectativa de crescimento dos negócios de gestão de riqueza diminuiu devido ao frio de novos fundos. De fato, embora a escala de novos fundos tenha diminuído ano a ano, a escala total de fundos públicos aumentou 3,74% em comparação com o final de 2022 e 16,32% em comparação com o mesmo período do ano passado. O desempenho dos custos está a emergir gradualmente.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) equipe não bancária acredita que quando a linha principal de gestão de riqueza encontra reviravoltas e reviravoltas, não mudará a certeza do crescimento. A relação preço-livro global das empresas de valores mobiliários é de 1,42 vezes, inferior ao nível médio de 2020 e 2021. Ao mesmo tempo, o nível de roe das empresas de valores mobiliários aumentou constantemente. A incompatibilidade entre a valorização do setor e o crescimento do desempenho traz oportunidades de configuração à esquerda.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) também disse que o setor de corretagem tem fortes atributos beta, de modo que a liquidez, atividade de transação e sentimento de mercado de uma ação serão ampliados no mercado do setor. Espera-se que esteja na fase de ampla liquidez para crédito amplo nos próximos 2-3 trimestres. Para os investidores que prestam atenção ao sinal de layout no lado direito do setor de negócios de títulos, eles podem prestar atenção a 1) o volume de transação dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen foi ampliado para mais de 1,4 trilhão de yuans, 2) o volume de transação diária do setor de negócios de títulos (8011193. SI) foi ampliado para 100 bilhões de yuans, e 3) a escala de empréstimo de títulos de empresas de títulos cotadas encolheu rapidamente.
