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Em 12 de março, a empresa assinou o acordo de cooperação de investimento com o governo popular da cidade Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) e o governo popular de Yijinholo banner, e planejou investir na construção de 20GW monocristaline haste de silício e chip projeto com uma produção anual de cerca de 7,6 bilhões em mengsu Zona de Desenvolvimento Econômico de Yijinholo banner, Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) Cidade, Mongólia Interior Projeto de célula de cristal único de alta eficiência 30GW (com um investimento de cerca de 10,3 bilhões) e projeto de módulo fotovoltaico de alta eficiência 5GW (com um investimento de cerca de 1,6 bilhão) alcançaram uma intenção de cooperação, e o investimento total é de cerca de 19,5 bilhões. Os projetos acima não devem ser colocados em operação por mais de 6 meses e alcançar a produção por mais de 24 meses desde que a planta, armazém e instalações auxiliares são entregues à empresa do projeto Longji para uso.
\u3000\u30001. O líder upstream acelera a expansão da produção, e os fabricantes de equipamentos fotovoltaicos fazem bons lucros. A essência da expansão da indústria fotovoltaica / iteração da tecnologia é a busca da redução de custos e aumento da eficiência. Atualmente, a indústria está no estágio inicial da transformação de n-tipo para p. Sob o pano de fundo da iteração de alta velocidade da tecnologia da indústria e expansão acelerada da produção das empresas, espera-se conduzir o investimento em equipamentos para exceder as expectativas.
\u3000\u30002. A lacuna de capacidade das baterias e componentes da empresa está se expandindo gradualmente, e estimamos que o chip de bateria é o foco dessa expansão. De acordo com a divulgação da empresa, a partir de 21q3, a própria capacidade da bateria da empresa era de 37,3gw e seus próprios componentes eram 57,7gw.
A incompatibilidade entre a própria bateria e a capacidade do módulo da empresa é proeminente, e a diferença de capacidade anual é de 20,4gw A nova capacidade de projeto de bateria de cristal único compensará efetivamente a lacuna de capacidade da bateria da empresa e consolidará ainda mais sua posição de liderança. Vale a pena notar que, de acordo com o contrato, se o governo Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) não cumprir as condições acordadas no contrato dentro de 24 meses a partir da data em que o projeto da bateria Longji 30GW é colocado em operação, Longji tem o direito de ajustar o progresso da construção do projeto monocristalino da haste e da bolacha do silício 20GW e do projeto do módulo fotovoltaico de alta eficiência 5GW de acordo com a situação real do mercado.
\u3000\u30003. O investimento unitário do chip de bateria atingiu 343 milhões. Espera-se que a expansão da produção se concentre na nova rota da bateria, mas a rota ainda não foi determinada. O investimento unitário da bateria é de 343 milhões de yuans, que acreditamos ser usado principalmente para investimento em equipamentos: de acordo com o contrato, as plantas e armazéns expandidos desta vez são principalmente alugados e espera-se desfrutar de algum apoio governamental preferencial. Portanto, estimamos que o investimento é usado principalmente para a compra, instalação e comissionamento de equipamentos de produção e processo. Tanto quanto sabemos, a rota de expansão da produção de 30GW não é clara, mas Longji fez grande progresso nos campos de IBC, heterojunção e TOPCON.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção a Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Liancheng CNC, Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , etc.
Alerta de risco: ainda há incerteza na implementação do projeto; A velocidade de promoção do projeto de expansão da haste de silício e da bateria é menor do que a expectativa do mercado; A demanda do produto é menor do que a expectativa do mercado; A procura de produtos é afectada pelas alterações tecnológicas a jusante; As políticas relevantes da indústria fotovoltaica foram menores do que o esperado.
