O mercado continuou a flutuar e as instituições continuaram a prestar mais atenção ao setor subvalorizado. Os dados mostram que a partir do fechamento de 15 de março, carvão, bancos, decoração arquitetônica, petróleo e petroquímico e outros setores subestimados mostraram forte resiliência este ano. Os relatórios intensivos de pesquisa das empresas de valores mobiliários sugerem oportunidades de alocação de setores subvalorizados.
Algumas instituições acreditam que o setor subvalorizado de curto prazo pode ter retornos relativos. Além disso, as variedades do primeiro relatório trimestral excedendo as expectativas e o portfólio de "alto dividendo + valor subavaliado" também merecem atenção.
resistência subestimada da placa suficiente
Em 2022, as ações continuaram a se ajustar, impulsionando a valorização de todo o mercado e setores industriais para baixo. Em contraste, a tenacidade de algumas placas subestimadas é proeminente.
A partir do fechamento em 15 de março, entre as 31 indústrias Shenwan, o setor de carvão ficou em primeiro lugar com um aumento de 2,29% este ano, e é também o único setor em ascensão; Do ponto de vista da avaliação do setor, a mais recente razão de ganhos de preços (TTM) do setor de carvão é de apenas 10,46 vezes, ocupando o quinto lugar mais baixo entre as 31 indústrias Shenwan.
A partir do fechamento de 15 de março, os setores bancário, decoração arquitetônica, petróleo e petroquímico tiveram um declínio relativamente pequeno este ano, e seu desempenho foi melhor do que o dos três principais índices de ações A no mesmo período; A partir da última avaliação setorial, a razão de ganhos de preços (TTM) dos três setores acima é de 5,8 vezes, 10,3 vezes e 12,4 vezes respectivamente, classificando o primeiro, quarto e sétimo mais baixo entre as 31 indústrias Shenwan.
Recentemente, várias empresas de valores mobiliários publicaram relatórios de pesquisa da indústria sobre valores mobiliários, metais não ferrosos, consumo opcional, serviços sociais, transporte, comércio comercial, mídia, comunicação, medicina e biologia, alimentos e bebidas e outros campos, que geralmente mencionaram as oportunidades de layout para alvos subvalorizados, especialmente aqueles com desempenho incerto. China Post Securities apontou no relatório de pesquisa que o setor de valores mobiliários mostrou uma tendência de callback desde o início do ano, com uma alta margem de segurança. Considerando que várias empresas de valores mobiliários divulgaram recentemente previsões de desempenho e relatórios expressos, que mostram que o desempenho aumentou de forma constante, o setor está basicamente bem orientado, e a tendência descendente do preço das ações e da valorização abriu a janela de configuração.
foco em oportunidades em segmentos
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) salientou que, com o ajustamento do mercado e a diminuição do rendimento de vencimento das obrigações, a valorização absoluta e a valorização relativa de uma acção têm um certo desempenho de custo, e o sector subvalorizado é atraente para os fundos que procuram rendimento absoluto; Para investidores de médio prazo, a super alocação do estilo de valor de pequena capitalização tem um melhor desempenho de custo.
De acordo com Wang Hanfeng, estrategista chefe de China International Capital Corporation Limited(601995) ( China International Capital Corporation Limited(601995) ), a avaliação de mercado é relativamente baixa na história, o que é atraente em comparação com outros mercados principais, e o setor subvalorizado de curto prazo pode ter ganhos relativos. Em termos de alocação específica da indústria, sugere-se que se preste atenção às áreas em que há espaço para o desenvolvimento de políticas, tais como infraestrutura, cadeia industrial relacionada com o imobiliário (materiais de construção, construção, eletrodomésticos, mobiliário doméstico, etc.), financiamento de corretagem, e o alcance médio e inferior da cadeia industrial de consumo com mais ajuste, baixa valorização e perspectivas claras de médio e longo prazo em 2021, incluindo eletrodomésticos, indústria leve e mobiliário doméstico, automóveis e peças, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, medicina e outros setores.
Para a direção do layout do setor desvalorizado, existem dois tipos de oportunidades reconhecidas pelas empresas de valores mobiliários em um futuro próximo: uma é as variedades cujos resultados trimestrais devem exceder as expectativas, e a outra é a carteira de "alto dividendo + valor desvalorizado".
Citic Securities Company Limited(600030) equipe de estratégia sugere prestar atenção a desenvolvedores de alta qualidade, materiais de construção e empresas domésticas, operadores de comunicação com fluxo de caixa significativamente melhorado, empresas químicas finas com novo espaço de desenvolvimento de negócios, como novos materiais, etc. Sugere-se que se concentre nas variedades que devem exceder as expectativas no relatório do primeiro trimestre, e se concentre nas empresas líderes nos setores de bateria de lítio, fotovoltaica, semicondutores, licor, medicina e construção com bons dados operacionais de janeiro a fevereiro.
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) ( China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) ) Wang Yi, estrategista-chefe, apontou que carteiras de dividendos altos devem ter um bom desempenho. No contexto de uma economia melhor, espera-se que o desempenho do setor subavaliado melhore.
