A velocidade da eletrificação do automóvel, inteligência e rede foi aumentada, e a aplicação do chip foi muito melhorada. Atualmente, chips automotivos têm sido amplamente utilizados em muitos campos, tais como potência, corpo, cabine, chassis e segurança. De acordo com a previsão da China Automobile Industry Association, o número de chip único de novos veículos de energia excederá 1400 em 2022. Devido aos rigorosos requisitos em matéria de segurança dos chips de veículos, o limiar de entrada é superior ao dos eletrônicos de consumo, e o padrão de concorrência é relativamente estável. Infineon, NXP, Renesas, semicondutor francês italiano e Ti estão na vanguarda do mercado há muito tempo.
Chips de veículo incluem principalmente chips de função, chips de controle principal, semicondutores de potência e sensores. Atualmente, a demanda por MCU e outros chips funcionais está crescendo rapidamente; O chip de controle principal tende a ser mais poderoso computacionalmente, e a taxa de penetração no domínio do cockpit e da condução é melhorada; Os semicondutores de potência são amplamente utilizados em veículos de energia novos; Com o desenvolvimento do ADAS, a demanda por sensores aumentou significativamente.
Falta de núcleo e retomada: a deficiência congênita da cadeia de suprimentos é a principal razão, e a propagação da epidemia e outros fatores adicionam combustível ao fogo. Desde o segundo semestre de 2020, o problema da “escassez central” de carros começou a aparecer, e o impacto se intensificará em 2021. De acordo com as estatísticas da AFS, em 2021, devido à escassez de chips, a redução cumulativa da produção no mercado global de automóveis foi de cerca de 10,2 milhões. Entre eles, os problemas “congênitos”, como a capacidade produtiva apertada e a falta de flexibilidade na cadeia de suprimentos são os principais motivos. Por muito tempo, o investimento na linha de produção de chips automotivos tem sido insuficiente, e alguma capacidade de produção tem sido ocupada por aplicações on-line na epidemia. A cadeia de suprimentos inelástica não conseguiu suportar quando a demanda por chips automotivos é boa. Além disso, a nevasca do Texas, o fogo de Reza e a epidemia da Malásia tornaram o fornecimento de chips “pior”.
O padrão apertado de oferta e demanda continuará, e as oportunidades de mercado para os fabricantes chineses aparecerão. Em 2022, a epidemia, os choques geopolíticos e outros externos ainda existem, o problema da capacidade insuficiente de produção de chips de automóveis não foi substancialmente aliviado e a situação de fornecimento no primeiro trimestre ainda é grave. De acordo com Susquehanna, o tempo médio de entrega de chips globais em fevereiro foi estendido para mais de meio ano, atingindo uma nova alta. Entre eles, a falta de MCU e chip de energia é a mais séria, e o fornecimento de chip analógico também é apertado. A fim de lidar com a falta de núcleo, a fábrica de chips está aumentando o investimento na capacidade de produção de chips de especificação de veículos, e a fábrica de automóveis também está considerando remodelar a cadeia de suprimentos. Espera-se que a falta de núcleo será aliviada no segundo semestre de 2022, mas a tensão de fornecimento continuará até 2023.
Sugestão de investimento: sob o pano de fundo da “falta de núcleo”, os fabricantes de automóveis chineses começaram a buscar a estratégia multi fornecedor. Os fabricantes domésticos de chips estão enfrentando oportunidades de mercado e espera-se que façam avanços nos campos de semicondutores de potência de veículos, MCU, cockpit e piloto automático SOC. Recomendar Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) e Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) e prestar atenção a Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) etc.
Dicas de risco: 1) o crescimento do mercado automóvel é menor do que o esperado; 2) Liberação lenta da capacidade da microplaqueta; 3) O progresso da pesquisa e desenvolvimento tecnológico é menor do que o esperado.
