Afetado pelo ajuste dos mercados acionários e obrigacionistas fora da China, o rendimento médio dos produtos financeiros vendidos por muitos bancos mostrou receita negativa. A partir de 15 de março de 1855 produtos no mercado financeiro bancário “quebraram a rede”.
Afetados por isso, recentemente, a gestão financeira do CCB, China Post Financial Management, ICBC Financial Management, Huaxia Financial Management, Puyin Financial Management e outras subsidiárias de gestão financeira bancária emitiram anúncios e artigos para retirar o valor líquido de alguns produtos financeiros sob o recente mercado volátil, de modo a apaziguar o sentimento do investidor.
Em 16 de março, especialistas relevantes disseram em uma entrevista com o repórter da Huaxia times que o declínio no valor líquido de vários produtos financeiros nesta rodada pode fazer os investidores realmente perceber que eles devem quebrar o dinheiro rígido e ser responsáveis por seus próprios lucros e perdas. Nesta fase, os bancos comerciais, as empresas financeiras e outras entidades do mercado devem ter a coragem de assumir a principal responsabilidade e trabalho de formação de investidores financeiros bancários.
1855 produtos “rede quebrada”
“Antes, eu só me preocupava em não vender, agora eu não só não posso vender, mas também tenho que lidar com reclamações.”
O gerente de fundos Yueyue (pseudônimo) disse ao nosso repórter que a situação recente do mercado não é boa, o índice de vendas de produtos financeiros não pode ser alcançado, e o número de reclamações aumentou muito porque muitos investidores sofreram perdas.
Comparado com os fundos públicos, a vida dos produtos financeiros bancários é mais difícil.
Segundo os dados, a partir de 15 de março, após excluir os produtos sem valor líquido dentro de meio ano, havia mais de 28800 produtos financeiros no mercado financeiro bancário, dos quais 1855 produtos eram “quebrados líquidos”, representando 6,44%.
O repórter notou na plataforma de reclamações de gato preto que o número de reclamações sobre produtos financeiros bancários também está aumentando recentemente.
Em 11 de março, um investidor reclamou que os “produtos de renda fixa detidos pela Anxin por um mínimo de 270 dias (gestão financeira da remessa CCB)” que ele comprou em China Construction Bank Corporation(601939) sofreram perdas sucessivas recentemente. O investidor perguntou: “se há um risco no investimento bancário, ele pode ser coberto? O banco tem a obrigação de supervisão e prevenção? É obviamente de baixo risco. É normal ter menos renda, mas o banco é responsável por perder capital todos os dias?”
O relator observou que o produto “Anxin” acima é um produto de renda fixa com um nível de risco de R2 e baixo risco. Desde a sua criação, a taxa de retorno anualizada foi de 3,77%. Desde que o investidor comprou o produto em 27 de dezembro de 2021, o valor líquido unitário do produto foi acima de 1,1232. O investidor comprou 100000 yuan, e o lucro e perda de referência acumulados desde a detenção é de 7,63. A renda de investimento é positiva, mas a renda é baixa.
China Construction Bank Corporation(601939) em resposta aos investidores acima mencionados, eles disseram que o valor líquido do produto flutuava recentemente, principalmente porque o mercado obrigacionista como um todo sofreu um grande ajuste. Comparado com ações e derivados financeiros, os ativos obrigacionistas têm as características de pequena flutuação e fluxo de caixa estável, que são adequados para detenção de longo prazo. Sugere-se que os investidores estendam adequadamente o período de detenção.
Este investidor é apenas um microcosmo. Desde o choque do mercado, o rendimento dos produtos financeiros tem sido inferior às expectativas dos investidores e até mesmo sofreu perdas. Comparado com produtos de renda fixa, as perdas dos produtos híbridos e patrimoniais são mais óbvias. Como a impressão dos investidores de “breakeven” da gestão financeira bancária não foi completamente quebrada, é óbvio que a tolerância à perda financeira bancária é menor, e a quantidade de reclamações bancárias aumentou muito.
Em 16 de março, várias subsidiárias de gestão financeira bancária, incluindo a gestão financeira CCB, China Post Financial Management, ICBC Financial Management e Puyin Financial Management emitiram anúncios, enquanto a gestão financeira Huaxia, a gestão financeira Puyin, a gestão financeira BOCOM e outras subsidiárias de gestão financeira emitiram uma interpretação da retirada do valor líquido, visando a retirada do valor líquido de alguns produtos financeiros sob o recente mercado volátil, de modo a acalmar o sentimento dos investidores.
“O valor líquido do produto tem flutuado e recuado em certa medida.
A CCB Financial escreveu aos investidores que as recentes flutuações acentuadas no mercado internacional tiveram um impacto de curto prazo em alguns de seus produtos, mas não altera a tendência de desenvolvimento das empresas Youdun.
A China Post Financial Management também escreveu aos investidores que as flutuações de curto prazo são normais, e sugere-se manter a retenção de longo prazo com mais paciência.
A gestão financeira do ICBC disse na plataforma que a flutuação do valor líquido do produto precisa ser tratada racionalmente sob o mercado volátil.
A gestão financeira Huaxia lembra aos investidores que os investidores não necessariamente perdem dinheiro quando seu patrimônio líquido cai. O valor líquido dos produtos financeiros muda com o preço dos produtos de investimento investidos, o que pode ser entendido como “perda flutuante” ou “lucro flutuante”, tornando-se realmente uma perda substancial ou lucro somente quando os investidores resgatarem ou o produto expirar.
Longa vista da paisagem
De acordo com os dados da comunicação sobre reclamações de consumidores no setor bancário no quarto trimestre de 2021 emitida pela Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China, houve 3802 reclamações envolvendo negócios de gestão financeira no quarto trimestre de 2021, representando 4,2% do total de reclamações, sendo o terceiro maior negócio reclamado no setor bancário depois do negócio de cartão de crédito e empréstimos.
Vários gerentes financeiros analisaram as razões para a recente flutuação do valor líquido dos produtos financeiros no anúncio. Depois de penteado por nosso repórter, é principalmente o impacto do ajuste de ressonância do mercado de ações e títulos fora da China.
De acordo com a análise da gestão financeira do ICBC, o impacto exógeno trazido pelo ambiente internacional e emergências, como a tensa liquidez global, o súbito conflito geográfico entre Rússia e Ucrânia e a incerta perspectiva econômica mundial, é a principal razão para esta rodada de ajuste.
De acordo com a análise da China Post Financial Management, o ambiente externo e o aumento do rendimento livre de risco da China exerceram pressão sobre o ajuste de avaliação de uma ação, especialmente os dois setores de alta tecnologia; A previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022 revelou que a taxa de crescimento do lucro de algumas empresas foi inferior ao esperado, resultando no ajuste do mercado acionário. O corte da taxa de juros, a compressão do LPR, o Omo contínuo do banco central em larga escala (operação de mercado aberto do banco central) antes do Festival da Primavera, a liquidez estável ao longo do ano, a emissão excessiva de obrigações especiais em fevereiro, o lançamento antecipado das finanças sociais em janeiro e o relaxamento óbvio das políticas imobiliárias em todo o país resultaram em um aumento significativo na volatilidade do mercado de obrigações da China e no ajuste ascendente do rendimento das obrigações.
Olhando para a frente para o futuro, a gestão financeira Puyin acredita que a recente dupla matança de ações e títulos e a correção profunda não vai durar muito tempo.
No processo de pessimismo de mercado, há também alguns fatores positivos: após três meses de ajuste, o desempenho de custos do mercado de ações A aparece gradualmente, e o efeito da política de crescimento estável da China deve aparecer gradualmente. A futura estratégia de investimento continuará a centrar-se no rendimento fixo, na afectação diversificada e descentralizada.
Os produtos financeiros do ICBC também se concentram em renda fixa, o banco disse que está ajustando suas estratégias no tempo, como ajustar a duração da carteira de títulos, fortalecer a análise e julgamento de mercado e ajustar flexivelmente posições de ações de acordo com a situação do mercado.
De acordo com a análise da China Post Financial Management, o rendimento do mercado obrigacionista pode subir gradualmente sob a linha principal de crédito amplo e crescimento estável ao longo do ano; Com o ajuste substancial do mercado acionário, o valor do investimento começou a aparecer. Atualmente, pode ser o momento de estruturar ativamente o mercado acionário.
“Anteriormente, os produtos financeiros bancários eram principalmente produtos de gestão de caixa e produtos de renda fixa, que eram relativamente estáveis. Agora o número de produtos patrimoniais aumentou, e tais produtos estão mais relacionados com o mercado financeiro, de modo que a volatilidade afetada pelo mercado também é maior.” Dong ximiao, pesquisador-chefe de finanças Zhaolian, disse.
“Embora alguns investidores não tenham descontado seus lucros esperados há muito tempo, eles ainda não descontaram seus produtos financeiros reais.” Liu Yinping, analista do rong360 Digital Technology Research Institute, acredita que o declínio no valor líquido de vários produtos financeiros nesta rodada pode fazer com que os investidores percebam que eles realmente querem quebrar o dinheiro rígido e ser responsáveis por seus próprios lucros e perdas.
“Atualmente, a tolerância ao risco dos investidores financeiros bancários geralmente não é alta. Espera-se que, no futuro, os produtos financeiros ainda se concentrem em produtos financeiros de renda fixa de médio e baixo risco, e as subsidiárias financeiras devem ser mais cautelosas em investir no mercado de ações.” Liu Yinping disse.
Dong ximiao acredita que, em 2022, o mercado de gestão financeira bancária inaugurou a era de novas regulamentações sobre gestão de ativos pós-venda, e o espaço de desenvolvimento e potencial ainda são muito enormes. No ano novo, espera-se que a escala do mercado de gestão financeira ultrapasse 30 trilhões de yuans e haverá mais de 100 milhões de investidores.
“Na próxima fase, as autoridades reguladoras devem reforçar e melhorar a supervisão das actividades de gestão financeira, as empresas de gestão financeira devem melhorar a sua capacidade de desenvolvimento profissional e característico, os bancos de pequeno e médio porte devem acelerar o desenvolvimento das actividades de remessa de produtos financeiros e todas as partes devem envidar esforços concertados para promover conjuntamente o mercado de gestão financeira a fim de servir a economia real de forma eficiente e flexível, de modo a satisfazer melhor as necessidades dos investidores para equilibrar riscos e benefícios.” Dong ximiao disse.
