Hoje (17 de março), uma ação continuou a recuperação de ontem. Perto do meio-dia, o índice de ações mostrou sinais de mais ataque ascendente, e o forte padrão foi de relance.
Do ponto de vista do disco, o mercado em ascensão geral continuou, o setor imobiliário desencadeou uma maré crescente, o assunto da cadeia da indústria farmacêutica também assumiu a liderança, a indústria e o setor conceitual andaram de mãos dadas, e o efeito do lucro de mercado foi proeminente. Além disso, bebidas alcoólicas, jogos, baterias, componentes eletrônicos e outros setores também aumentaram. No sector das bebidas alcoólicas, Hai Nan Yedao (Group) Co.Ltd(600238) , Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) , Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) , e Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) e outros preços das acções subiram.
Minsheng Securities acredita que o fundo do mercado se recupera, mas também para encontrar um novo consenso. Depois que o fundo da política aparecer, o mercado terá um fundo faseado buscando recuperação, e a estabilização e recuperação faseada das ações de crescimento também pode ser esperada. Aproveitando o período de janela de rebote de fundo do mercado, sugerimos mudar o layout no rebote: (1) sob a linha principal de inflação: metais não ferrosos (cobre, alumínio, ouro), petróleo bruto (transporte de petróleo, exploração de petróleo e gás) e carvão. (2) Recuperação da demanda: bancos, imóveis, construção. (3) Recomendação do setor de crescimento: semicondutores, rede elétrica e computador.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[Tópico 1] drogas covid-19
Guosheng Securities apontou que a medicina entrou na faixa de layout, o que pode ser moderadamente otimista, e o médio e curto prazo ainda é de baixo para cima. Até agora, o “problema duplo alto” foi obviamente resolvido, e as condições para o rebote inferior foram atendidas. A curto e médio prazo, o mercado ainda não encontrou uma linha principal clara, e a recuperação de sobrevenda pode se tornar a direção mais forte em etapas.
A agência mencionou ainda que nossa ideia é selecionar ações individuais de baixo para cima. Há três pontos para resumir: 1) selecionar ações individuais com “avaliação fundamental do senso comum sobre-venda e desconto”, em outras palavras, eles caem para o guia de segunda ordem da faixa de avaliação irracional. Aqui você pode ver mais ciência farmacêutica e inovação tecnológica com declínio geral óbvio e ações individuais com alta identificação e estrutura limpa do chip. 2) Estoques de escavação com alto crescimento ou podem exceder as expectativas no primeiro trimestre, que podem ser combinados com a situação anterior de sobrevenda. 3) As sub-áreas de “imunidade política de demanda interna” e “demanda externa é relativamente rígida” são selecionadas para levar em conta o impacto abrangente e repentino do ambiente geopolítico atual e ambiente de política médica, especialmente o impacto emocional. Tal como o autocontrole, a cadeia terapêutica da indústria da droga covid-19 da China, a medicina tradicional chinesa, a vacina da classe II do adulto, a reabilitação, o cdmo, etc.
A AVIC Securities disse que, de acordo com o anúncio e relatório anual divulgados anteriormente pela Pfizer, o preço de um único curso de paxlovid é de US $ 529. Espera-se que a receita da medicina oral covid-19 atinja US $ 22 bilhões em produtos de tratamento covid-19 em 2022. A medicina oral Covid-19, como o último quebra-cabeça na atual cadeia da indústria de tratamento covid-19, tem amplas perspectivas de mercado. Além das expectativas de inovação dadas pelas empresas diretamente envolvidas na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos orais covid-19, a cadeia industrial CXO da China tem uma cadeia integrada completa com vantagens óbvias de custo e eficiência.Os anúncios de pedidos emitidos por algumas empresas também confirmam nossa visão anterior. A curto prazo, sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento na I & D de medicamentos de pequena molécula covid-19, e prestar atenção às empresas listadas profundamente envolvidas na cadeia de fornecimento de medicamentos preventivos covid-19, incluindo Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -u, Porton Pharma Solutions Ltd(300363) e Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) etc.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) acredita que é apropriado olhar para a quantidade de cenários. As avaliações de muitas empresas farmacêuticas atingiram um intervalo muito razoável, e a incerteza das mudanças trazidas pelas políticas torna impossível para muitos investidores começar. Sugerimos a configuração de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + valor subestimado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream + outras direções para encontrar o alvo de baixo para cima.
[Tema 2] licor
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities apontaram que, para a indústria de bebidas alcoólicas, a acumulação de energia a curto prazo é para o longo prazo, e a tendência de modernização estrutural permanece inalterada. Antes e depois do Festival da Primavera, com o controle epidêmico relativamente frouxo em comparação com 2021, a cena do consumo final foi reparada, o desempenho dinâmico geral de vendas da indústria de bebidas alcoólicas foi estável e a coleta de canais foi boa, mas mostrou as características da diferenciação regional (principalmente causada pela epidemia repetida em algumas regiões), e o desempenho de Huijiu foi relativamente melhor. Na baixa temporada de fevereiro a março, a indústria de bebidas alcoólicas entrará na “fase de redução e suporte de preços”, mas o melhor desempenho do Festival da Primavera estabelece uma boa base para todo o primeiro trimestre. Acreditamos que o setor de bebidas alcoólicas 22q1 pode ser um bom começo.
Para a indústria da cerveja, o efeito high-end + aumento de preço é realizado, e atenção é dada a oportunidades sistemáticas nas estações de pico. Em geral, a lógica da indústria high-end continua a ser deduzida. Espera-se que com a recuperação da demanda de restauração e o declínio dos preços das matérias-primas (o preço alto do vidro caiu em janeiro), o efeito de aumento de preço da indústria é esperado para ser realizado na alta temporada de 21q2, e o desempenho do relatório liberará alta elasticidade.
A Caixin Securities disse que a posição atual pode ser mais positiva para o setor de bebidas alcoólicas. Actualmente, a maior dificuldade enfrentada pela indústria é que a recessão macroeconómica afeta a capacidade de consumo, enquanto a nível da indústria, o preço e o inventário de vinhos famosos são saudáveis, e a ordem da indústria está melhorando. Olhando para o futuro, (1) o impacto da epidemia é gradualmente passivado, as políticas de prevenção da epidemia são mais flexíveis e o âmbito dos cenários de consumo limitado será ainda mais reduzido; (2) Com a política de crescimento estável, a estabilização e recuperação macroeconómicas constituem uma tendência relativamente certa. Atualmente, os fundamentos da indústria são principalmente estáveis, e espera-se fortalecer novamente com a recuperação da atitude de visão macro no futuro. No entanto, devido à incerteza da velocidade de recuperação da capacidade de consumo, o período de demanda fraca pode continuar por algum tempo. Esta fase testa especialmente o preço do canal e capacidade de controle de estoque das empresas vinícolas, e a vinícola precisa equilibrar o volume eo preço.
[Tema 3] desenvolvimento imobiliário
Wanlian securities mencionou que os fundamentos do setor imobiliário ainda estão no fundo, e ainda não há melhora significativa no final das vendas. Sob o pano macro de “crescimento estável”, o ambiente político do setor imobiliário não é esperado para ser pior, e os fundamentos do setor estão gradualmente afundando. Devido à implementação de políticas urbanas, as políticas de melhoria ainda podem ser esperadas. Sugere-se prestar atenção a (1) empresas de gestão imobiliária com bom desempenho fundamental; (2) Empresas imobiliárias de alta qualidade com estabilidade financeira e antecedentes de empresas centrais / empresas estatais; (3) Empresas imobiliárias com propriedades holding de alta qualidade ou empresas de transformação, ou efetivamente formam um ciclo de capital virtuoso de “desenvolvimento +”.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) disse que de acordo com os dados do Bureau of Statistics, embora o investimento tenha aumentado de janeiro a fevereiro, o declínio nas vendas foi melhor do que a expectativa do mercado.
No entanto, as vendas ainda são fracas e a disposição dos moradores para comprar casas é baixa. O capital da indústria ainda é muito apertado, a vontade de investimento e capacidade das empresas imobiliárias diminuíram drasticamente, e o mercado imobiliário está deserto. Sob o impacto da diminuição da demanda e do enfraquecimento da expectativa, ambos os lados da oferta e da demanda estão enfrentando grande impacto. O objectivo político de “estabilizar os preços dos terrenos, os preços das habitações e as expectativas” enfrentará grandes desafios e continua a ser uma prioridade primordial reforçar ainda mais a estabilidade do mercado. Se o mercado imobiliário não aquecer e a expectativa do mercado não estabilizar, a probabilidade de políticas de manutenção da estabilidade será introduzida uma após a outra.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) mencionou que a voz de vários departamentos é ouvida em conjunto, e a mudança da política imobiliária deve ser reforçada ainda mais. Em 16 de março, o vice-primeiro-ministro Liu presidiu a reunião do Comitê Financeiro do Conselho de Estado e mencionou que os novos empréstimos devem manter um crescimento moderado; No que diz respeito às empresas imobiliárias, devemos estudar oportunamente e apresentar soluções eficazes para prevenir e resolver riscos. Cinco departamentos, incluindo o Ministério das Finanças, a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China, o banco central, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a Administração Estadual de câmbio fizeram declarações positivas para manter a estabilidade, por exemplo, o Ministério das Finanças disse que não tem condições para expandir as cidades piloto de imposto imobiliário este ano; O cbCirc incentiva o desenvolvimento constante e ordenado dos empréstimos de M&A e apoia empresas de alta qualidade a receberem M&A; O banco central deixou claro que manterá um aumento moderado dos novos empréstimos; O CSRC e o cofre disseram que cooperariam com departamentos relevantes para resolver os riscos das empresas imobiliárias e promover o desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário. Sob a manutenção da estabilidade, a mudança da política imobiliária será mais ativa e prestará atenção às oportunidades de investimento das ações imobiliárias.
[tema 4] Jogos
Huatai Securities Co.Ltd(601688) mencionou que a viagem móvel da China para o mar está acelerando, e sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento de longo prazo no setor do universo yuan. 1) Como a próxima parada da Internet, yuancosmos tem um amplo espaço de mercado e uma correção no setor de curto prazo. Sugere-se prestar atenção aos campos subdivididos como NFT e humano virtual, bem como as oportunidades de investimento de longo prazo das cadeias industriais relacionadas ao yuancosmos; 2) Sob a construção da economia digital, a Internet industrial manterá rápido desenvolvimento. Sugere-se prestar atenção ao comércio eletrônico B2B industrial líder Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ; 3) A ecologia de conteúdo descentralizada e o desenvolvimento sustentável da cadeia industrial, a plataforma de vídeo curta principal e o líder do provedor de serviços de cadeia industrial merecem atenção; 4) Os novos produtos líderes do jogo têm bom desempenho e ricas reservas de conteúdo.Novas tecnologias como VR / Ar são esperados para abrir espaço de crescimento e prestar atenção ao ritmo da distribuição de número de edição.
A Capital Securities disse que está otimista sobre o líder do jogo A-share e injeta vitalidade de desempenho através da inovação de categoria e desenvolvimento marítimo. Estimulada pela perspectiva do meta universo, a indústria global de jogos entrará no auge da inovação tecnológica e de formato.Os requisitos dos jogos da próxima era para planejamento criativo, tecnologia de motores, operação cross-platform, experiência social e marketing de distribuição deram um salto qualitativo. Recomenda-se prestar atenção a G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) (planejamento maravilhoso da categoria de colocação de lazer + operação de negócios de jogos independentes), empresa cardíaca (comunidade de jogos boutique + potencial social de conteúdo), Perfect World Co.Ltd(002624) (acúmulo profundo do motor + expansão do público inovador da categoria).
Guosen Securities Co.Ltd(002736) acredita que um total de 97 empresas cotadas no setor de mídia A-share anunciaram a previsão de desempenho / expresso para 2021. Em termos de subsetores, entre as empresas cotadas que divulgaram a previsão de desempenho, os setores de mídia impressa, cinema, televisão e animação melhoraram significativamente, e a diferenciação interna de crescimento de desempenho do setor de jogos é óbvia; Do ponto de vista da tendência, continua a tendência do fundo da placa e do reparo gradual do desempenho desde 2020. A avaliação está na parte inferior e agarrar a oportunidade de layout ajustado.
