Além disso Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , três empresas do setor de lítio divulgaram os dados operacionais dos primeiros dois meses.
Após horas em 16 de março, Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) anunciou que de janeiro a fevereiro de 2022, o negócio de energia nova de lítio da empresa alcançou uma receita operacional de cerca de 620 milhões de yuans, um aumento ano a ano de cerca de 670%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de cerca de 420 milhões de yuans, um aumento ano a ano de cerca de 3700%.
“O crescimento do desempenho da empresa é principalmente devido ao rápido desenvolvimento contínuo da indústria de energia nova da bateria de lítio, que impulsiona o preço crescente do carbonato de lítio. Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) aponta.
No dia anterior, Tianqi Lithium Corporation(002466) embora dados detalhados de lucro não tenham sido divulgados, a empresa espera que a receita de concentrado de lítio, compostos de lítio e seus derivados nos primeiros dois meses aumente em 366% e 492% ano a ano, respectivamente. Para Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , que também é o “duplo líder da indústria de lítio”, o lucro líquido após deduzir sem fins lucrativos no mesmo período deve aumentar em cerca de 1000%.
Tal taxa de crescimento considerável é afetada principalmente pela baixa base de lucro no primeiro trimestre de 2021 e pelo crescimento da margem de lucro impulsionado pelo alto preço absoluto do sal de lítio em toda a indústria no mesmo período deste ano.
Em termos de toda a nova cadeia da indústria energética, devido ao modelo de lucro dos alcances médio e inferior e ao atual estágio de pressão do aumento dos preços das matérias-primas consumidas, a certeza do crescimento do lucro e a elasticidade do crescimento do desempenho podem ser mais fracas do que a dos alcances superiores.
lucros do primeiro trimestre da indústria continuaram a aumentar
Até agora, há apenas um número limitado de estoques de lítio cujo desempenho pode ser determinado. Apenas Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) divulgaram a previsão de desempenho do primeiro trimestre, e “dois gigantes da indústria de lítio” e Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) divulgaram os dados operacionais dos dois primeiros meses.
No entanto, o anúncio acima é usado apenas para verificar a precisão da previsão de desempenho. Não é difícil julgar a tendência de lucro das indústrias cíclicas através das mudanças dos fundamentos da indústria.
Em termos de toda a indústria de sal de lítio, a prosperidade continuou a melhorar no primeiro trimestre deste ano.
Tomando o carbonato de lítio como exemplo, o preço dos produtos da categoria da bateria na China era de cerca de 275000 yuan / ton no final de 2021, e o preço mais recente era 503000 yuan / ton em 16 de março.
O preço médio de cada trimestre é de 74800 yuan / tonelada no primeiro trimestre e 210000 yuan / tonelada no quarto trimestre de 2021 O preço médio do início deste ano a 16 de março é de 403000 yuan / tonelada. Ou seja, o preço médio da eletricidade e do carbono no primeiro trimestre deste ano aumentou cerca de 438% em relação ao mesmo período do ano passado.
Feedback para o lado da receita das empresas listadas, Tianqi Lithium Corporation(002466) 1 de fevereiro de receita de negócios compostos de lítio aumentou 492%, o crescimento geral da receita de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) durante o mesmo período foi de 260%, e a receita de Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) negócios de baterias de lítio aumentou cerca de 670% ano a ano.
A principal razão é que a taxa de crescimento do carbonato de lítio não é tão boa quanto a do óxido de lítio, que é principalmente devido à diferença no preço do óxido de lítio, que é responsável por mais tempo do que a do óxido de lítio.
Vejamos o lado do lucro. De acordo com os dados contínuos do lucro do sal de lítio rastreado pela Baichuan Yingfu através do modelo de lucro de custo, o lucro da indústria no primeiro trimestre deste ano continuou a expandir-se em comparação com o quarto trimestre de 2021.
Tomando as empresas de processamento de concentrado de lítio comprado como exemplo, atualmente, a quantidade total de concentrado de lítio, carbonato de sódio, ácido sulfúrico e carvão não excede 200000 yuan / ton Se calculado de acordo com o preço de mercado atual de 500000 yuan / ton, o lucro bruto de carbonato de lítio de categoria bateria de tonelada única pode chegar a cerca de 300000 yuan.
Importa salientar que os dados de cálculo acima referidos são o valor teórico calculado de acordo com os preços correntes das matérias-primas directas e das matérias auxiliares.
Quando se trata de empresas específicas, diferentes empresas têm diferentes processos de produção, diferentes taxas de autossuficiência de matérias-primas e diferentes preços de compra de matérias-primas, e haverá diferenças significativas na margem de lucro correspondente e elasticidade de lucro.
A direção geral que pode ser determinada é que a elasticidade de desempenho de empresas de extração de lítio de lago salgado nascidas com vantagens de baixo custo e empresas integradas de sal de lítio com ações em minas e autossuficiência de concentrado de lítio será significativamente maior do que a de seus pares este ano.
Do ponto de vista acima, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) e Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) com alguns dados de lucro conhecidos no primeiro trimestre pode não ser a empresa com o crescimento de lucro mais proeminente no setor de lítio, e não é descartado que haverá maior crescimento de lucro no período posterior.
Além disso, o preço do lítio acaba de se recuperar no primeiro trimestre de 2021, a lucratividade das empresas de sal de lítio está no estágio inicial de recuperação, e a base de lucro líquido atual é baixa, o que também fornece condições favoráveis para a expansão do crescimento do setor de mineração de lítio no primeiro trimestre deste ano.
Comparado com outros elos da cadeia industrial de energia nova, o downstream está atualmente no estado de transmissão de custos para o mercado final. Por exemplo, os dois líderes de Byd Company Limited(002594) , Tesla ajustaram recentemente seus preços. Os materiais de bateria midstream dependem principalmente de taxas de processamento, e as empresas de baterias de energia também suportam a crescente pressão de custo das matérias-primas.
Por outras palavras, actualmente, o elo de crescimento mais certo em toda a nova cadeia da indústria de veículos energéticos continua concentrado nas empresas de matérias-primas a montante.
preço do sal de lítio estabilizado em um nível alto, ou uma empresa listada com um lucro de 10 bilhões de yuans nasceu
O jornal informou em meados de fevereiro que o lado da demanda a jusante reabrirá compras centralizadas em larga escala no final de fevereiro e início de março.
Desde então, o preço do sal de lítio na China continuou a subir, e o carbonato de lítio de grau de bateria aumentou de 450000 yuan / ton para cerca de 510000 yuan / ton. O hidróxido de lítio compensou o aumento, e a diferença de preço com carbonato de lítio estreitaram rapidamente, aumentando de 370000 yuan / ton no mesmo período para cerca de 480000 yuan / ton no presente.
No entanto, com a conclusão da aquisição no início de março, os preços do sal de lítio entraram em um estado de alta estagflação recentemente. Seja carbonato de lítio ou hidróxido de lítio, a variação de preço na última semana é muito limitada.
“Um fabricante em Jiangxi parou recentemente de fazer cotações externas porque os pedidos iniciais não foram entregues. É principalmente para clientes antigos e não há pedidos soltos redundantes para venda.” Qu Lin, analista da indústria de sal de lítio da agência de negócios, disse.
Ela apontou que recentemente, o downstream tem forte resistência ao alto preço de mais de 500000 yuan / ton, e o mercado é dominado principalmente por pequenas transações em lote de clientes apenas necessários. Espera-se que o preço do sal de lítio possa continuar a permanecer alto e estabilizar no curto prazo.
Analisando o preço histórico do sal de lítio, podemos ver que a tendência de preço deste produto não é “para cima ou para baixo”, e as características da tendência são muito óbvias. Tomando como exemplo o ciclo ascendente desde o segundo semestre de 2020, os nós típicos incluem os high sideways de abril a agosto de 2021 e novembro do mesmo ano.
Quando este recurso é alimentado de volta ao nível de lucro corporativo, significa o aumento trimestral do preço médio de venda dos produtos e o crescimento e continuação da margem de lucro bruto geral.
Com a determinação do desempenho operacional de algumas empresas listadas, incluindo instituições, elas também revisam oportunamente as expectativas de lucro das empresas relevantes.
De acordo com estatísticas incompletas, Everbright Securities Company Limited(601788) aumentou a expectativa de lucro de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 2022 por três vezes nos últimos seis meses.
O lucro esperado é de 4,4 bilhões de yuans, 4,55 bilhões de yuans e 9,144 bilhões de yuans respectivamente. Depois que Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) liberou os dados operacionais de janeiro a fevereiro, a organização aumentou ainda mais sua expectativa de lucro em 2022 para RMB 12,1 bilhões.
A este respeito, algumas pessoas na indústria de sal de lítio comentaram que, se o preço do sal de lítio puder manter o nível alto atual, não descarta a possibilidade de que as empresas possam alcançar as expectativas de lucro acima.
Claro, alguns riscos possíveis não podem ser ignorados.
Atualmente, o preço do sal de lítio está em uma alta absoluta na história, a margem de lucro da indústria é muito considerável, e tem um efeito de elevação de custos muito óbvio em baterias de energia a jusante e novas empresas de veículos de energia.
Nesse momento, a tendência de lucro de toda a indústria enfrentará a diferenciação.
Sob o pano de fundo do preço alto do concentrado de lítio, a margem de lucro das empresas de matérias-primas de terceirização estreitará drasticamente, enquanto as minas próprias e as empresas de Salt Lake têm pouco problema.
