Desde março, houve uma saída líquida significativa de capital estrangeiro de ações. A partir de 14 de março, o valor acumulado de compra líquida de fundos northbound no mês atual atingiu -48,501 bilhões de yuans. Na manhã de 15 de março, o valor líquido de compra de fundos northbound foi de -8,836 bilhões de yuans.
Nos 10 dias de negociação de 1 a 14 de março, os fundos northbound tiveram uma saída líquida em 8 dias de negociação, das quais as compras líquidas em 9 e 14 de março foram de -10,935 bilhões de yuans e -14,409 bilhões de yuans respectivamente. Na saída de curto prazo de capital estrangeiro, as ações caíram acentuadamente no curto prazo. De 2 a 14 de março, o índice composto de Xangai e o índice de gema caíram 7,60% e 10,93%, respectivamente. Entre eles, a gema refere-se a entrar em um mercado de urso técnico, com um callback cumulativo de mais de 27% em comparação com o ponto alto do ano passado.
Nesta ronda de ajustamento, algumas existências estrangeiras pesadas diminuíram significativamente Midea Group Co.Ltd(000333) desde 25 de outubro do ano passado, tem sido continuamente vendido pela Shenzhen Stock connect, e sua taxa de participação diminuiu de 18,94% em 22 de outubro do ano passado para 16,10% em 14 de março deste ano Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) e China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) foram vendidos líquidos pela Shanghai Stock connect por 7 dias de negociação de 1 a 14 de março. Em 14 de março, eles foram vendidos líquidos por 1,556 bilhões de yuans e 801 milhões de yuans respectivamente, equivalente a 18,49% e 19,40% de seu volume de negociação de dia inteiro.
Existem múltiplos fatores na saída de curto prazo de capital estrangeiro e no ajuste de ações. Vale ressaltar que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) anunciou em 10 de março que cinco empresas chinesas serão incluídas na lista identificada temporariamente de acordo com a Lei de Responsabilidade de Empresas Estrangeiras. Isso desencadeou o declínio acentuado contínuo das ações conceituais da China listadas nos Estados Unidos e, em seguida, o declínio acentuado das ações tecnológicas listadas em Hong Kong. No final de 14 de março, o índice NASDAQ China Jinlong, que representa o desempenho das principais ações chinesas nos Estados Unidos, caiu 11,73%, abaixo de 10% por três dias consecutivos de negociação. Alguns analistas de mercado acreditam que ações conceituais da China, ações de Hong Kong e um capital social são “irmãos”, e o declínio é fácil de desencadear uma reação em cadeia.
De acordo com a análise do departamento de pesquisa e gestão do Fundo Morgan Stanley Huaxin, o conflito externo impulsionou o preço do petróleo, a preocupação do mercado com a inflação intensificou-se, o mercado externo ajustou-se acentuadamente, o sentimento das ações A foi impactado e as ações de Hong Kong foram impactadas pelo impacto adicional da supervisão das ações do conceito China. China Industrial Securities Co.Ltd(601377) relatório de pesquisa disse que o ritmo de entrada líquida de fundos northbound desacelerou significativamente desde 2022, e a maior mudança marginal nesta rodada de saída está na redução de ações por capital estrangeiro “longo dinheiro”. Recentemente, tanto o disco de alocação de capital estrangeiro quanto o disco de negociação se transformaram em saída líquida, e o disco de alocação representando o “dinheiro longo” de capital estrangeiro raramente tem uma saída líquida contínua.
A saída substancial de capital estrangeiro a curto prazo de uma ação tem um certo impacto no sentimento dos investidores A-share. A partir da tendência de ações individuais, a maioria deles está na forma de quebra e queda. Para os investidores, embora seja impossível julgar quando o ajuste se afunda, não é apropriado entrar em pânico excessivamente. O fator fundamental que determina a tendência de médio e longo prazo do mercado de ações é fundamental. Atualmente, há muitos fatores incertos, e a situação epidêmica na China tem sido obviamente repetida. No entanto, o relatório de trabalho do governo deste ano deixa claro que o PIB da China deve crescer cerca de 5,5%. Isso mostra que o desenvolvimento econômico da China tem forte resistência e resistência, o que se espera formar um forte apoio para o mercado de ações. A médio e longo prazo, as ações são basicamente bem orientadas, e espera-se que o capital estrangeiro continue a fluir para as ações China Industrial Securities Co.Ltd(601377) análise aponta que, em primeiro lugar, a diferença de taxa de juros real entre a China e os Estados Unidos ainda está em um nível elevado, apoiando o influxo de capital para o norte; Em segundo lugar, há menos pressão sobre a depreciação da taxa de câmbio RMB e melhorar o desempenho de custos dos ativos RMB; Em terceiro lugar, a economia dos EUA enfrenta o risco de estagflação ou mesmo recessão. Com o aumento do crescimento estável, os fundamentos da China devem melhorar. Os fundamentos relativamente estáveis da China e ambiente de investimento também atrairão influxo sustentado de capital estrangeiro. O influxo de capital estrangeiro em ações ainda é uma tendência de longo prazo.
Os investidores também devem ver que o número crescente de fatores positivos no mercado ajuda a aumentar a resiliência de uma ação. Por um lado, um grupo de empresas cotadas raramente tomou a iniciativa de divulgar as condições operacionais dos dois primeiros meses, a maioria dos quais alcançou um crescimento sustentado do desempenho e enviou sinais positivos aos acionistas minoritários. Por outro lado, o número de empresas que anunciaram aumento de participações e recompras aumentou. Por exemplo, Midea Group Co.Ltd(000333) anunciou que planejava comprar de volta 2,5 bilhões de yuans para 5 bilhões de yuans, e Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) planejava comprar de volta 600 milhões de yuans para 1,2 bilhões de yuans. De acordo com estatísticas relevantes da mídia, 27 empresas listadas foram aumentadas por acionistas importantes de 7 a 11 de março, com um aumento total de 613 milhões de yuans.
