Com o aumento acentuado da polpa de madeira nesta rodada, muitos fabricantes optam por “substituir madeira por bambu”, e a demanda por substituição de polpa de bambu aumentou. A partir de 16 de março, a cotação principal ex fábrica da placa de polpa de bambu branqueada doméstica com imposto foi 6 Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640) 0 yuan / ton, acima de 10,5% em comparação com o ano anterior, e a polpa de conífera importada aumentou cerca de 6% no mesmo período.
Ma shangmin, analista da Zhuo Chuang Information, disse à imprensa associada que o impacto do aumento acentuado dos preços da celulose de madeira no mercado da celulose de bambu se reflete principalmente no apoio da mentalidade dos fabricantes. Além disso, com o rápido aumento do preço da polpa de conífera importada e o alargamento da diferença de preço com a polpa de bambu, algumas empresas de papel estão sujeitas a alta pressão de custo e voltam a comprar polpa de bambu como substituto.
o desempenho Q1 de fabricantes podem aumentar ano após ano
Vale ressaltar que durante o aumento dos preços da celulose de madeira no primeiro trimestre de 2021, os fabricantes de celulose de bambu foram sujeitos à pressão de estoque e o aumento de preços foi afetado em certa medida. Desta vez, a celulose de bambu aumentou fortemente, e o desempenho do primeiro trimestre dos fabricantes relevantes pode ser melhorado ano a ano.
Ma shangmin disse que desde 2022, o preço médio da polpa de bambu foi de 5770 yuan / ton, em comparação com 5638 yuan / ton no mesmo período do ano passado, e o preço geral aumentou ano a ano. No entanto, como a maioria dos fabricantes adota o modo de integração de celulose e papel, não está claro se o aumento do preço da celulose significa o espessamento anual dos lucros. “O lucro da polpa de bambu é melhor em celulose não de madeira. Agora os fabricantes de celulose de bambu geralmente se alimentam de que há pedidos suficientes e baixo estoque, então eles não se preocupam em fechar um negócio ao aumentar a cotação.” Ela acrescentou.
É relatado que as 3 principais empresas de celulose de bambu na China são Sichuan Yongfeng Paper Group, Guizhou Chitianhua Paper Co., Ltd. e Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) ( Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) . SH). Além disso, Fujian Qingshan Paper Industry Co.Ltd(600103) ( Fujian Qingshan Paper Industry Co.Ltd(600103) . SH), C&S Paper Co.Ltd(002511) ( C&S Paper Co.Ltd(002511) . SZ), Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ( Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) . SH) e Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ( Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) . SZ) também têm capacidade de polpa de bambu.
Recentemente, Fujian Qingshan Paper Industry Co.Ltd(600103) anunciou que de janeiro a fevereiro de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional total de cerca de 469 milhões de yuans, um aumento de cerca de 10% ano a ano; O lucro líquido atribuível foi de cerca de 35 milhões de yuans, um aumento anual de cerca de 30%. Em 17 de março, o repórter financeiro da Associated Press ligou para a empresa para entender a capacidade de produção de celulose de bambu, mas ninguém respondeu. Entende-se que Fujian Qingshan Paper Industry Co.Ltd(600103) tem um layout no campo da polpa de madeira e da polpa de bambu, mas nenhum dado específico pode ser encontrado através de canais públicos Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) disse que a capacidade de produção de polpa de bambu da empresa se estabilizou em 150000 toneladas nos últimos dois anos, e os preços da polpa de bambu e da polpa de madeira estão intimamente ligados.
efeito de substituição depende do aumento da diferença de preço
Com base na ligação de preços, o preço da polpa de bambu beneficia do aumento da polpa de madeira, mas o efeito de substituição real também depende da grande diferença de preço entre os dois.
Ma shangmin disse: “As empresas da indústria considerarão substituir a polpa conífera por polpa de bambu somente quando a diferença de preço entre a polpa de bambu e a polpa conífera atingir mais de 500 yuan / ton. Portanto, quando o preço da polpa conífera atingiu mais de 7000 yuan / ton na semana passada, o efeito de substituição é mais óbvio.
Para o futuro, Ma shangmin espera que o preço global atual da polpa de bambu tenha se aproximado do gargalo alto, e o espaço para o aumento acentuado é limitado. No entanto, graças à oferta e demanda globais relativamente estáveis, uma vez que o preço da polpa de madeira é corrigido, a pressão descendente da polpa de bambu não aumentará subitamente, e ele tende a pensar que a mudança de preço é suave.
Entende-se que os produtos de papel feitos de polpa de bambu são usados principalmente no campo do papel doméstico devido à sua baixa tenacidade.O representante típico é banbu, uma marca do grupo Sichuan Huanlong. Nos últimos dois anos, devido à fraca procura dos terminais e à sobrecapacidade e a outros factores adversos, a prosperidade da indústria do papel doméstico diminuiu e os clientes a jusante adaptaram-se ao ritmo de aquisição dominado pelo reabastecimento, com elasticidade limitada no lado da procura.
Em termos de oferta, o repórter financeiro da Associated Press observou que o progresso de muitos projetos de celulose de bambu foi menor do que o esperado, e não houve nova capacidade de produção no mercado chinês este ano Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) 2020 anunciou uma nova capacidade de produção de 450000 toneladas de polpa de bambu, mas até agora não houve progresso claro C&S Paper Co.Ltd(002511) (Dazhou) 300000 ton projeto de integração de papel de polpa de bambu foi concluído, mas não foi colocado em operação.
