pesquisa geral de tendências e julgamento: o amanhecer está começando a aparecer e o choque está de volta Esta semana, o mercado atingiu o fundo e recuperou, e o índice composto de Xangai voltou a 3200 pontos. O núcleo vem da correção preliminar da expectativa pessimista do mercado na reunião especial da Comissão de Estabilidade Financeira. Desde março, os impactos negativos internos e estrangeiros continuaram, conflitos geopolíticos no exterior, aumento dos preços a granel, aumento da inflação, os dados de crédito da China são menores do que o esperado, a epidemia espalhou-se rapidamente, as expectativas do mercado continuaram a enfraquecer e, finalmente, as expectativas pessimistas e o declínio dos preços das ações formaram gradualmente uma espiral negativa. Esta reunião é um par de introduções de drogas esperadas para ser reparado pelo mercado, que restabeleceu a confiança no mercado. No futuro, acreditamos que sob a catálise de Jinwen, o mercado deve retornar à consolidação de choque no curto prazo do estado de declínio acentuado, mas a oportunidade de tendência ainda precisa esperar 1) extremidade molecular: uma prescrição completa ainda precisa esperar A declaração de Jin Wenhui ainda é vaga sobre o plano substantivo e eficaz de estabilização econômica. Ainda há incerteza no caminho e ritmo da estabilização econômica do “pensamento” ao “desembarque”. Uma prescrição completa ainda é a principal preocupação da fraca expectativa econômica dos investidores atualmente 2) denominador: ainda é a restrição de médio prazo do mercado nesta quinta-feira, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 25bp, e as preocupações de curto prazo caíram no chão, mas no futuro, a incerteza do ritmo de aumento da taxa de juros e da contração da tabela ainda é alta. A reunião de nuvem entre a China e os Estados Unidos na sexta-feira lançou sinais positivos, mas ainda não houve melhora marginal significativa nos conflitos geopolíticos no exterior e atritos sino-americanos. No geral, não há um crescimento real estável, a situação epidêmica está repetidamente entrelaçada, a alta incerteza da liquidez no exterior e a perturbação dos conflitos geográficos. Atualmente, é difícil ver o sinal de tendência invertendo as expectativas devido ao declínio das expectativas de lucro, ao aumento das expectativas de taxa de desconto e à alta volatilidade enfrentada pelos investidores na precificação das ações.
Estabilizar expectativas, construir confiança, e Jin Wen enfrentará preocupações diretamente a declaração chave desta reunião é que “as políticas que têm um impacto significativo no mercado de capitais precisam ser coordenadas com antecedência com o departamento de gestão financeira, e a comissão financeira pode ser responsabilizada se necessário”. Esta declaração efetivamente reduz as preocupações anteriores do mercado sobre a incerteza política de vários departamentos. A partir do conteúdo específico, desta vez, Jinwen enfrentará as preocupações do mercado e aplicará o medicamento certo ao caso. Por um lado, estabilizou a confiança molecular em torno do crescimento econômico, enfatizou “efetivamente revigorando a economia no primeiro trimestre”, e enviou um sinal de que a política continuará frouxa, “a política monetária deve tomar a iniciativa de responder, e novos empréstimos devem manter um crescimento moderado”, o que estabilizou a confiança do mercado no crescimento estável. Por outro lado, também traz orientação positiva para os fatores negativos no final do denominador, como risco de crédito imobiliário, ações conceituais da China e economia de plataforma. No que diz respeito ao imobiliário, esta reunião propôs que “devemos estudar oportunamente e apresentar soluções eficazes de prevenção e resolução de riscos”. No que diz respeito às ações conceituais da China, a reunião lançou um sinal positivo da cooperação China EUA. No que diz respeito à economia da plataforma, a afirmação de que “luzes vermelhas e verdes devem ser bem definidas” também reflete a atitude de cuidado da política. Além disso, o banco central, a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a Administração Estadual de câmbio também fizeram uma declaração rápida. Entre eles, o Ministério das Finanças “não tem condições para expandir as cidades piloto de reforma tributária imobiliária este ano” para estabilizar ainda mais a expectativa imobiliária. No geral, esse atendimento estabilizou expectativas e construiu confiança, que é um par de citações de medicamentos para o reparo esperado do mercado.
oportunidades de investimento em ações com características de baixo risco primavera finalmente chegará, mas antes que a política do lado da demanda e a tendência de flexibilização do crédito sejam claras, geopolítica, aperto de liquidez no exterior e inflação de ativos reais ainda restringirão a melhoria da faixa de escolha dos investidores e apetite ao risco. Após a reunião de estabilidade do ouro, espera-se que o mercado de ações A continue a tendência de recuperação no curto prazo, no entanto, a seleção de ações deve se concentrar em ações com características de baixo risco. A certeza de lucro, estratégia de dividendos, estratégia de dividendos altos e estratégia de desvalorização são as estratégias vantajosas para os investidores obterem renda atualmente. A partir da recente estrutura de mercado, também podemos observar as vantagens da estrutura característica de baixo risco. Desde fevereiro, os retornos cumulativos do índice de dividendos e alto índice de estratégia de dividendos foram de 3,80% e 3,14%, respectivamente, com óbvia vantagem em excesso de retorno.
configuração da indústria: procure a intersecção da subvalorização e melhoria do lucro em torno das características de baixo risco investimento deve se concentrar em ações com características de baixo risco, prestar atenção à interseção de valor subvalorizado e melhoria do lucro, e focar em setores de consumo e ciclo. Especificamente, existem três direções: 1) para a extremidade G ou direção de investimento público: fotovoltaica, energia eólica, operação de energia, rede elétrica, construção, etc; 2) Ao longo da direção da inflação: carvão e recursos químicos; 3) Inversão do dilema e certeza do lucro: porcos, licor, etc.
