Desde este ano, ações, ações de Hong Kong e ações conceituais da China flutuaram acentuadamente, muitos produtos de colocação privada recuaram seriamente e a pressão de retenção dos clientes que compram em um alto nível aumentou.
Em face da correção do mercado, há head private placement e auto-compra, usando ouro real e prata para expressar sua confiança no mercado de alta a longo prazo e lidar com as dificuldades com os investidores.
Há alguns dias, a gigante quantitativa Jiukun Investment anunciou que decidiu comprar seus produtos de gestão de ativos patrimoniais com seus próprios fundos por meio de investimento fixo mensal a partir de 18 de março. O montante mensal de investimento fixo é de 10 milhões de yuans, e o ciclo de investimento fixo é de 3 anos. Ou seja, um total de 360 milhões de yuans será gasto em auto-compra, que é a segunda rodada de auto-compra por Jiukun este ano. Em 28 de janeiro, Jiukun anunciou uma auto compra de 100 milhões de yuans
Isso pode significar que as instituições privadas devem iniciar uma nova rodada de auto-compra. Uma colocação privada disse que, a médio e longo prazo, o mercado tem estado no fundo, especialmente o índice China Securities 500 está no quantil histórico extremamente desvalorizado de 99,41%, que tem bom valor de alocação de médio e longo prazo.
Jiukun: vai gastar mais 360 milhões de yuans para comprar de volta
Em 28 de janeiro deste ano, quantificação quadrada mágica, investimento Jiukun, ativos Jinglin, capital Hanhe, ativos Yong'an Guofu, investimento Hefu, ativos Hongshang, ativos PanYao e outras colocações privadas anunciaram que seus próprios fundos se aplicaram aos produtos da empresa, com uma auto compra total de quase 1,4 bilhão de yuans.
Entre eles, o investimento Jiukun disse que usaria seu próprio capital de 100 milhões de yuans para comprar sua estratégia de otimização de ações, estratégia de aprimoramento de índices, estratégia de ações longas e curtas e outros produtos de fundos, e prometeu mantê-los por pelo menos três anos.
No entanto, em menos de dois meses, devido à correção acentuada de ações, ações de Hong Kong e ações conceituais da China, quase todas as colocações privadas anunciadas na fase inicial foram bloqueadas, e o sentimento do mercado foi mais deprimido e frágil do que no final de janeiro.
Em 18 de março, o investimento gigante quantitativo Jiukun abriu a segunda rodada de auto-compra. Jiukun disse que, com base em sua confiança no desenvolvimento estável e de longo prazo do mercado de capitais da China e praticando o conceito de investimento de longo prazo com os investidores, decidiu comprar seus produtos de gerenciamento de ativos de ações com seus próprios fundos por meio de investimento fixo mensal a partir de 18 de março. O montante mensal de investimento fixo é de 10 milhões de yuans, e o ciclo de investimento fixo é de 3 anos. Isso também significa que vai gastar um total de 360 milhões de yuans.
Em 2021, a colocação privada quantitativa expandiu-se rapidamente e a escala subiu para 1 trilhão de yuans. Informações do canal mostram que Jiukun e o quadrado mágico uma vez se aproximaram da marca de 100 bilhões de yuans. No entanto, desde setembro do ano passado, o índice subiu e caiu, o desempenho da colocação privada quantitativa começou a cair, e os gigantes sofreram testes de desempenho um após o outro.
Em 2022, o mercado continua a flutuar para baixo, e tanto a colocação privada subjetiva longa quanto a colocação privada quantitativa foram derrotadas uma após a outra.
De acordo com os dados de terceiros, em 11 de março, um total de 38 empresas quantitativas de private placement apresentaram desempenho, e suas estratégias de aprimoramento de ações representaram perdas gerais, das quais 22 produtos perderam mais de 10% em 2022, representando 58%.
Recentemente, o diretor de marketing da Magic Square Quantitative disse em um roadshow que desde novembro do ano passado, a escala tem sido controlada e o levantamento de novos produtos foi suspenso.
Os gigantes quantitativos com cenários ilimitados nos últimos dois anos obviamente inauguraram um período difícil de teste de desempenho. Como gigante quantitativo, a Jiukun investiu mais uma vez em grande escala auto-compra, o que sem dúvida traz alguma confiança para o mercado e investidores. Em particular, o arranjo de investimento fixo mensal é sem dúvida mais maduro e racional. A colocação privada deve iniciar uma nova rodada de auto-compra maré.
Colocação privada: o mercado está na área inferior e deve ser firmemente mantido ou comprado
Na semana passada, o mercado experimentou um mercado épico de pessimismo extremo a reversão mágica.
Sob a forte queda das ações conceituais chinesas no exterior, o fracasso da expectativa de redução da taxa de juros MLF da China neste mês e a perturbação dos dados econômicos de janeiro a fevereiro, as ações e ações de Hong Kong encontraram um "momento emocionante" esta semana. Os principais índices atingiram uma nova baixa nos últimos 20 meses, e as principais ações da Internet, como Tencent, meituan, jd.com e pinduduo, foram vendidas pelo mercado.
No momento crítico, a reunião do comitê financeiro fez uma voz pesada, o clima parou de cair e aqueceu, e o mercado finalmente voltou ao normal.
Dez bilhões de investimentos de red chip de colocação privada disseram que, a médio e longo prazo, acreditamos que a probabilidade de mercado está na parte inferior da região, o prêmio de risco do índice CSI 300 está no quantil de 81,96% nos últimos cinco anos, e o índice CSI 500 está no quantil histórico de 99,41% extremamente subestimado, com bom preço de alocação de médio e longo prazo.
No curto e médio prazo, após o impacto do sentimento e da liquidez, a tendência do preço das ações retornará gradualmente ao normal. Em 2022, o ambiente econômico e financeiro externo da China ainda enfrenta muitos desafios. Sob este pano de fundo, ativos de alta qualidade com valor subavaliado, altos dividendos, fluxo de caixa suficiente e reversão da prosperidade da indústria podem ser mais rentáveis. Além disso, alguns ativos militares com avaliação razoável e alta perspectiva também podem ser selecionados como macro hedging e hedging variedades.
O investimento de Chongyang disse que o contínuo declínio acentuado das ações de conceito da China e das ações de Hong Kong e a venda em pânico do mercado são o resultado da escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a consequente propagação de riscos geopolíticos, o risco iminente de exclusão das ações de conceito da China, a ampliação adicional do risco de crédito das empresas imobiliárias chinesas, a recuperação da epidemia em muitos lugares na China e outros fatores.
Simultaneamente, o rápido declínio do mercado desencadeou o mecanismo de controlo de risco relevante, resultando na venda passiva de vários fundos e na crise de liquidez causada pelo atropelamento mútuo dos investidores institucionais. Tendo em vista o silêncio das empresas cotadas, mesmo as empresas com dinheiro abundante não podem comprar ações de volta no momento, e o risco negativo do mercado é infinitamente amplificado.
Na opinião do investimento de Chongyang, é melhor ter mais confiança e otimismo no momento do desespero do mercado. Primeiro, a avaliação relativa do mercado de ações de Hong Kong caiu para um mínimo de todos os tempos. De acordo com nosso cálculo, o prêmio de risco acionário do Hang Seng Index excedeu o nível mais alto durante a crise acionária anterior de Hong Kong em 2008, 2011 e 2020. Em segundo lugar, a maioria dos pesos pesados das ações conceituais da China voltou para as ações de Hong Kong. Terceiro, como um mercado offshore totalmente orientado para o mercado, as ações de Hong Kong são mais cotadas para vários riscos. Quarto, como um gerente de ativos que acredita no investimento de valor, a coisa mais importante no ambiente atual do mercado é gerenciar bem os riscos, fortalecer a confiança e manter firmemente ou escolher comprar ativos da melhor qualidade ao preço atraente atual.
