Após a Festa da Primavera, devido ao declínio da procura de carne suína e ao abate excessivo de suínos, o preço da carne suína no mercado entrou em um canal descendente. A partir da segunda semana de março, o preço nacional da carne suína caiu por cinco semanas consecutivas. A partir desta semana, o preço médio nacional dos porcos foi de 12,45 yuan / kg, abaixo de 0,15 yuan / kg de 12,6 yuan / kg na última sexta-feira.
De acordo com o monitoramento do Ministério da Agricultura e das áreas rurais, o número de suínos em janeiro de 2022 aumentou 23,6% em relação ao ano anterior, e o número de suínos em fevereiro aumentou 8,2% em relação ao ano anterior. O preço do suíno é sempre determinado pela relação entre a oferta e a procura e, no contexto do crescimento substancial do volume de comercialização, mesmo as frequentes políticas de macrocontrolo industrial não resistiram à tendência descendente do preço do suíno. Desde 2022, os preços dos alimentos para animais têm aumentado, resultando em aumento adicional nos custos de criação e agricultores caindo em aperto dupla face.
No entanto, em comparação com os fundamentos enfraquecidos, a expectativa do mercado de “estoques de carne suína” está aquecendo. Desde Março, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) e outras empresas de criação de suínos têm recebido frequentemente investigação institucional. Os preços das acções das empresas coligadas apresentaram igualmente um desempenho relativamente forte.
Desde meados de fevereiro, a relação oficial de preços de grãos suínos desencadeou um alerta precoce a nível nacional. No início de março, o governo central iniciou sucessivamente a coleta e armazenamento de dois lotes de carne suína congelada na reserva central, com um volume cumulativo de coleta e armazenamento de 78000 toneladas. Recentemente, foi relatado que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma trabalhará com os departamentos relevantes para iniciar a coleta e armazenamento do terceiro lote de reservas centrais de carne suína congelada dentro do ano, e orientar todas as localidades para acelerar a coleta e armazenamento. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma disse que continuará a trabalhar com os departamentos relevantes para regular as reservas, aumentar ainda mais a coleta e armazenamento quando necessário, promover o retorno dos preços dos suínos a uma faixa razoável e promover o bom funcionamento do mercado de suínos.
Espera-se que o preço da carne de porco continue a diminuir a curto prazo, mas espera-se que o preço de reserva central continue a diminuir na terceira ronda. O inverno frio da indústria é propício para acelerar a desindustrialização da capacidade produtiva de suínos, e espera-se que um novo ciclo venha mais rápido, sugerindo-se continuar a prestar atenção ao grau de desindustrialização da capacidade produtiva da indústria antes do ponto de inflexão do ciclo.
De acordo com o cálculo de títulos AVIC, historicamente, o valor médio de mercado das empresas de suínos listadas no topo do ciclo de suínos em 19-20 anos atingiu o nível de 1200018000 yuan, enquanto o valor médio de mercado das empresas de suínos listadas no topo do ciclo de suínos em 15-16 anos atingiu o nível de 8 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00 yuan. Os factores de protecção ambiental e não praga têm um impacto significativo na capacidade de produção da indústria a curto prazo. Actualmente, se o ciclo do porco se inverte, é mais impulsionado pelos lucros das indústrias cíclicas.
A partir do desempenho histórico e recente do mercado de capitais, o jogo do mercado de capitais contra o setor suinícola evoluiu gradualmente do “aumento de preços” (estágio 1.0) inicial para “redução da produção” (estágio 2.0) para “redução de preços” (estágio 3.0). O mercado de capitais digeriu a expectativa de redução de preços no início do ano, e formou com antecedência uma certa expectativa de redução da produção e expectativa ascendente no ciclo futuro. “Quanto menor o preço, menor a produção e maior o preço da ação”.
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Securities afirmaram que o aumento dos custos combinado com a desaceleração do preço dos suínos, a expansão das perdas da indústria, a tensão adicional da cadeia de capital empresarial e o reforço da força motriz da capacidade de industrialização. Por conseguinte, manter o acórdão sobre a inversão inferior da capacidade de produção e do preço do suíno no terceiro trimestre. Atualmente, o valor médio de mercado dos estoques de reprodução e outros indicadores estão abaixo da média histórica, e a margem de segurança de avaliação é alta, mantendo a classificação “otimista” do setor.
De acordo com a análise dos títulos de código aberto, a reversão do ciclo suíno em 2022 é iminente, e o layout da capacidade produtiva está no período de industrialização. Foco em Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , que tem o principal custo de criação; Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , com recuperação acelerada dos indicadores de produção e redução de custos; Drives de inversão de ciclo Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , com excelente flexibilidade de desempenho; Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , que tem as vantagens de custo de criação e capital; Objeto benéfico relevante Tecon Biology Co.Ltd(002100) .
