Ao longo do ano passado, a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a atingir uma nova alta, e a contradição entre oferta e demanda de matérias-primas tornou-se cada vez mais proeminente. Sob a pressão do aumento de preços, a cadeia de valor da indústria de reciclagem de baterias de energia de “transformar resíduos em tesouro” foi reavaliada, e a prosperidade começou a aumentar, atraindo capital industrial para competir.
No mercado de alta de matérias-primas, o preço de reciclagem de baterias residuais também aumentou. Atualmente, o coeficiente de desconto da reciclagem de material ternário saltou de cerca de 70% no meio do ano passado para 140%, e o pó de cátodo fosfato de ferro de lítio residual duplicou em um mês. Embora a margem de lucro das empresas de reciclagem de baterias de energia tenha sido melhorada, preços muito altos trarão uma série de riscos, como estoque e fluxo de caixa.
O desenvolvimento a longo prazo da indústria não pode ser apoiado apenas pelo aumento dos preços das matérias-primas. Depois que a maré desaparece, uma nova rodada de remodelação da indústria está prestes a vir, e as empresas de reciclagem com vantagens técnicas e de canal vencerão na competição. Para toda a indústria, a relação entre direitos e responsabilidades na cadeia de reciclagem precisa ser endireitada para resolver os problemas da concorrência desordenada e da poluição ambiental, de modo a responder à chegada de uma onda maior de desmantelamento.
preços de reciclagem aumentam
o preço está subindo muito rápido! Agora o sistema de preços de todo o mercado de reciclagem está desordenado. Zhao weiduo, vice-gerente geral da Hunan Shunhua Lithium Industry Co., Ltd., disse ao repórter de tempos de títulos · e empresa, “em janeiro passado, o pó de cátodo fosfato de ferro de lítio waste only 4000 yuan / ton, que subiu para 40000 yuan / ton em janeiro deste ano. O que é mais exagerado é que duplicou diretamente em fevereiro, e agora o preço atingiu cerca de 80000 yuan / ton.”
O aumento no preço do final da reciclagem vem do preço crescente das matérias-primas da bateria de energia representadas pelo níquel, cobalto e lítio. No ano passado, o carbonato de lítio da categoria da bateria foi todo o caminho de 50000 yuan / ton, e a cotação atual excedeu 500000 yuan / ton, até 10 vezes a do mesmo período do ano passado; A cotação atual de cobalto eletrolítico e níquel eletrolítico na China atingiu 570000 yuan / ton e 220000 yuan / ton, com um aumento ano a ano de cerca de 60% e 80%, respectivamente. “Devido à escassez de recursos de matéria-prima e à sobreposição de metas duplas de carbono, é óbvio que a cadeia industrial prestou mais atenção à extremidade de reciclagem de baterias de lítio.” Zhao Weiduo disse.
Atualmente, as baterias residuais mainstream no mercado são divididas em baterias ternárias de lítio e baterias de fosfato de ferro de lítio. As baterias de lítio ternárias são geralmente usadas para reciclagem, extraindo materiais metálicos valiosos de baterias residuais. Os produtos acabados incluem sulfato de níquel, sulfato de cobalto e carbonato de lítio. As baterias de fosfato de ferro de lítio são usadas principalmente em cenários de utilização de escalão, como centrais elétricas de armazenamento de energia, veículos elétricos de baixa velocidade e ferramentas elétricas. Mais e mais empresas usam diretamente a bateria reciclada de fosfato de ferro de lítio para recuperação de lítio.
É relatado que o preço de recuperação de baterias ternárias é baseado nos preços de cobalto e níquel da rede de metais não ferrosos de Xangai e multiplicado por um certo coeficiente. Embora o lítio não participe na fixação de preços no processo de recuperação, afetará o coeficiente em grande medida; A bateria de fosfato de ferro de lítio é usada principalmente para extrair o elemento de lítio, e seu preço de recuperação é fixado de acordo com o ponto de lítio. Tomando o preço do lítio metálico como referência, o coeficiente de compra atual é de cerca de 6-70%. “Em agosto do ano passado, o coeficiente de desconto geral da reciclagem ternária da bateria de lítio ainda era de 65% ~ 75%, que atingiu mais de 100% no final do ano passado. Agora, o nível médio aumentou para 120% – 130%. Se for eletrodo ternário positivo, porque o teor de carbonato de lítio é maior, o coeficiente de compra pode até chegar a 140%. ” Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) pessoa relevante responsável disse ao reporter dos tempos de títulos · e empresa que a mudança do coeficiente de aquisição reflete realmente a relação oferta-demanda de todo o mercado e a mudança dos preços de mercado de outros metais, exceto cobalto e níquel.
70% do custo das empresas de reciclagem vem de matérias-primas. Atualmente, o coeficiente de aquisição é seriamente invertido, o que obviamente aumentará o custo de operação. Mas mesmo assim, ainda é difícil parar o entusiasmo da indústria para “pegar baterias”. “De acordo com a demanda atual do mercado e liberação de capacidade, esperamos que o preço do carbonato de lítio não decline significativamente este ano e permaneça alto.” Um investidor da cadeia da indústria de baterias de lítio na China Oriental disse que as empresas de reciclagem de baterias ainda são lucrativas.
Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) pessoa relevante responsável disse aos repórteres que, atualmente, a margem de lucro bruto da extremidade da reciclagem pode diminuir devido ao aumento do custo de aquisição de matérias-primas, mas os preços de produtos acabados, como carbonato de lítio também estão aumentando de forma síncrona, e o espaço de lucro geral foi melhorado.
“No processo de aumento dos preços do carbonato de lítio, as empresas de reciclagem geralmente ganham dinheiro, apenas ganham mais e ganham menos.” Zhao weiduo admitiu que, no entanto, devido à alta prosperidade do mercado, a atual corrida para a atmosfera de mercadorias é relativamente forte, o preço de reciclagem da bateria foi licitado acima, e as empresas de reciclagem profissionais “expulsarão bom dinheiro” por causa do alto custo fixo.
Mentalidade impetuosa enterra pânico de risco
A alta perspectiva da indústria de reciclagem de baterias de energia pode ser vista a partir de um conjunto de dados. Os dados de pesquisa da empresa mostram que existem 38500 empresas de reciclagem de baterias de energia existentes na China, das quais 3321 novas empresas relacionadas à reciclagem de baterias de energia foram adicionadas em 2020, com um aumento anual de 142,94%; Em 2021, foram acrescentadas 24400 novas empresas, com um aumento homólogo de 635,17%.
De acordo com Zhao weiduo, entre as mais de 20000 empresas de reciclagem recém-adicionadas em 2021, há um grande número de comerciantes intermediários que não fazem processamento e fundição, mas apenas ganham a diferença de preço na circulação de baterias.
Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) também disse na pesquisa de investidores receptores que, de acordo com as estatísticas preliminares da aquisição da empresa, cerca de 70% das matérias-primas vêm de comerciantes sociais e 30% de fábricas de baterias.
Zhao weiduo apontou que quando o preço é alta, algumas associações comerciais intermediárias acumulam um grande número de baterias ou resíduos materiais, e até mesmo formam uma vantagem de monopólio de preços em uma determinada região. Além disso, existem fábricas de baterias ou fábricas de materiais que não podem cobrir os bens, o que criou pânico no mercado de reciclagem e aumentou o preço de mercado e expectativa de reciclagem de baterias em certa medida.
De acordo com os investidores acima mencionados, a mentalidade geral da indústria de reciclagem de baterias é relativamente impetuosa. “Algumas empresas compraram matérias-primas no ponto mais baixo do ano passado, e o preço subiu no curto prazo. Eles podem facilmente ganhar uma grande diferença de preço, que é muito melhor do que trabalhar duro para ganhar taxas de processamento, que praticamente matou o espírito de luta na indústria de fundição e processamento; há também empresas que estavam envolvidas principalmente na utilização ou reciclagem de escalões antes. Quando eles vêem o alto preço das baterias residuais, eles até mesmo criarão empresas comerciais separadas para entrar diretamente baixo e exceder a diferença de preço comercial.”
“Atualmente, a água na indústria de reciclagem de baterias de energia é grande e profunda o suficiente, e a maioria dos participantes ganham dinheiro. No entanto, uma vez que os preços dos materiais e baterias caem, um número de empresas que não são sólidas o suficiente e tentam ganhar dinheiro rápido serão lavadas.” Li Liang, vice-gerente geral da Gaogao (Shenzhen) Technology Co., Ltd., admitiu que as empresas de reciclagem precisam de ativos fixos e equipes para manter a produção e operação estáveis. Estas são despesas fixas. Além disso, eles também precisam manter o estoque mínimo para a produção contínua. Níquel, cobalto e lítio são pequenos metais, e o mercado flutua muito. Uma vez que o preço começa a cair, o estoque nas mãos das empresas de reciclagem cairá rapidamente, mas a linha de produção não pode ser iniciada. Quanto mais produção pode significar mais perdas. Se não for produzido, o risco de depreciação do estoque será maior.
“De um modo geral, ao reciclar baterias ou resíduos de materiais, as empresas de reciclagem exigem dinheiro em estoque. Ao vender produtos acabados, em face de grandes fábricas de materiais ou fábricas de baterias, geralmente há um certo período contábil porque a voz não é forte o suficiente. Para empresas de reciclagem com pequena escala, o aumento no preço das baterias recicladas significa uma maior ocupação de fundos.
“Zhao weiduo disse ao repórter de tempos de títulos · e empresa que o ciclo de transporte de resíduos ou aquisição de baterias aposentadas para a geração de produtos acabados, como sulfato de níquel, sulfato de cobalto e carbonato de lítio é de uma a duas semanas. Uma vez que o preço do carbonato de lítio cai, trará enorme risco de fluxo de caixa para as empresas de reciclagem.
“Atualmente, o preço das matérias-primas está em um alto nível. A maneira mais segura para as empresas formais de reciclagem é acelerar e acelerar, definir a produção de acordo com as vendas e comprar matérias-primas upstream guiadas por pedidos em mão. Desta forma, embora a diferença de preço do estoque possa não ser obtida, o risco pode ser minimizado.” Os investidores acima mencionados disseram.
tecnologia orientada
O campo da reciclagem de baterias atraiu jogadores de todas as esferas da vida, quase conectando a cadeia industrial de novos veículos de energia, envolvendo diferentes origens, como fabricantes de veículos, fabricantes de baterias, fábricas de materiais e empresas de reciclagem de terceiros. Entre eles, a fábrica de veículos e a fábrica de baterias apreendem os recursos, que é o objeto que a fábrica de materiais e a empresa de reciclagem competem para vincular.
As fábricas de materiais têm a maior potência para fazer negócios de reciclagem, porque o metal extraído pode ser usado diretamente como matéria-prima, o que traz vantagens de custo. A taxa de lucro bruto de três tipos de materiais de óxido de cobalto relatados por e quatro tipos de materiais de óxido de cobalto no mesmo período foi de 12,63%, e a taxa de lucro bruto de três tipos de materiais de óxido de cobalto relatados por e quatro tipos de materiais de óxido de cobalto no mesmo período foi de 25,63%, respectivamente.
No contexto do aumento dos preços das matérias-primas, a urgência de garantir o fornecimento levou ainda mais as fábricas de materiais a reciclar no final. Uma maneira é construir uma linha de produção de reciclagem. Por exemplo, Sanyuan Material Factory Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) tem duas empresas de reciclagem de tecnologia de reciclagem e recursos renováveis. Atualmente, tem uma capacidade anual de 65000 toneladas de resíduos de bateria materiais; Por exemplo, Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) recentemente chegou a um acordo com Gem Co.Ltd(002340) para investir na regeneração de energia da Gem Co.Ltd(002340) empresa de reciclagem de baterias, e comprar não menos de 300000 toneladas de precursores desta última nos próximos cinco anos.
As fábricas de baterias estão envolvidas de forma semelhante às fábricas de materiais. As empresas líderes estão gastando muito dinheiro para cultivar seu próprio setor de reciclagem Guangdong Bangpu, uma subsidiária holding Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) é responsável pelo negócio de reciclagem de baterias.O Bangpu integrou novo projeto da indústria energética em Yichang começou a construção no final do ano passado, com um investimento total de 32 bilhões de yuans Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) também lançará um projeto de 12 bilhões de yuans em Hefei, incluindo a base de produção de matérias-primas upstream e reciclagem de bateria de baterias de lítio de energia. Além disso, Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , usinas de energia de favo de mel e outras baterias cortam a cadeia da indústria de reciclagem através da cooperação em investimentos.
Além do acima Gem Co.Ltd(002340) , que é especializada em reciclagem de recursos, existem Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) , que é principalmente envolvida em PCB e outros produtos químicos, Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , fornecedor de equipamentos inteligentes automotivos Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , empresas de proteção ambiental Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) e Wangneng Environment Co.Ltd(002034) , etc.
Empresas de diferentes indústrias estão intimamente relacionadas com a cadeia de reciclagem. O repórter de tempos de títulos · e empresa observou que Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) em si tem um negócio de material de cátodo ternário, e recentemente está estabelecendo cooperação com a nova energia de Aodong, Panasonic, bateria Lishen e outras empresas Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) contando em seu negócio principal, tem contato próximo com empresas de automóveis, cobrindo negócios de pós-mercado, tais como desmontagem de automóveis e remanufatura por um longo tempo; Empresas de proteção ambiental cortam principalmente a reciclagem de baterias por meio de aquisição, e relativamente tarde.
“Embora as empresas de reciclagem de terceiros tenham capacidades profissionais, elas não têm canais de reciclagem. Eles precisam conversar sobre cooperação com fabricantes de baterias e fabricantes de veículos. Eles também precisam encontrar uma saída para recursos reciclados ou baterias usadas em escalões. Há muito trabalho a ser feito.” Moke, fundador da pesquisa real de lítio, disse ao repórter de tempos de títulos · e empresa que a perspectiva de desenvolvimento de negócios de reciclagem será melhor se os canais de fornecimento e vendas downstream dependerem de um lado.
Vale ressaltar que os atuais recursos de reciclagem, como resíduos e sobras de materiais produzidos pelas fábricas de baterias, são mais populares no mercado, pois a qualidade e consistência desses materiais são relativamente altas, o que economiza o custo de desmontagem para as empresas de reciclagem e pode produzir uma maior taxa de retorno.
Em termos de tecnologia, muitos especialistas da indústria acreditam que a chave é reduzir custos e melhorar a taxa de recuperação. Um analista da indústria de baterias de lítio disse ao repórter de tempos de títulos · e empresa que, atualmente, a taxa de recuperação de níquel e cobalto é relativamente alta, e a dificuldade reside na extração de lítio.
De acordo com Zhao weiduo, no atual processo de hidrometalurgia mainstream, a ordem de extração de lítio de materiais ternários é geralmente após cobalto e níquel. A taxa média de recuperação de lítio é de 70 ~ 75%, e aqueles com melhor tecnologia podem exceder 80%, mas a pureza é de apenas 80 ~ 85%. Se carbonato de lítio de grau de bateria é produzido, ele ainda precisa passar por um processo de processamento; Se o processo de extração de lítio preferencial úmido for adotado, a taxa de recuperação de lítio em materiais ternários pode chegar a 95%, e a taxa de recuperação de lítio em material de fosfato de ferro de lítio também pode chegar a 92%, com maior pureza.O carbonato de lítio produzido e fosfato de ferro podem ser retornados diretamente ao sistema de produção da bateria. “Quando o custo das matérias-primas está próximo, quanto maior a taxa de recuperação e maior o valor agregado dos produtos acabados, significa maior margem de lucro.”
Como responder às diferentes demandas do mercado para produção flexível também é uma importante capacidade técnica das empresas de reciclagem Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) pessoa relevante responsável disse, por exemplo, quando a prosperidade da indústria de baterias é alta, sulfato de cobalto aplicado a materiais de bateria pode ser produzido e quando a prosperidade da indústria de baterias está diminuindo, produtos aplicados a diferentes indústrias, como indústria de materiais magnéticos, indústria de esmalte de cor cerâmica, indústria de aglutinantes de borracha ou liga podem ser alterados. Além disso, a extremidade da matéria-prima da reciclagem de baterias é produtos não padronizados misturados com muitos tipos de baterias. Como produzir produtos padrão consistentes com a qualidade de novos materiais também é uma barreira técnica importante na indústria de reciclagem.
“A capacidade da fábrica e a construção de canais complementam-se mutuamente. Somente combinando os dois podemos maximizar o valor da operação global da empresa. Nesta fase, pensamos que a capacidade da fábrica é a base. Na competição de mercado dos canais de reciclagem, somente quando o nível do processo é maduro o suficiente podemos garantir a conquista de parceiros suficientes em canais.” Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) pessoa relevante no comando disse.
\u3000\u3000 “Do ponto de vista do investimento, os fabricantes de materiais catódicos não receberão muita atenção, porque o negócio de reciclagem é apenas um suplemento à sua fonte de matérias-primas. Entre as empresas de reciclagem terceirizadas, algumas empresas originalmente tinham baixos lucros. A reciclagem, como um setor separado, pode contribuir com maior flexibilidade de desempenho, então eles serão fritos por fundos. Mas, em geral, a indústria de reciclagem está sendo frita como um estoque de meio ciclo, o que tem pouco impacto na tendência dos preços do metal. A dependência é relativamente forte.” O analista da indústria de lítio acima disse.
O canal é o rei.
Embora o aumento dos preços do metal tenha impulsionado a recuperação de baterias de energia, a indústria como um todo ainda está na fase primária de desenvolvimento. Leva mais tempo para melhorar a rede de recuperação ou a quantidade de baterias aposentadas.
Competir por canais tornou-se a chave para a concorrência das empresas de reciclagem, o que apenas reflete que a construção atual do canal não está completa. A empresa observou no ano passado que a maioria das baterias aposentadas realmente flui para pequenas oficinas informais, e essa desordem não foi fundamentalmente revertida.
“how to collect the batteries is a big problem,” Merco said bluntly that small workshops generally pick out the batteries that can be reused and process them into batteries in subdivided fields such as pesticide sprayers and fishing tools. Most of the batteries that cannot be used in echelons are discarded at will. Even if they are sold, regular recycling enterprises dare not collect the batteries with unknown channels.
Do ponto de vista da reutilização de recursos, a atual indústria de reciclagem tem pouco apoio às matérias-primas. Os investidores acima mencionados disseram que tomando o carbonato de lítio como exemplo, o carbonato de lítio regenerado através de canais de reciclagem atualmente representa apenas cerca de 4 ~ 5% de todo o mercado.
É incerto onde haverá mais resíduos de baterias, e as empresas de reciclagem só podem fazer layout multicanal para garantir a segurança. Na opinião de Li Liang, atualmente, as empresas de reciclagem estão basicamente em um estado de luta por conta própria, especialmente quando o preço do material é bom. Cada empresa tem sua própria “arma escondida” para ganhar dinheiro, mas não formou uma força conjunta industrial. A concorrência desordenada é muito grave, o que também causou um desperdício de recursos em certa medida.
Devido à proximidade de recursos e tecnologia, as fábricas de baterias desempenharão um papel proeminente na cadeia no futuro. Li Liang disse que, com a introdução e evolução do modo de troca de energia, garantia vitalícia e outros serviços, a bateria gradualmente se concentrará na fábrica de veículos e na fábrica de baterias de cantos espalhados. Desde que a fábrica de veículos geralmente entregará as pós-vendas da bateria para a fábrica de baterias, a fábrica de baterias se tornará o principal corpo de utilização do escalão. Em primeiro lugar, a fábrica de baterias tem vantagens técnicas, que podem facilmente resolver muitos problemas de desmontagem; Em segundo lugar, a fábrica da bateria pode avaliar com precisão o valor residual da bateria para maximizar o valor. As empresas na cadeia da indústria de reciclagem devem dar mais consideração a como se unir às fábricas de baterias.
então quem deve construir o canal de acordo com o sistema de extensão da responsabilidade da produção, a empresa do veículo deve ser o sujeito da responsabilidade. Embora atualmente, as empresas automobilísticas tenham criado mais de 10000 pontos de reciclagem que dependem de lojas 4S e pontos de manutenção, de acordo com a investigação anterior feita pelo repórter de tempos de títulos · e empresa, eles estão basicamente em um estado de existência virtual, e a fábrica de veículos carece de energia.
o cerne do problema reside na deslocação da relação entre direitos e responsabilidades na cadeia de reciclagem Mercer disse que, embora as empresas de automóveis sejam o principal corpo de reciclagem, a propriedade dos carros vendidos está nas mãos dos consumidores, que têm o direito de lidar com o paradeiro das baterias, o que dá às empresas informais uma oportunidade porque têm baixos custos de conformidade de produção e podem oferecer preços de compra mais altos.
“A especialidade das empresas automotivas reside na correspondência da fabricação de veículos e sistema. Produção, fornecimento, utilização secundária e reciclagem são a experiência das empresas de bateria, mas eles são excluídos do sistema de reciclagem; empresas de reciclagem de terceiros têm características técnicas fortes, mas eles não dominam recursos e não podem assumir a principal responsabilidade da reciclagem.” Zhao Weiduo disse.
Na verdade, os reguladores tentaram regular a indústria de reciclagem de baterias. Até agora, o Ministério da indústria e tecnologia da informação publicou um total de três lotes de empresas que atendem às condições padrão industriais para a utilização abrangente de baterias de energia residual de veículos novos da energia, comumente conhecido como a “lista branca” da indústria, e o exército regular expandiu-se para 47. De acordo com os insiders, atualmente, fábricas representativas de baterias e fábricas de veículos, como Byd Company Limited(002594) , BAIC, SAIC, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) e grupos de ônibus como Shenzhen, Yangzhou e Hefei exigem claramente que o comprador licitante seja uma empresa na “lista branca” durante a licitação para a recuperação de baterias aposentadas e resíduos de canto.
“Atualmente, a maioria dos documentos emitidos pelo Estado são documentos de orientação orientadores ou recomendados, principalmente regulação autodisciplina da indústria, que podem ser usados como referência e orientação para as empresas de espinha dorsal com operação padronizada, mas não têm efeito vinculativo na maioria das pequenas oficinas.” A este respeito, Zhao weiduo sugeriu atualizar os regulamentos e padrões sobre a reciclagem, transporte e armazenamento de baterias de energia residual, fortalecendo a padronização da indústria e dissuadindo a concorrência desordenada.
Após a formação das normas da indústria, o mercado ainda precisa esperar por uma onda maior de desmantelamento. De acordo com o Soochow Securities Co.Ltd(601555) Relatório de Pesquisa, a demanda por reciclagem de bateria de lítio é esperada para ser 83gwh em 2022 e 1318gwh em 2035 Se o preço do metal é calculado em 9 de fevereiro de 2022, o espaço do mercado da indústria atingirá 294,6 bilhões de yuans em 2035, com uma taxa de crescimento composto de 18% de 2020 a 2035.
Os analistas de bateria de lítio acima disseram que a qualidade das baterias de energia nos canais de reciclagem atuais ainda é relativamente baixa, usada principalmente em ônibus elétricos iniciais e veículos operacionais, e o conteúdo de metal não é alto. Quando o número de baterias aposentadas aumenta após 3-5 anos, as empresas regulares podem desfrutar de lucros razoáveis confiando no efeito da escala, e o padrão da indústria naturalmente se tornará mais claro.
\u3000\u3000
