Lingjun investment, um conhecido gestor quantitativo de fundos de private equity, divulgou recentemente uma carta aos investidores, dizendo que desde o quarto trimestre do ano passado, o mercado foi fechado um após o outro para expandir a equipe de pesquisa de investimentos e iterar o modelo. Recentemente, o desempenho do modelo tendeu a ser melhor. Coincidentemente, o quadrado mágico também disse recentemente que o desempenho dos retornos em excesso tem sido estável.
Ao mesmo tempo, a colocação privada quantitativa principal adquiriu sucessivamente "ouro real e prata" para expressar confiança. Após quase meio ano de retirada, o desempenho quantitativo do produto melhorará? Há uma boa oportunidade para layout?
retorno quantitativo sobre retornos excedentes de produtos de estoque
Em 20 de março, a Lingjun investment divulgou uma carta aos investidores, dizendo que desde o quarto trimestre de 2021, grandes mudanças ocorreram no mercado de ações e na indústria quantitativa, e o modelo da empresa também foi testado periodicamente. Durante esse período, a empresa ajustou o modelo de previsão de renda e otimizou o modelo de custo de impacto de acordo com as últimas mudanças no mercado; A estratégia de aprimoramento do índice foi encerrada em outubro do ano passado e a operação fechada de todos os canais e linhas de produtos foi realizada em novembro; A empresa não parou na construção da equipe de investimento e pesquisa, e ainda está expandindo a força da estratégia e sua equipe em um futuro próximo.
O investimento da Lingjun disse que sob o ajuste contínuo, o desempenho recente do lado do modelo tendeu a ser melhor. Reflete-se principalmente em dois aspectos: desde 2022, graças à atualização iterativa do modelo de previsão de renda, controle de risco de carteira e controle de custos de transação, o retorno excedente tem uma contribuição positiva a nível mensal, e o desempenho está alinhado com as expectativas; Usando a nova combinação de modelo para testar o período de tempo difícil no quarto trimestre do ano passado, a combinação ainda pode fazer um retorno excedente relativamente estável.
Coincidentemente, Liang Jian, diretor de marketing quantitativo da praça mágica, também disse no roadshow que a praça mágica limitou estritamente a escala e suspendeu o levantamento de todos os produtos desde novembro do ano passado. Até agora, só pode ser resgatada, mas não subscrita; Em termos de otimização de modelos e estratégias, na iteração da estratégia no início do ano, o quadrado mágico reduz o impacto das flutuações do mercado no desempenho reduzindo a concentração geral de posições. Liang Jian introduziu que, após a otimização, embora não tenha retornado ao estado mais ideal, o desempenho de todo o excesso de retorno melhorou em comparação com o quarto trimestre do ano passado.
De acordo com os dados da plataforma de terceiros, desde fevereiro, o índice de colocação privada quantitativa head foi aprimorado, e o valor líquido de muitos produtos se recuperou em certa medida, e o retorno excedente também continuou a aumentar.
tempo de layout acabou
A tendência de desempenho do modelo gira melhor significa que o desempenho excelente anterior de produtos quantitativos de estoque retornará? É este um bom momento para estabelecer produtos quantitativos de estoque?
Olhando para o futuro, os ativos black wing acreditam que o fundo da política do mercado atual é basicamente determinado. Seja na perspectiva de Pb ou PE, os pontos de índice estão no fundo histórico, e haverá expectativa de retorno médio no futuro. Não há necessidade de ser demasiado pessimista em relação aos próprios activos de capital próprio. Além disso, a estratégia de gestão quantitativa também está constantemente atualizando e iterando para melhor se adaptar ao ambiente de mercado e capturar retornos excedentes. Futuros investidores podem se concentrar em instituições quantitativas com estratégias descentralizadas, alocação equilibrada e rigoroso controle de risco.
Liang Jian disse que o recente conflito geográfico, a expectativa da Reserva Federal de elevar as taxas de juros, a propagação da epidemia e outros fatores incertos levaram a uma correção no mercado, o que também indica que a situação do mercado neste ano não pode ser suave. No entanto, Liang Jian disse que todo o índice recuou em quase 20% este ano, a avaliação do índice CSI 500 tem sido em um quantil histórico muito baixo, e a probabilidade de recuperação do mercado no futuro ainda é relativamente grande. Embora o índice flutue no curto prazo, ainda tem confiança no mercado de ações no longo prazo.
Lingjun investment disse que é impossível prever com precisão se o excelente desempenho de produtos quantitativos pode retornar, mas na premissa da configuração de longo prazo, recomenda-se que os investidores não precisam ser excessivamente surpreendidos ou surpreendidos com o desempenho de curto prazo da estratégia. Do ponto de vista atual, em comparação com o mercado de 3600 pontos, o risco do mercado de 3000 pontos deve ser liberado ainda mais, e a margem de segurança do investimento global é maior. Revisando o histórico de desenvolvimento de um compartilhamento, embora tenha experimentado muitos testes, ele pode se recuperar tenazmente todas as vezes e fazer grandes progressos.
Além disso, a quantificação da cabeça também usa "ouro real e prata" para expressar confiança.
Mingyu investment disse que está firmemente otimista sobre o desenvolvimento a longo prazo do mercado de capitais da China, e os fundos próprios da empresa também são normalizados e investidos. Segundo Mingyu, seus produtos de cobertura aumentaram posições em diferentes proporções de acordo com seu próprio coeficiente de exposição ao risco, que está basicamente no pico histórico; Os produtos quantitativos da série longa são a estratégia completa do armazém em si.
A Jiukun investment também anunciou recentemente que, com base em sua confiança no desenvolvimento estável e de longo prazo do mercado de capitais, a empresa decidiu comprar seus produtos de gerenciamento de ativos de ações com seus próprios fundos a partir de 18 de março, com um montante de investimento fixo de 10 milhões de yuans por mês e um ciclo de investimento fixo de três anos.
O investimento de Lingjun também disse que, após o Festival da Primavera, investiu um total de 150 milhões de yuans em vários canais e linhas de produtos, e ainda acredita firmemente no valor de alocação a longo prazo do investimento quantitativo. O investimento quantitativo toma decisões de forma quantitativa para evitar julgamentos emocionais artificiais, e a "contenção" quantitativa pode enfrentar flutuações do mercado de forma relativamente objetiva; Existem diferenças na lógica de investimento entre a quantificação e a subjetividade tradicional, e a correlação é baixa. A "complementaridade" da quantificação pode ajudar os investidores a melhorar melhor a alocação dos ativos das famílias; Nesta fase, a proporção da indústria quantitativa na China ainda é baixa. O "desempenho de custo de desenvolvimento" da indústria quantitativa reduz a dificuldade de seleção dos investidores em certa medida e melhora a eficiência de alocação de fundos a longo prazo.
