Hoje (21 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram alto em toda a linha, depois caíram rapidamente, gradualmente estabilizaram e subiram, e mostraram choques repetidos. De todo o mercado matinal, os três principais índices de ações mantiveram um forte padrão de choque.
Do ponto de vista do disco, o índice leve atingiu o mercado de ações pesado, a indústria e a placa de conceito subiu mais ou caiu menos, e o efeito de lucro local ainda está em existência. “Comer carne e preparar grãos” fez um retorno, as metas da cadeia industrial relacionadas à covid-19 continuam fortes e setores de infraestrutura, como imóveis e conservação de energia de edifícios, também estão prontos para se mover. Vale ressaltar que no setor de construção de engenharia, Anhui Gourgen Traffic Construction Co.Ltd(603815) , Zhejiang Communications Technology Co.Ltd(002061) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Ningbo Construction Co.Ltd(601789) , grupo Huitong, Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761) e outros também estão prontos para se mover.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) mencionou que uma ação pode inaugurar uma janela de pausa, e continuar a recomendar medicina (CXO, vacina, medicina tradicional chinesa, API, etc.), cadeia de automóveis (bateria, equipamento de bateria de lítio, carro inteligente, etc.), e direção de investimento estável (energia nuclear, 5g + Internet industrial das coisas, galeria de tubos, UHV, conservação de água, líderes imobiliários, etc.)
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[tema 1] agricultura, pecuária, alimentação e pesca
Guosen Securities Co.Ltd(002736) disse que estava otimista sobre a tendência ascendente do boom dos preços dos grãos em 2022. Por um lado, é bom para o setor de plantio e sementes, por outro lado, o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a reversão do ciclo de preços dos suínos, por isso é otimista sobre as oportunidades de investimento do setor suinícola. Alvos específicos: 1) placa de plantio: recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , e prestar atenção Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) . 2) Seção relevante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recomendar Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) e prestar atenção China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) . 3) Placa de semente: recomendado Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. 4) Recomendações para o sector da suinocultura: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.
Em termos do setor da indústria de sementes, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) mencionou que o preço de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como farelo de soja e trigo atingiu 14 anos de alta, e o problema da segurança alimentar tornou-se mais proeminente, o que estimula ainda mais a melhoria da paisagem da cadeia da indústria de plantio. A “nova lei de sementes” aprovada pela China será implementada a partir de 1º de março de 2022, o que é propício para fortalecer a proteção dos direitos de propriedade intelectual na indústria de sementes e incentivar a inovação e o avanço da tecnologia de reprodução na indústria. O Departamento de Agricultura e áreas rurais da província de Gansu emitiu recentemente um aviso sobre o plano de trabalho para a supervisão de organismos geneticamente modificados agrícolas na província de Gansu em 2022, que enfatiza a prevenção da proliferação de culturas geneticamente modificadas ilegais e a promoção do desenvolvimento saudável da pesquisa e aplicação de organismos geneticamente modificados agrícolas. Com a melhoria contínua das políticas industriais e a supervisão rigorosa dos governos locais, a aplicação da tecnologia de melhoramento biológico será cada vez mais estreita. Se os sistemas relevantes do “Documento nº 1” forem emitidos sem problemas, será de grande importância para as empresas da indústria de sementes que obtiveram certificados de segurança geneticamente modificados na fase inicial. As empresas listadas relevantes incluem Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
Em termos do setor suinocultura, a agência analisou ainda que a oferta de suínos no mercado continuou a aumentar recentemente, o lado do consumidor não aumentou significativamente, e está em uma situação de superoferta faseada. De acordo com o monitoramento do Ministério da Agricultura e das áreas rurais, o número de suínos em janeiro de 2022 aumentou 23,6% em relação ao ano anterior, e o número de suínos em fevereiro aumentou 8,2% em relação ao ano anterior. O preço do suíno é sempre determinado pela relação entre a oferta e a procura e, no contexto do crescimento substancial do volume de comercialização, mesmo as frequentes políticas de macrocontrolo industrial não resistiram à tendência descendente do preço do suíno. Desde 2022, os preços dos alimentos para animais têm aumentado, resultando em aumento adicional nos custos de criação e agricultores caindo em aperto dupla face. No curto prazo, os preços dos suínos continuam a flutuar fracamente, mas o governo central está prestes a iniciar a terceira rodada de coleta e armazenamento de carne suína congelada este ano, e o espaço descendente dos preços dos suínos deve ser limitado. O inverno frio da indústria é propício para acelerar a desindustrialização da capacidade produtiva de suínos, e espera-se que um novo ciclo venha mais rápido, sugerindo-se continuar a prestar atenção ao grau de desindustrialização da capacidade produtiva da indústria antes do ponto de inflexão do ciclo. As empresas listadas relevantes incluem Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Para as oportunidades da indústria agrícola em 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities apontou que recomenda firmemente o ciclo suíno. A visão central é que, na fase inferior do ciclo do suíno, o período de perda profunda é o melhor momento para alocar os estoques reprodutores. Do ponto de vista da expectativa, não haverá pior expectativa, pois o risco de estoques reprodutivos foi liberado em grandes quantidades, e a margem de segurança é muito alta. Com o declínio do número de porcas férteis e o declínio dos preços dos suínos novamente, a capacidade de produção continua a clarear, o que é bom para a indústria atender ao amanhecer. Com base no nosso julgamento do segundo fundo do 22q2-3, espera-se que o 22q1 seja o segundo melhor momento para o layout dos estoques de reprodução.
[Tópico 2] drogas covid-19
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que a situação epidêmica se repete, e o investimento em temas relacionados ao covid-19 ainda é um ponto quente. Em 15 de março, o centro de exame de órgãos da Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos organizou e emitiu os pontos-chave para avaliação técnica do registro de novos reagentes de detecção de antígenos coronavírus (Trial), que esclareceram ainda mais os padrões relevantes de registro e avaliação de reagentes de antígenos covid-19. Sugerimos continuar a prestar atenção à China: 1) teste covid-19 2) drogas terapêuticas covid-19 3) oportunidades de investimento relacionadas à cadeia da indústria de serviços covid-19.
Com a superposição de múltiplos fatores, o choque do mercado aumentou, e o setor farmacêutico entrou na faixa de valor a longo prazo. Na semana passada, com a superposição da geopolítica, a fermentação do risco regulatório no exterior, a escalada epidêmica da China e outros fatores, o mercado, especialmente as ações conceituais da China e as ações de Hong Kong, corrigidos significativamente na primeira metade da semana. Com o lançamento do sinal de manutenção da estabilidade política da China e o desembarque do aumento da taxa de juros do Fed, a segunda metade da semana inaugurou uma recuperação rápida e o mercado gradualmente caiu no fundo. Após quase um ano de ajuste substancial, muitos ativos do setor farmacêutico entraram na faixa de investimento de valor. Acreditamos que a vantagem comparativa global da modernização da indústria farmacêutica é refletida gradualmente. Sugerimos prestar atenção às principais linhas como substituição de importações e internacionalização de produtos excelentes.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) disse que a linha principal do medicamento específico covid-19 deve correr durante todo o ano e é otimista sobre as três cadeias industriais. Considerando a contínua recorrência da epidemia, o progresso da pesquisa e desenvolvimento de drogas e a demanda por subsequente abertura do país, acreditamos que o medicamento específico covid-19 deve se tornar a principal linha de investimento ao longo do ano. Estamos otimistas sobre: 1) droga original no exterior cdmo: Pfizer paxlovid foi aprovado pelos EUA nos Estados Unidos, Europa, Japão, Canadá, China e outros países ou regiões, e o Japão yanyeyi s-217622 apresentou seu pedido de listagem em seu próprio país, Otimista sobre cdmo relevante e empresas vantajosas em todos os elos da cadeia industrial.
2) autorização genérica API: MSD molnupiravir e Pfizer paxlovid autorizaram MPP. Acreditamos que as empresas líderes com forte R & D e capacidade de controle de custos e velocidade rápida são esperados para desfrutar de dividendos.
3) pesquisa independente e desenvolvimento de drogas específicas domésticas e cdmo: atualmente, uma variedade de drogas específicas domésticas estão na fase clínica, entre as quais organismos reais e Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) estão liderando. Os dados preliminares da análise do organismo real azvudina são bons, e pesquisas clínicas de fase III estão sendo realizadas no Brasil e em outros países Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) da vv116 obteve o EUA do Uzbequistão, e os dados de fase I são bons. O ensaio clínico multicêntrico internacional fase III concluiu a inscrição e administração do primeiro paciente. Estamos otimistas sobre as empresas relacionadas ao R & D da droga e empresas da cadeia industrial do cdmo com vantagens de custo, capacidade de produção e fornecimento estável.
[Tema 3] conservação de energia do edifício
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) disse que o Ministério da habitação e desenvolvimento rural urbano emitiu recentemente o “14º plano quinquenal” para conservação de energia de edifícios e desenvolvimento de edifícios verdes, que propôs promover vigorosamente o desenvolvimento do sistema fotovoltaico de edifícios e desenvolver ativamente edifícios verdes, como geotérmicos, pré-fabricados e ultra-baixo consumo de energia. Entre eles, o desenvolvimento da construção fotovoltaica durante o 14º período do Plano Quinquenal pode exceder as expectativas, e a cadeia industrial BIPV é principalmente recomendada.
Os títulos Guosheng mencionaram que a construção verde é uma importante direção de modernização industrial e cria novas oportunidades de crescimento e investimento. A indústria da construção é uma indústria pilar da economia nacional.Com a melhoria contínua do projeto de nível superior da China de edifícios verdes, edifícios verdes que podem economizar recursos, proteger o meio ambiente, reduzir a poluição e fornecer às pessoas um espaço de uso saudável, aplicável e eficiente gradualmente se tornaram a principal linha da transformação e atualização da indústria da construção, criando novas oportunidades para o crescimento rico e investimento.
A agência analisou ainda que o mercado de trilhões de Lvjian expandiu-se constantemente e mostrou excelente crescimento em muitos campos. Estimamos que a escala do mercado de construção verde em 2025 deve exceder 9 trilhões de yuans, com um CAGR de 5%. Em termos de áreas-chave: 1) edifícios pré-fabricados e suporte de cofragem de alumínio estão se desenvolvendo rapidamente. Em 2025, a escala deve chegar a 24000 / 57,1 bilhões de yuans respectivamente, e o CAGR é de 10% / 9% respectivamente; 2) A proporção de aplicação de materiais de construção verdes continua a aumentar, assumindo que aumentará para 60% em 2025, correspondendo à escala de mercado de cerca de 1,3 trilhão de yuans em 2025, CAGR 3%; 3) A BIPV/bapv expandiu-se rapidamente com o aumento da velocidade instalada da fotovoltaica distribuída. Estima-se que a transformação de estoque excede trilhões, e o incremento anual pode exceder 140 bilhões; 4) O espaço de mercado potencial da gestão da eficiência energética elétrica pode chegar a 400 bilhões de yuans; 5) O mercado de poupança de energia de aquecimento mostra uma tendência de crescimento rápido. Espera-se que seja quase 30 bilhões de yuans em 2025, com um CAGR de 14%.
Tema de desenvolvimento imobiliário
Wanlian securities mencionou que os fundamentos do setor imobiliário ainda estão no fundo, e ainda não há melhora significativa no final das vendas. Sob o pano macro de “crescimento estável”, o ambiente político do setor imobiliário não é esperado para ser pior, e os fundamentos do setor estão gradualmente afundando. Devido à implementação de políticas urbanas, as políticas de melhoria ainda podem ser esperadas. Sugere-se prestar atenção a (1) empresas de gestão imobiliária com bom desempenho fundamental; (2) Empresas imobiliárias de alta qualidade com estabilidade financeira e antecedentes de empresas centrais / empresas estatais; (3) Empresas imobiliárias com propriedades holding de alta qualidade ou empresas de transformação, ou efetivamente formam um ciclo de capital virtuoso de “desenvolvimento +”.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) disse que de acordo com os dados do Bureau of Statistics, embora o investimento tenha aumentado de janeiro a fevereiro, o declínio nas vendas foi melhor do que a expectativa do mercado. No entanto, as vendas ainda são fracas e a disposição dos moradores para comprar casas é baixa. O capital da indústria ainda é muito apertado, a vontade de investimento e capacidade das empresas imobiliárias diminuíram drasticamente, e o mercado imobiliário está deserto. Sob o impacto da diminuição da demanda e do enfraquecimento da expectativa, ambos os lados da oferta e da demanda estão enfrentando grande impacto. O objectivo político de “estabilizar os preços dos terrenos, os preços das habitações e as expectativas” enfrentará grandes desafios e continua a ser uma prioridade primordial reforçar ainda mais a estabilidade do mercado. Se o mercado imobiliário não aquecer e a expectativa do mercado não estabilizar, a probabilidade de políticas de manutenção da estabilidade será introduzida uma após a outra.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) apontou que com a voz de vários departamentos, a mudança da política imobiliária deve ser reforçada ainda mais. Em 16 de março, o vice-primeiro-ministro Liu presidiu a reunião do Comitê Financeiro do Conselho de Estado e mencionou que os novos empréstimos devem manter um crescimento moderado; No que diz respeito às empresas imobiliárias, devemos estudar oportunamente e apresentar soluções eficazes para prevenir e resolver riscos. Cinco departamentos, incluindo o Ministério das Finanças, a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China, o banco central, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a Administração Estadual de câmbio, todos expressaram ativamente suas posições para manter a estabilidade, por exemplo, o Ministério das Finanças disse que não tem condições para expandir as cidades piloto de imposto imobiliário este ano; O cbCirc incentiva o desenvolvimento constante e ordenado dos empréstimos de M&A e apoia empresas de alta qualidade a receberem M&A; O banco central deixou claro que manterá um aumento moderado dos novos empréstimos; O CSRC e o cofre disseram que cooperariam com departamentos relevantes para resolver os riscos das empresas imobiliárias e promover o desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário. Sob a manutenção da estabilidade, a mudança da política imobiliária será mais ativa e prestará atenção às oportunidades de investimento das ações imobiliárias.
