[ler relatório financeiro] o primeiro caso de disputa de fraude de valores mobiliários de uma empresa listada no Conselho de Ciência e Inovação foi aceito, e o principal subscritor foi China Securities Co.Ltd(601066)

Em 15 de março de 2022, o tribunal financeiro de Xangai aceitou o caso de disputa de responsabilidade por deturpação de títulos entre investidores e Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) , uma empresa listada no conselho de ciência e inovação. O caso é o primeiro caso de disputa de responsabilidade por fraude de valores mobiliários envolvendo uma empresa listada no conselho de ciência e inovação. Em fevereiro de 2020, Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) foi subscrito por China Securities Co.Ltd(601066) .

China Securities Co.Ltd(601066) é uma empresa de valores mobiliários de grande escala com uma longa história, ocupando uma alta participação no campo da subscrição de IPO. Desde o início de 2022 até o fechamento em 15 de março, China Securities Co.Ltd(601066) como principal subscritor, o número de projetos de IPO A-share atingiu 8, ficando na vanguarda da indústria.

A responsabilidade final do emitente e do subscritor principal continua a ser determinada pelo tribunal. No entanto, com o aprofundamento do sistema de registro, as responsabilidades dos bancos de investimento, subscritores, patrocinadores, contadores, advogados e outros intermediários como importantes “porteiros” do mercado de valores mobiliários na emissão de novas ações têm atraído cada vez mais atenção.

Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) o acórdão final deste processo tem um significado de referência considerável para todos os tipos de participantes no mercado.

O tribunal financeiro de Xangai aceitou o primeiro caso de disputa de responsabilidade por fraude de valores mobiliários no conselho de ciência e inovação

De acordo com o wechat oficial do tribunal financeiro de Xangai, em 15 de março de 2022, o tribunal aceitou Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) a disputa sobre a responsabilidade pela deturpação de títulos Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) foi listado no conselho de ciência e inovação em fevereiro de 2020, e o principal subscritor é China Securities Co.Ltd(601066) P align = “centro” Figura 1: Tribunal financeiro de Xangai aceita Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) Caso de litígio de responsabilidade de representação incorreta de títulos (excerto)

O estudo descobriu que Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) desde a sua listagem, recebeu inquéritos da bolsa por muitas vezes e recebeu o aviso de apresentação de um caso da CSRC em fevereiro de 2022. P align = “center” Figura 2: alguns documentos regulamentares recebidos desde a listagem Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086)

Atualmente, de acordo com o aviso de arquivamento do caso divulgado pela divulgação Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) não especifica qual letra phi é suspeita de “violação de leis e regulamentos” Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) foi listado em fevereiro de 2020, e os Contadores Públicos Certificados Lixin emitiram um relatório de auditoria de opinião qualificado sobre as demonstrações financeiras da empresa em 2020, envolvendo principalmente “pré-pagamento de taxas de desenvolvimento tecnológico e pré-pagamento de equipamentos” e “recuperação de contas a receber”.

Em dezembro de 2021, Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) anunciou a mudança da empresa de contabilidade da empresa de contabilidade Lixin para a empresa de contabilidade Zhongxi P align = “centro” Figura 3: relatório anual de auditoria de Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) 2020 emitido por Contadores Públicos Certificados Lixin (trecho)

Na resposta subsequente à carta de inquérito da Bolsa de Valores de Xangai, China Securities Co.Ltd(601066) na qualidade de patrocinador, deu uma resposta às duas perguntas acima referidas China Securities Co.Ltd(601066) afirmou na resposta relevante que Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) revelou na secção “dicas de grandes eventos” do prospecto que “os investidores devem ser lembrados das características da política de crédito relativamente frouxa da empresa para contas a receber e do risco de recuperação de contas a receber na fase inicial do período de desenvolvimento”P align = “center” Figura 4: China Securities Co.Ltd(601066) opiniões especiais de verificação sobre cartas de inquérito relevantes (excerto)

No entanto, a resposta de China Securities Co.Ltd(601066) não significa que o emitente e o subscritor possam ser isentos de responsabilidade.

Nos últimos anos, as autoridades reguladoras têm reforçado continuamente a supervisão de conformidade das empresas de valores mobiliários em negócios bancários de investimento, como subscrição e recomendação. Desde 2020, China Securities Co.Ltd(601066) está sujeito a penalidades regulatórias por problemas de conformidade em negócios relacionados por muitas vezes.

Em 2020, China Securities Co.Ltd(601066) foi ordenado pela CSRC para fazer correções devido ao controle interno imperfeito dos negócios bancários de investimento. O documento de decisão de punição mencionou os projetos de IPO de Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Heng’an Jiaxin e outras empresas. Em 2021, a empresa de valores mobiliários também foi entrevistada pelos reguladores por suas irregularidades ao atuar como patrocinadora do IPO da aplicação de tecnologia espacial do século XXI Co., Ltd.

China Securities Co.Ltd(601066) ipo lidera o negócio de subscrição na vanguarda da indústria

Do início de 2022 até o fechamento em 15 de março, um total de 63 novas ações foram listadas no mercado de ações A.

Entre eles, China Securities Co.Ltd(601066) serviu como principal subscritor de 8 projetos de IPO de ações A. Em todo o ano de 2021, em termos do número de subscritores líderes de IPO e do montante de fundos angariados, China Securities Co.Ltd(601066) concluiu 46 projetos de IPO e levantou mais de 50 bilhões de yuans. P align = “centro” Figura 5: ranking das empresas de subscrição de títulos IPO em 2021 (dados pós-horários em 15 de março de 2022)

No entanto, a tendência do preço das ações de alguns projetos subscritos por China Securities Co.Ltd(601066) não foi ideal após a listagem, e muitos projetos quebraram.

Desde 2022, a tecnologia Guoxin e softcom power, com China Securities Co.Ltd(601066) como co-subscritor principal, uma vez caiu abaixo do preço de emissão no primeiro dia de listagem.

Comparado com o seu preço de emissão, entre as novas ações de IPO subscritas por China Securities Co.Ltd(601066) em 2021, o preço de fechamento de Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) , Shenzhen Hongfuhan Technology Co.Ltd(301086) e Sichuan Huiyu Pharmaceutical Co.Ltd(688553) -w após o final do ano diminuiu mais de 10%.

Como podem as grandes empresas de valores mobiliários ser bons guardiões

Semelhante a China Securities Co.Ltd(601066) desde 2022, Citic Securities Company Limited(600030) e Haitong Securities Company Limited(600837) foram os principais subscritores de 12 e 9 respectivamente. Entre eles, três deles caíram abaixo do preço de emissão no primeiro dia de listagem. Pode-se ver que, embora várias grandes empresas de valores mobiliários sejam as líderes nos principais subscritores de IPO, elas também são “grandes investidores breaking”Alinhamento P = “centro” Figura 6: novas ações cujo preço intradiário ou de fechamento caia abaixo do preço de emissão do início de 2022 a 15 de março

De acordo com os resultados da classificação das empresas de valores mobiliários em 2021 divulgados pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a classificação de Haitong Securities Company Limited(600837) foi rebaixada de AA para BBB no ano anterior, o que é raro, principalmente devido a lacunas no seu controle de risco de conformidadeP align = “centro” Figura 7: algumas penalidades regulatórias Haitong Securities Company Limited(600837) recebidas desde 2021

Em termos de IPO e negócios relacionados de subscrição de leads, Haitong Securities Company Limited(600837) como patrocinador recomendado de listagem de novos alimentos verdes Shandong, não foi diligente e responsável; No processo de executar a responsabilidade de supervisão contínua da reestruturação e listagem da Shanghai Zhongji pilha Industry Co., Ltd., os procedimentos de visita regular de retorno e inspeção no local não foram realizados conforme necessário.

Além disso, desde 2020, o “líder do setor” Citic Securities Company Limited(600030) também está sujeito a penalidades regulatórias da CSRC e de suas sucursais e da associação interbancária de negociantes de mercado por muitas vezesP align = “centro” figura 8: algumas penalidades regulamentares Citic Securities Company Limited(600030) recebidas desde 2020

No final de 2020, o CSRC emitia frequentemente documentos mencionando o controle interno imperfeito de Citic Securities Company Limited(600030) em vários projetos de subscrição de OPI Citic Securities Company Limited(600030) no processo de patrocínio do IPO do Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) comitê de ciência e inovação, houve alguns problemas nos materiais de candidatura apresentados, tais como inconsistência nos dados financeiros e diferenças óbvias no calibre de divulgação. No projeto Starpower Semiconductor Ltd(603290) IPO, Citic Securities Company Limited(600030) não aceitou estritamente o papel de trabalho. No projeto IPO da Anhui MAANSHAN Rural Commercial Bank Co., Ltd., nenhuma revisão de conflito de interesses foi conduzida para todo o pessoal do projeto.

Deste ponto de vista, embora a primeira disputa de fraude de valores mobiliários no conselho de ciência e inovação envolva principalmente China Securities Co.Ltd(601066) um, os problemas de qualidade e conformidade da prática refletidos por trás disso são bastante universais.

É instigante saber como devem as grandes empresas de valores mobiliários desempenhar a função de “porteiro” do mercado de valores mobiliários?