O rendimento financeiro bancário não é tão bom quanto as acções bancárias?
Na semana passada, o índice China Citic Bank Corporation Limited(601998) subiu mais de 7% em dois dias de negociação, e o rendimento de dividendos de sete bancos excedeu 6% com base no preço atual das ações.
Além disso, de acordo com as últimas demonstrações financeiras de Ping An Bank Co.Ltd(000001) e China Merchants Bank Co.Ltd(600036) para 2021, Ping An Bank Co.Ltd(000001) paga dividendos em dinheiro de RMB 2,28 (incluindo impostos) para cada 10 ações China Merchants Bank Co.Ltd(600036) pretende pagar um dividendo em dinheiro de 1,522 yuan por ação. De acordo com o último preço de fechamento, o rendimento de dividendos durante o período analisado foi de 1,55% e 3,29%, respectivamente, 27 pontos percentuais e 21 pontos percentuais superior ao de 2020.
No entanto, com o advento da era do verdadeiro patrimônio líquido, os produtos financeiros bancários têm “quebrado líquido” em uma grande área. Especialmente desde este ano, o mercado de ações A experimentou uma correção acentuada, e o valor líquido dos produtos de renda fixa + patrimônio líquido em produtos financeiros bancários recuou significativamente. Em contraste, parece que o rendimento das ações bancárias é muito superior ao dos depósitos bancários e produtos financeiros.
Tao Jin, vice-diretor do centro de pesquisa macroeconômica do Suning Financial Research Institute, acredita que a conscientização dos investidores sobre o apetite ao risco é particularmente importante sob a forte flutuação das condições de mercado. Ele sugeriu que provedores de produtos financeiros, como bancos, precisam criar as mesmas dicas adicionais de risco de produto e uma avaliação mais rigorosa do risco de investidores que outros tipos de produtos, como fundos. Os investidores precisam ler e entender sistematicamente a orientação do investimento, direção de configuração e outras disposições contratuais de produtos financeiros, e estudar e selecionar cuidadosamente produtos financeiros.
rendimento de dividendos bancários aumenta
A subvalorização e a quebra líquida são a “norma” das ações bancárias. No entanto, os especialistas do setor acreditam que, sob o nível de avaliação atual, se o plano de dividendos dos bancos cotados permanecer inalterado em 2021, o rendimento de dividendos das ações bancárias deverá aumentar.
De acordo com as estatísticas dos dados tonglianos, com base no último preço de fechamento, 35 das 42 ações bancárias de uma ação têm uma relação preço-livro inferior a 1, representando mais de 80%. Outros 10 têm uma relação preço-livro inferior a 0,5, incluindo Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) , Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) , Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) , China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) , Hua Xia Bank Co.Limited(600015) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , Bank Of China Limited(601988) e Bank Of Communications Co.Ltd(601328) .
Recentemente, Ping An Bank Co.Ltd(000001) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) divulgou o relatório anual de 2021. Durante o período de referência, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) o rendimento de dividendos foi de 3,29%, superior a 2,71% em 2020 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 2021 o rendimento de dividendos foi de 1,55%, superior a 1,22% em 2020.
Além disso, com base no preço atual das ações, a taxa de dividendos de sete bancos ultrapassou 6%, o que é muito superior ao rendimento anual de depósitos e produtos financeiros. O rendimento de dividendos de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) é o mais alto, atingindo 6,78%, e o rendimento de dividendos de Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Bank Of China Limited(601988) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) também é superior a 6%.
“Grandes ações bancárias não são adequadas para curto prazo. A longo prazo, a taxa de dividendos tem sido muito maior do que os produtos financeiros. Ao mesmo tempo, há oportunidades de lucro após mantê-los.” Anteriormente, Tian Guoli, presidente da China China Construction Bank Corporation(601939) disse.
Alguns participantes do mercado acreditam que, embora o rendimento de dividendos das ações bancárias seja maior do que o da maioria dos produtos financeiros, o aumento do preço das ações bancárias a curto prazo pode ser maior do que o rendimento de dividendos. De acordo com as estatísticas de Tonglian, os preços das ações de 14 bancos listados A subiram desde o início do ano, e o aumento cumulativo de Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) , Banco de Lanzhou excedeu 10%.
Citic Securities Company Limited(600030) relatório de pesquisa continua otimista sobre o desempenho das ações bancárias na próxima etapa. Espera-se que as políticas monetária, de crédito, regulatória, imobiliária e outras na próxima etapa formem uma força conjunta de crescimento estável e expectativa estável. Para o setor bancário, Citic Securities Company Limited(600030) acredita que a pressão de liquidez das ações da saída de capital estrangeiro para o resgate de fundos como a gestão financeira da China é gradualmente aliviada, e o preço das ações reflete plenamente o impacto esperado do risco imobiliário causado por dados financeiros pobres, esperando que a política melhore a expectativa de qualidade dos ativos.
gestão financeira bancária quebrou a rede em uma grande área
Nos últimos dois meses, com o ajuste acentuado do mercado de ações e obrigações, o rendimento dos produtos financeiros bancários também mudou significativamente.
De acordo com as estatísticas, até agora, entre os mais de 28000 produtos financeiros bancários em todo o mercado (incluindo os emitidos por bancos e subsidiárias financeiras bancárias), mais de 2000 produtos quebraram a líquida.
O período de transição dos novos regulamentos sobre gestão de ativos terminou, as empresas de gestão financeira tornaram-se o principal corpo do desenvolvimento dos negócios de gestão financeira, e a gestão financeira bancária tornou-se gradualmente um fundo público, entrando na era do verdadeiro patrimônio líquido De acordo com a análise estatística da equipe bancária China Merchants Securities Co.Ltd(600999) o rendimento anualizado de 7 dias da gestão financeira de caixa diminuiu ligeiramente no último mês; Devido ao ajustamento do mercado obrigacionista, o rendimento anual médio semestral do rendimento fixo líquido e do rendimento fixo + gestão financeira foi negativo no primeiro semestre de março; O recente ajustamento das obrigações acionárias também tornou o rendimento da gestão financeira mista e patrimonial geralmente pobre desde o início do ano.
Especialmente devido ao declínio acentuado do mercado de ações, o valor líquido da gestão financeira mista e acionária recuou significativamente no primeiro trimestre, e houve muitos produtos de quebra líquida.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) relatório de pesquisa mostra que, a partir de 15 de março, o rendimento médio do ano até a data de produtos financeiros mistos de empresas de gestão de patrimônio é de cerca de – 2,03%, e o número de produtos financeiros mistos é de 41%; A taxa média de retorno dos 20 produtos financeiros patrimoniais existentes nas empresas de gestão financeira desde o início do ano é de apenas – 10,38%, e o número de produtos de quebra líquida representa 60%. O feedback negativo do financiamento de ações é óbvio, e os produtos de ações encontram a pressão do resgate do cliente.
Para a grande retirada do valor líquido dos produtos de renda fixa + e patrimônio líquido do sistema bancário, um funcionário da indústria de uma subsidiária de gestão financeira bancária disse aos repórteres que tais produtos se referem a um tipo de produtos com ativos de renda fixa como a posição inferior, complementados por ativos de capital e ativos alternativos. Tomando como exemplo quatro produtos estabelecidos há mais de meio ano e cuja posição de capital próprio é inferior a 20%, o número total de produtos relacionados é de 105.
De acordo com a análise específica das pessoas acima mencionadas, a recente correção do mercado de ações tem um grande impacto na receita do produto. Em termos de indicadores de renda anualizada, 105 produtos têm uma taxa anualizada média de 0,1% no último semestre e 2,77% no último ano. Do ponto de vista do índice máximo de recuo, a média máxima de 105 produtos no último ano é de 1,25%, incluindo – 0,73% para a gestão de riqueza Xinyin, – 0,87% para a gestão de riqueza CMB, – 1,25% para a gestão de riqueza Everbright e – 2,53% para a gestão de riqueza xingyin.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) equipe bancária acredita que com o aumento acentuado na proporção de avaliação do método de valor de mercado de gestão financeira bancária, a flutuação dos aumentos de valor líquido, a dificuldade do investimento financeiro das pessoas aumenta, e não é baixa para alcançar melhor renda de investimento financeiro.
China Securities Co.Ltd(601066) O analista de títulos Ma Kunpeng acredita que, embora a taxa de quebra líquida dos produtos financeiros bancários esteja aumentando, a pressão de resgate dos produtos não será muito grande. Comparado com os produtos com ativos semelhantes, o desempenho geral da gestão financeira bancária é relativamente estável e o intervalo de retirada é relativamente pequeno. Como produtos de investimento de médio e longo prazo, a taxa de retorno é relativamente estável.
Além disso, para as subsidiárias de gestão financeira do banco, “proporcionar aos clientes estratégias de configuração mais diversificadas e opções de produtos é a tendência geral”. A pessoa responsável pela gestão financeira do banco de crédito disse aos repórteres que, com o final do período de transição dos novos regulamentos de gestão de ativos, os produtos financeiros entraram na era do patrimônio líquido. No curto prazo, os produtos de renda fixa ainda serão os principais produtos por algum tempo no futuro. No entanto, à medida que os clientes se adaptam gradualmente às flutuações, eles apresentarão requisitos mais elevados para a receita do produto.
