Dicas de investimento atuais:
O índice de agricultura, silvicultura, pecuária e pesca de Shenwan caiu 4,94% esta semana, enquanto o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 0,72% no mesmo período. Os setores da pesca, silvicultura e agricultura lideraram o aumento, subindo 1,84%, 0,00% e 0,00%, respectivamente. Três melhores ganhadores de algumas ações principais: Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) (8,15%), ST Nantang (2,67%), Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) (1,41%). Pareceres de análise de investimento: foco em duas grandes mudanças na indústria: melhoria dos lucros da aquicultura; Processo de promoção da criação de milho transgénico. Sugere-se prestar atenção a: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) , compartilhamentos Haida, Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) .
Criação de suínos: os preços dos suínos são baixos, os preços dos alimentos para animais aumentam e a criação enfrenta uma compressão bidirecional; Preste atenção à direção de médio prazo da remoção de capacidade e otimize o layout de estoques individuais. Os preços dos porcos continuaram a flutuar e a cair esta semana: de acordo com a consultoria Yongyi, o preço médio de venda dos porcos comerciais esta semana foi de 11,78 yuan / kg, queda de 0,24 yuan / kg mês a mês, ou 2%. Em 20 de março, o preço médio de venda de porcos comerciais em todo o país foi de 11,48 yuan / kg, queda de 3% em uma base semanal. O peso de abate dos suínos diminuiu ligeiramente: de acordo com os dados de consulta da Yongyi, o peso médio de abate dos suínos comerciais nesta semana foi de 117,58kg/cabeça, com uma diminuição de 0,15% semanalmente. Na verdade, o sentimento do lado industrial (especialmente os investidores de varejo) de continuar a ser baixo sobre o preço do porco de acompanhamento é fraco, mas algumas empresas de criação são mais ativas no marketing, e há uma tendência de perda de peso e marketing acelerado. A produção de suínos está a aumentar a inércia. Actualmente, existem muitos suínos no mercado, e a oferta da indústria é relativamente abundante: de acordo com os dados do Ministério da Agricultura e do Espaço Rural e da Secretaria Nacional de Estatística, o estoque nacional de suínos era de 449 milhões no final de dezembro de 2021, com um aumento homólogo de 10,5%. Estes suínos serão listados um após o outro, e a oferta de produção de suínos é suficiente. Em janeiro deste ano, o número de suínos vendidos em todo o país aumentou 23,6% em relação ao ano anterior, e o número de suínos vendidos em fevereiro aumentou 8,2% em relação ao ano anterior. Com o advento da baixa temporada após o Festival da Primavera, a demanda por carne de porco diminuiu significativamente, e houve um óbvio “excedente faseado” na oferta de carne de porco. Esta é a principal razão da recente recessão dos preços dos suínos. Neste contexto, a recolha e armazenagem do terceiro lote de carne congelada foi aberta recentemente: de acordo com o acompanhamento da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o rácio de preço médio nacional dos cereais suínos é de 4,75 ∶ 1, que se encontra na faixa de alerta precoce de nível 1 de descida excessiva durante três semanas consecutivas. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma trabalhará com os departamentos relevantes para iniciar a coleta e armazenamento do terceiro lote de reservas centrais congeladas de carne suína durante o ano e orientar todas as localidades para acelerar a coleta e armazenamento. Sob o pano de fundo de baixos preços de suínos, a indústria caiu em perdas contínuas: de acordo com dados eólicos, em 18 de março, os lucros de porcos auto-reprodutores e leitões comprados foram -547,16 e -258,05 yuan / cabeça respectivamente, e a perda aumentou em 5,66% e 33,36% em uma base semanal, que caiu em perdas por 13 semanas consecutivas. A redução da capacidade produtiva ainda está em andamento: de acordo com os últimos dados divulgados pelo Ministério da Agricultura e áreas rurais, até o final de fevereiro, o número de porcas férteis na China era de 42,682 milhões, queda de 0,51% mês a mês, e a redução da capacidade de produção continuou. Ao mesmo tempo, a tendência de redução da capacidade de fazendas de criação de suínos em grande escala monitoradas pelo ramo de suínos da China Animal Husbandry Association é mais óbvia: em fevereiro, o número de porcas reprodutoras duplas em fazendas de criação de suínos de ponto fixo continuou a diminuir em 0,7% mês a mês e 19,8% ano a ano. No entanto, actualmente, ainda existem diferenças na tomada de decisão de produção e no ritmo de planeamento da capacidade de produção de indivíduos reprodutores de diferentes escalas: algumas explorações com menos de 10000 porcas ainda dispõem de um certo apoio financeiro, ao mesmo tempo que têm elevadas expectativas em relação aos preços dos suínos no segundo semestre do ano e a sua vontade e ritmo de industrialização são lentos. Tendo em conta que o mercado é geralmente otimista em relação ao mercado no segundo semestre do ano, o ritmo de ajuste da capacidade de produção de alguns agricultores mudou (apenas algumas grandes fazendas com pressão financeira são consideradas eliminadas), ou o declínio da oferta de suínos no segundo semestre do ano não é o esperado, o que afeta a amplitude e o nó temporal da recuperação do preço do suíno. Preste atenção ao catalisador do aumento do preço dos alimentos para animais, aumento do custo e perda ou eliminação acelerada da capacidade de produção: o alto preço das matérias-primas e o aumento óbvio do preço dos alimentos para animais empurram o custo de criação, e a perda de agricultores pode aumentar ainda mais. Desde 2022, os preços das principais matérias-primas da ração para suínos (milho e farelo de soja) permaneceram altos ou aumentaram significativamente, o que promoverá o aumento dos preços da ração para suínos. Uma vez que os alimentos para animais representam a maior proporção de custos de criação de suínos (cerca de 60%), espera-se que o aumento do preço dos alimentos para animais aumente ainda mais o custo médio de criação da indústria. Parecer de análise de investimento: acreditamos que a direção geral da desregulamentação de capacidade no momento atual foi relativamente determinada, e a diferença reside no ritmo e extensão da desregulamentação. Na verdade, o preço do porco a curto prazo continua a ser deprimido, a ração está enfrentando a pressão de preços ascendentes das matérias-primas, e o lucro da indústria será espremido em ambas as direções; A perda da suinocultura pode intensificar e acelerar a produção de porcas. Sugere-se “eliminar o curto e buscar o longo”: enfraquecer a compreensão do ritmo de industrialização a curto prazo, prestar mais atenção à certeza de oferta e demanda trazida pela desindustrialização da capacidade produtiva, melhorar a expectativa e otimizar a alocação chave de oportunidades a partir de múltiplas perspectivas sobre a elasticidade de crescimento das empresas, segurança de capital e nível de valorização. Preste atenção a Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , etc.
Alimentação: esta semana, a Associação da Indústria de Alimentos da China anunciou a situação nacional de produção de ração de janeiro a fevereiro de 2022. De acordo com os dados das empresas da amostra, a produção total de alimentos industriais na China de janeiro a fevereiro de 2022 foi de 43,84 milhões de toneladas, um aumento anual de 3,5%. Em termos de variedades, a produção de ração para suínos foi de 21,26 milhões de toneladas, um aumento homólogo de 2,9%.
Pensamos que isso está relacionado com o aumento do estoque de suínos. Enquanto isso, nos primeiros dois meses deste ano, o preço do milho estava em uma alta de todos os tempos, e o preço do farelo de soja e outras matérias-primas principais foi maior do que o do mesmo período do ano passado, levando o preço à saída da fábrica de alimentos compostos para animais e alimentos concentrados a continuar a subir ano a ano: o preço médio da ração composta para suínos de engorda em janeiro e fevereiro foi de 3,50 e 3,57 yuan / kg respectivamente, com um aumento anual de 3,0% de janeiro a fevereiro. A proporção de milho na ração diminuiu, e a proporção de farelo de soja aumentou:
De janeiro a fevereiro de 2022, a proporção de consumo de milho em alimentos compostos produzidos pelas empresas de ração foi de 35,3%, diminuição homóloga de 0,9%; O consumo de farelo de soja nos alimentos compostos e concentrados representou 14,7%, com aumento homólogo de 0,5%.
Criação de enguias: a má colheita de mudas de enguia nesta temporada é quase uma conclusão óbvia, é otimista que o preço da enguia suba em 22-23 anos. Continua a ser optimista em relação ao boom ascendente dos preços da enguia de 2022 a 2023, e ainda há muito espaço para que os preços subsequentes da enguia aumentem. Sugere-se prestar atenção ao líder da integração da cadeia da indústria da enguia Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) .
Criação de frangos: o layout do frango amarelo é invertido, e o frango branco atribui importância ao crescimento. Frango de penas amarelas: sob a perda contínua, a capacidade de produção é significativamente reduzida. A oferta diminui, a procura suprime, a melhoria marginal pode focar-se em Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) . Frangos de corte de penas brancas: com capacidade de produção abundante e risco de excesso de oferta, prestamos atenção ao valor de layout de médio e longo prazo após a correção dos líderes de subdivisão. Preste atenção a Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
Dicas de risco: os preços dos suínos e frangos de corte permanecem baixos, e o processo de criação e promoção do milho geneticamente modificado está atrasado; Um surto de reprodução.
