Os recursos de lítio têm atraído muita atenção do mercado, mas a tendência das commodities e dos preços das ações se desviou significativamente.
A “mão invisível” está repetidamente empurrando o preço do carbonato de lítio para “ultrajante”.
Devido à demanda contínua por novos veículos de energia, os preços de Tesla, Byd Company Limited(002594) , Xiaopeng, Nezha e outros veículos de energia novos aumentaram um após o outro.
A fim de garantir o fornecimento e o preço dos produtos de recursos de lítio e promover o desenvolvimento saudável de novos veículos de energia e indústria de baterias de energia, o Ministério da indústria e tecnologia da informação realizou recentemente um simpósio, convidando empresas upstream e downstream na cadeia da indústria de baterias de lítio.A reunião focou no gargalo do fornecimento de lítio e trocou opiniões sobre o recente aumento acentuado dos preços de lítio.
O descompasso entre oferta e demanda é a principal razão para o aumento dos preços do carbonato de lítio. Insiders salientaram que o simpósio realizado pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação significa que especulações como a compra e o armazenamento de bens para fins especulativos não podem ser excluídas no mercado. Atualmente, quase 80% do fornecimento de recursos de lítio vem do exterior, e o poder de preços não está na China. Hiping carbonato de lítio é prejudicial para o desenvolvimento saudável a longo prazo da cadeia industrial.
Desde setembro do ano passado, os estoques de lítio experimentaram uma correção de cerca de seis meses. Enquanto as commodities de carbonato de lítio continuaram a subir acentuadamente durante o ano, as ações individuais ainda não saíram da recuperação da tendência. A divergência das expectativas do mercado para o mercado futuro da empresa de recursos de lítio pode ser um fator importante levando ao desvio significativo entre a tendência das commodities e o preço das ações.
aquisição empresarial de veículos Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) custo da bateria aumentado em 20000 yuan
Desde 2021, os preços das matérias-primas upstream de baterias de lítio, como cobalto e lítio, aumentaram drasticamente, e a pressão sobre o link da bateria de lítio é óbvia. De acordo com os dados da rede de metais não ferrosos de Xangai, a partir de 21 de março de 2022, o preço médio do carbonato de lítio da categoria da bateria era 503000 yuan / ton, acima 867,3% de 52000 yuan / ton em 31 de dezembro de 2020.
Entende-se que na demanda por sal de lítio, a bateria de lítio representa a maior proporção, representando cerca de 70%, dos quais carbonato de lítio e hidróxido de lítio como materiais catódicos são a demanda principal.
Atualmente, o aumento do preço do carbonato de lítio foi transmitido aos fabricantes de baterias de cabeça, tais como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . SZ). Recentemente, a pessoa relevante responsável por uma nova empresa de veículos de energia disse ao primeiro repórter financeiro e econômico que o custo da bateria aumentou drasticamente. Desde o segundo semestre do ano passado, o preço de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) bateria de energia aumentou duas vezes. De acordo com o custo da bateria de um veículo de energia novo, aumentou em 10000 yuan última vez e 10000 yuan não muito tempo atrás.
“Não podemos suportar o aumento dos preços das matérias-primas, como as baterias. Nos últimos meses, os preços dos nossos novos veículos de energia aumentaram silenciosamente duas vezes.” Disse a pessoa relevante responsável pelas novas empresas de veículos de energia acima.
Desde então, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) respondeu à mídia que devido ao aumento acentuado no preço das matérias-primas upstream, a empresa dinamicamente ajustou o preço de alguns produtos de bateria em conformidade.
É difícil para as marcas de veículos suportar o custo pesado, e eles aumentaram o preço de modelos relevantes um após o outro.
Após a primeira rodada de aumentos coletivos de preços no início de 2022, novas empresas de veículos de energia iniciaram recentemente a segunda rodada de aumentos de preços. Xiaopeng automóvel, Weima automóvel, Zero run automóvel, Nezha automóvel, Byd Company Limited(002594) , Tesla, etc. anunciou recentemente aumentos de preços para alguns modelos. Atualmente, quase 20 novas empresas de veículos de energia anunciaram aumentos de preços, variando de 1000 yuan a dezenas de milhares de yuan.
Em 19 de março, o CEO do carro ideal Li Xiang disse através das mídias sociais que o aumento nos custos da bateria no segundo trimestre foi muito irracional. Atualmente, as marcas que contrataram com fabricantes de baterias para determinar a faixa de aumento de preço das baterias no segundo trimestre basicamente anunciaram o aumento de preço imediatamente. A maioria das marcas que ainda não aumentaram seus preços ainda não foram negociadas, e geralmente aumentarão seus preços imediatamente após a negociação.
Em 21 de março, a maverick electric anunciou que afetada pelo aumento acentuado dos preços de matérias-primas, como baterias de lítio upstream, a maverick Electric aumentará o preço de orientação de varejo de todos os produtos de bateria de lítio em 200 ~ 1000 yuans em 1 de abril de 2022, sujeito à liberação naquele momento.
oferta e demanda apertadas impulsionam o aumento do preço do carbonato de lítio
A partir do desempenho do mercado secundário, o mercado parece interpretar o aumento do preço do veículo como um bem de curto prazo. Em 21 de março, a cadeia da indústria de baterias de lítio mostrou forte desempenho ao longo do dia, com Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) acima de 1,86% e Byd Company Limited(002594) acima de 6% ao mesmo tempo Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) . SZ), Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ( Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) . SZ), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) . SH), etc. subiram simultaneamente.
O aumento do preço dos veículos completos é realmente bom? A pessoa responsável por um fornecedor secundário de um novo fabricante de veículos de energia disse ao primeiro relatório financeiro que os fabricantes de baterias e veículos têm pressão de entrega, e o aumento de preços dos modelos não aumentará os lucros do fabricante de veículos. “Para as empresas de automóveis, a fim de aliviar a pressão de custo na extremidade da bateria de lítio, o aumento de preço dos modelos é uma medida indefesa para evitar uma situação em que as vendas estão muito melhor, mas esta ‘espada de dois gumes’ pode causar flutuações nas vendas de automóveis “. Ele disse aos repórteres.
Deve-se notar que quase 80% da fonte de recursos de lítio vem do exterior, e o poder de preços não está na China. Comparado com outros materiais de bateria de lítio, tais como diafragma e materiais de eletrodo negativo, os recursos de lítio com um ciclo de desenvolvimento de 3-5 anos são difíceis de acelerar o avanço do gargalo da oferta.O momento de desenvolvimento de novos veículos de energia a jusante está crescendo, resultando na intensificação da contradição entre oferta e demanda, e o centro de preços de lítio dominado pelo descompasso entre oferta e demanda continua a ser alto.
Quanto à especulação no mercado, a pessoa responsável pelo fornecedor acima mencionado acredita que o estoque de sal de lítio em toda a cadeia industrial tem sido em um nível baixo. Espera-se que o preço do lítio flutuar em um nível alto nos próximos dois anos, e há pouco espaço para acumulação. “As grandes fábricas geralmente fecham pedidos longos para garantir o funcionamento da cadeia de suprimentos. A rigidez da demanda a jusante e a forte certeza de alto crescimento são óbvias. Embora isso não exclua a existência de aquisições em pequena escala e acumulação para fins especulativos, os comerciantes não ousam acumular mercadorias precipitadamente sob altos preços de lítio.” Ele disse aos repórteres.
De acordo com um relatório divulgado pela Minmetals securities, as fontes de incremento de oferta no próximo ano estão muito concentradas, e a formação de oferta efetiva ainda precisa de um ciclo de processamento para entrar no mercado, mas a preparação e aquisição de bens a jusante são muitas vezes realizadas com antecedência. Juntamente com a expansão da capacidade de baterias midstream e elos materiais, a demanda de compras da cadeia industrial será significativamente maior do que a demanda de instalação do terminal em um determinado estágio.
commodities subiram e os preços das ações caíram, e o mercado ainda tem diferenças nas ações de lítio
Em 21 de março, a cadeia da indústria de baterias de lítio se recuperou de uma forma geral. O preço das ações de Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) ( Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) . SZ) foi fechado para 34 yuans, e 70% das ações do setor eram vermelhas. Mas antes disso, o aumento do preço das commodities de carbonato de lítio desviou-se significativamente da tendência do preço das ações individuais: por um lado, o preço do carbonato de lítio continuou a subir e, por outro lado, o setor de baterias de lítio, que desfrutou do “dividendo de avaliação” no ano passado, fez uma correção acentuada.
Os dados mostram que desde março, todas as 14 ações do setor de lítio registraram declínios, liderados por Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) e outros setores. Duas principais existências de carbonato de lítio Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) . SZ) e Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) caíram 15,26% e 14,15%, respectivamente.
Isto é devido à correção acentuada de todo o setor de baterias de lítio. Desde 1 de janeiro, a faixa de preços média e mediana de 79 estoques de baterias de lítio foram – 14,03%, – 15,56%, respectivamente, e a faixa de retorno de chamada de fabricantes de baterias e materiais, tais como Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ( Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) . SZ), Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) . SZ), Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ( Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) . SZ), Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) ( Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) . SZ) ultrapassou 20%.
De fato, desde setembro do ano passado, os estoques de lítio foram ajustados. Em seis meses, a maioria dos estoques de lítio caiu quase pela metade, e quase nenhum estoque se recuperou da tendência. Não importa como o preço do carbonato de lítio subiu, o preço das ações de mineração de lítio permaneceu inalterado.
É raro que os preços das commodities se desviem dos preços das ações das empresas listadas. Tomando como exemplo o terceiro trimestre de 2017 até o final de 2018, o preço do carbonato de lítio aumentou cerca de 7%, e as ações de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) e Tianqi Lithium Corporation(002466) caíram 28% e 35%, respectivamente. Naquela época, havia um longo processo de moagem inferior no preço do carbonato de lítio, que uma vez colocou Tianqi Lithium Corporation(002466) sob grande pressão operacional.
Da operação divulgada de janeiro a fevereiro, a mina principal de lítio ainda manteve um crescimento de alta velocidade no desempenho. De acordo com o anúncio, Tianqi Lithium Corporation(002466) estima-se que a receita operacional do concentrado de lítio da empresa aumentará em cerca de 366% ano a ano de janeiro a fevereiro.
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de janeiro a fevereiro aumente 10 vezes em relação ao ano anterior. A empresa disse que de janeiro a fevereiro, o preço do produto aumentou ainda mais, o volume de vendas aumentou ano a ano e a receita operacional deve ser de cerca de 3,6 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de cerca de 260%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 1,4 bilhão de yuans, com um aumento anual de cerca de 300%.
De acordo com um novo analista de energia, existem diferenças nas expectativas de longo prazo do mercado para ações de lítio, ou seja, se o aumento de preços pode ser sustentado e quanto impacto terá sobre o desempenho das empresas listadas se não puder ser sustentado. Ao mesmo tempo, os fabricantes de baterias de lítio conduzem a pressão de custos para baixo através do aumento de preços, e espera-se que sua lucratividade melhore.
Um número de insiders da indústria disse em uma entrevista com repórteres que o preço do carbonato de lítio tornou-se calmo após dois meses de aumento acentuado. Com o aumento da oferta, o preço pode cair no segundo trimestre, e o mercado em ascensão pode inaugurar um ponto de inflexão.
“A pressão de custo trazida pelo alto preço do lítio para as empresas downstream e a preocupação do mercado com a fagocitose reversa da demanda terminal são as principais razões para a correção do preço das ações das ações de mineração de lítio nesta rodada. Espera-se que a capacidade de produção seja liberada no segundo e terceiro trimestres, e o preço do carbonato de lítio seja gradualmente corrigido. A faixa de ajuste ainda precisa ser dada atenção, a pressão sobre os fabricantes midstream ou diminuição, e a melhoria da lucratividade vale a pena olhar para frente.” “Para OEMs, eles têm que suportar a pressão e finalmente transferir para os consumidores finais através de aumentos de preços”, disse o analista
