Quando o mercado continuou a cair acentuadamente no estágio inicial, o gerente do fundo estrela “cortou a carne”? À medida que os últimos anúncios de recompra foram divulgados sucessivamente, algumas posições de gestores de fundos como Liu Gesong e Fu Pengbo surgiram. Informações públicas mostram que, no recente ajuste acentuado, eles não só não “cortaram carne”, mas realizaram operações de reposição. Então, do que é que eles gostam?
despencando o layout médio baixo
Desde o início deste ano, as ações foram muito ajustadas devido a múltiplos fatores, e a confiança do mercado foi severamente desafiada. Só na semana passada foi realizada a reunião do comitê financeiro do Conselho de Estado que o mercado parou de cair e aumentou.
Embora, a curto prazo, o valor líquido dos produtos geridos pelos gestores de fundos de estrela tenha sido corrigido em graus variados, eles estão calmamente recuperando “estoques de água do coração” no declínio.
Por exemplo, Fu Pengbo, um conhecido gerente de fundos do fundo Ruiyuan, fez um grande ajuste desde que comprou o estoque líder de equipamentos hjt Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) com o valor de crescimento de Ruiyuan no quarto trimestre do ano passado. No entanto, de acordo com os dados de recompra das empresas cotadas, a partir de 25 de fevereiro deste ano, o número de ações detidas pela Ruiyuan aumentou 253000 ações em relação ao final do ano passado.
Da tendência Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) desde janeiro deste ano, a partir de 25 de fevereiro, o estoque caiu mais de 16%, mas Fu Pengbo não só não “cortou a carne”, mas também compôs sua posição em um nível baixo.
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) gráfico de tendências recentes
Operações semelhantes incluem Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , que é a meta da Fu Pengbo em 2019. A partir de 10 de janeiro, o número de ações detidas pela Ruiyuan valor de crescimento aumentou em 100000 ações em comparação com o final do ano passado.
Olhando de perto para a operação de Fu Pengbo, vamos descobrir que no primeiro e segundo trimestres do ano passado, durante as duas fases de explosão do preço das ações de Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , ele reduziu sua posição nas ações cada vez que subiu, e sua posição continuou a diminuir no terceiro trimestre do ano passado. No entanto, no declínio do mercado no quarto trimestre do ano passado e janeiro deste ano, Fu Pengbo renovou seu investimento e atualmente detém 30,26 milhões de ações, o que pode ser descrito como “medo quando os outros são gananciosos e gananciosos quando os outros têm medo”.
O líder privado de refinação Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) detido por Liu Gesong também foi aumentado no declínio acentuado. No quarto trimestre de 2020, Liu Gesong emprestou o pioneiro da tecnologia GF para comprar Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , e então começou uma viagem de aumento de posição de mais de um ano.
De acordo com o anúncio, a partir de 15 de março, o pioneiro da tecnologia GF e da indústria GF sob a gestão de Liu Gesong eram os sexto, nono e décimo maiores acionistas circulantes de Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , respectivamente. Da tendência do preço das ações, de 1 de outubro do ano passado a 15 de março deste ano, as ações flutuaram violentamente, com um declínio cumulativo de mais de 23%. No entanto, a indústria GF manteve uma nova posição pesada nas ações por três anos, o que significa que Liu Gesong aumentou sua posição.
Da mesma forma, foi também o Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , uma posição pesada de Gelan, que compôs a posição de “reservas de água do coração” durante o declínio acentuado. Desde o segundo semestre do ano passado, a valorização das ações caiu acentuadamente e tem sido ajustada frequentemente desde janeiro deste ano. No entanto, quando o mercado caiu em janeiro, a saúde médica da China Europa gerida pela Glenn continuou a aumentar sua posição nas ações. Em 27 de janeiro, a China Europe health detinha Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 12368000 ações, um aumento de 210000 ações em comparação com 12 de janeiro.
foco no líder de segmentação de mercado de pequeno e médio porte
Insiders acreditam que diante do declínio acentuado causado por fatores externos repentinos, é fácil entender que os gestores de fundos não cortam “estoques de água do coração” de carne. Afinal, o ponto de compra atual é melhor do que o do quarto trimestre do ano passado. Se não houver problemas como a lógica de investimento da empresa e a mudança de ideias de alocação de portfólio, eles podem estar mais inclinados a aumentar suas posições em um nível baixo.
Liu Rui, gerente de fundos da CITIC Prudential Zhiyuan power, disse que lidará com flutuações de duas maneiras: por um lado, ele deve evitar alguns riscos potenciais e evitar trazer grande recuo para a carteira; Por outro lado, devemos ousar aumentar a posição de ativos de alta qualidade, e ajustes substanciais trarão boas oportunidades de compra de ativos de alta qualidade.
“Após a eclosão do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, eu também fiz um declínio de cerca de 10% da minha posição, mas o declínio acentuado também proporcionou muitas oportunidades. Minha posição foi lentamente somada e recentemente compensada por algumas ações de crescimento de alta qualidade que caíram fora de valor.” Disse um gestor de fundos em Xangai.
Então, quais metas os gestores de fundos estão otimistas em relação a um futuro próximo? Com a divulgação dos relatórios anuais das empresas listadas, algumas “posições pesadas invisíveis” recém-configuradas pelos gestores de fundos também surgiram.
Algumas novas posições pesadas invisíveis de gestores de fundos de estrela
Classificação e tabulação de dados: Gao Zhigang, Departamento de dados
Por exemplo, no quarto trimestre do ano passado, Liu Gesong comprou Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , uma empresa líder global de filmes fotovoltaicos, através da seleção rigorosa da indústria GF por três anos, e recentemente tornou-se o quinto maior acionista circulante do estoque; No mesmo período, o líder plástico modificado veículo da China Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) também continuou a ser favorecido por ele. Liu Gesong atualizou sua posição pesada no estoque com motores duplos GF, aumentando o número total de posições no estoque, que são ações de pequeno e médio porte.
Coincidentemente, no quarto trimestre do ano passado, a China Europe health managed by Glenn tornou-se o quarto maior acionista de Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , e como um dos líderes na subdivisão da medicina tradicional chinesa infantil, o capital social total é inferior a 200 milhões de ações; No quarto trimestre do ano passado, Zhu Shaoxing também aproveitou a seleção de Fuguo Tianhui para crescer uma posição pesada em Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) . Como uma empresa bem conhecida na indústria no campo do sistema de equipamentos de embalagem inteligente nacional, o capital social total é inferior a 500 milhões de ações.
Na verdade, em comparação com algumas empresas com placas maiores, algumas empresas líderes de segmentação de mercado de pequeno e médio porte tornaram-se recentemente a escolha de muitos gestores de fundos. A gerente de fundos da China Post Guo Xiaowen deixou claro no relatório anual do fundo recentemente divulgado que, em termos de estilo de mercado, ela também presta atenção às metas de capitalização de mercado de pequeno e médio porte com fundamentos melhorados e baixas avaliações e preços das ações.
Qiu Dongrong também disse no relatório anual que uma das direções de foco é o valor de mercado de pequeno e médio porte e as ações de crescimento. Por um lado, ele procurou empresas líderes subdivididas com vantagens competitivas únicas na ampla indústria de manufatura, incluindo indústrias de manufatura aparentemente tradicionais e indústrias de manufatura com barreiras técnicas, como novos materiais, peças e componentes; Por outro lado, foco em empresas com baixa valorização e beneficiando da recuperação gradual da demanda off-line do consumidor na era pós-epidemia, como algumas ações do comércio e varejo, têxtil e vestuário, transporte e outras indústrias.
No geral, após o declínio acentuado do mercado em março, muitos gestores de fundos têm colocado oportunidades para “cair fora”, especialmente quando a confiança atual do mercado foi reparada. No entanto, alguns gestores de fundos acreditam que a recuperação de ações não será alcançada de um dia para o outro, e precisamos prestar atenção ao desempenho dos custos de investimento no futuro.
Alguns pesquisadores de fundos também lembram aos investidores que os gestores de fundos podem ter um longo período de retenção para algumas ações com profundo entendimento e forte confiança. Se eles querem “copiar a operação”, eles também precisam ter um certo entendimento do alvo, eles ainda precisam ser mais cautelosos em investir no mercado atual
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