Desde setembro do ano passado, a colocação privada quantitativa experimentou retração de desempenho por quase meio ano, e muitos produtos de colocação privada quantitativa principais recuaram em mais de 20%. Recentemente, uma série de head quantitative private placement revelou que depois de controlar a escala, iteração da estratégia e expandir a equipe de P & D, o excesso de retorno de produtos quantitativos de estoque se recuperou recentemente, e a tendência de desempenho do modelo é boa. Ao mesmo tempo, a colocação privada expressou a sua confiança no mercado através da auto-compra. Os especialistas da indústria acreditam que, após o ajuste, o risco de mercado foi totalmente liberado e a margem de segurança do investimento é maior.
retornos em excesso gradualmente melhorados
Em 20 de março, a Lingjun investment divulgou uma carta aos investidores, dizendo que grandes mudanças ocorreram no mercado de ações e na indústria quantitativa desde o quarto trimestre do ano passado, e o modelo da empresa tem sido testado periodicamente. Durante esse período, a empresa otimiza o modelo para prever as últimas mudanças no mercado. Os produtos da estratégia de aprimoramento do índice foram fechados em outubro do ano passado, e todos os canais e todas as linhas de produtos foram encerrados em novembro. A empresa não parou na construção da equipe de investimento e pesquisa, e continua expandindo sua estratégia e sua equipe em um futuro próximo.
A Lingjun investment disse que após ajuste contínuo, o desempenho recente do modelo tendeu a ser bom, principalmente em dois aspectos: primeiro, desde este ano, graças à atualização iterativa da previsão de renda, controle de risco de carteira e modelo de controle de custos de transação, o excesso de retorno deu uma contribuição positiva e o desempenho está alinhado com as expectativas; Em segundo lugar, usando o novo portfólio de modelos para testar o quarto trimestre do ano passado, o portfólio pode fazer um retorno excedente relativamente estável.
Coincidentemente, Liang Jian, diretor de marketing quantitativo da praça mágica, também disse no roadshow que desde novembro do ano passado, a praça mágica limitou estritamente a escala e suspendeu o levantamento de todos os produtos. Até agora, só pode ser resgatada e não pode ser comprada. Em termos de otimização de modelo e estratégia, o quadrado mágico reduz o impacto das flutuações do mercado no desempenho reduzindo a concentração geral da posição. Liang Jian introduziu que, embora não tenha retornado ao estado mais ideal após a otimização, o desempenho do retorno em excesso melhorou em comparação com o quarto trimestre do ano passado.
Dados de plataformas de terceiros mostram que, desde fevereiro, muitos produtos de aprimoramento de índice com colocação privada quantitativa recuperaram o desempenho em certa medida, e o retorno em excesso também continuou a aumentar.
risco de lançamento adicional
A boa tendência do desempenho do modelo significa que os produtos quantitativos de estoque terão excelente desempenho? É este um bom momento para estabelecer produtos quantitativos de estoque?
Olhando para o futuro, a black wing assets acredita que o fundo da política do mercado atual é basicamente determinado. Do ponto de vista da relação P/E e da relação P/B, o mercado está no fundo da história, e haverá expectativa de retorno médio no futuro. Não há necessidade de ser excessivamente pessimista em relação aos ativos patrimoniais. Além disso, a estratégia quantitativa é constantemente atualizada e iterada para melhor se adaptar ao ambiente de mercado e capturar retornos excedentes. Futuros investidores podem se concentrar em instituições quantitativas com estratégias descentralizadas, alocação equilibrada e rigoroso controle de risco.
Liang Jian disse que o recente conflito geopolítico, a expectativa da Reserva Federal de elevar as taxas de juros, a epidemia e outros fatores incertos levaram a uma correção no mercado, o que também indica que o mercado não será suave este ano. No entanto, Liang Jian disse que a avaliação do índice CSI 500 tem sido em um quantil histórico muito baixo, e a probabilidade de recuperação do mercado no futuro ainda é relativamente grande. Embora o índice flutua no curto prazo, ele ainda tem confiança no mercado de ações da China no longo prazo.
Lingjun investment disse que, na premissa da alocação de longo prazo, recomenda-se que os investidores não devem ser excessivamente surpreendidos com o desempenho de curto prazo da estratégia. Do ponto de vista atual, no que diz respeito ao índice de Xangai, em comparação com 3600 pontos, o risco deve ser liberado em 3000 pontos, e a margem de segurança global é maior.
auto compra expressa confiança
A colocação privada quantitativa principal também está usando "ouro real e prata" para expressar confiança.
Mingyu investment disse que está firmemente otimista sobre o desenvolvimento a longo prazo do mercado de capitais da China, e os fundos próprios da empresa estão seguindo o investimento em uma base regular. Seus produtos de séries de hedging têm proporções diferentes de excesso de peso de acordo com o coeficiente de exposição ao risco, e a posição está basicamente no pico histórico, enquanto os próprios produtos quantitativos de séries longas adotam a estratégia de posição completa.
A Jiukun investment anunciou recentemente que, com base em sua confiança no desenvolvimento estável e de longo prazo do mercado de capitais da China, a empresa decidiu comprar seus produtos de gerenciamento de ativos de ações com seus próprios fundos a partir de 18 de março, com um montante de investimento fixo de 10 milhões de yuans por mês e um ciclo de investimento fixo de três anos.
O investimento de Lingjun também disse que, após o Festival da Primavera, investiu um total de 150 milhões de yuans em vários canais e linhas de produtos, e ainda acredita firmemente no valor de alocação a longo prazo do investimento quantitativo. Em primeiro lugar, o investimento quantitativo toma decisões de forma quantitativa para evitar julgamentos emocionais artificiais, e a "contenção" quantitativa pode enfrentar flutuações do mercado de forma relativamente objetiva; Em segundo lugar, existem diferenças na lógica de investimento entre quantificação e investimento subjetivo tradicional, e a correlação é baixa, e a complementaridade da quantificação pode ajudar os investidores a melhorar melhor a alocação dos ativos das famílias; Finalmente, nesta fase, a proporção da indústria quantitativa na China ainda é baixa. O "desempenho de custo de desenvolvimento" da indústria quantitativa reduz a dificuldade de seleção dos investidores em certa medida e melhora a eficiência de alocação de fundos a longo prazo.
