Recentemente, as empresas listadas divulgaram o mais recente desempenho, “superar expectativas” tornou-se uma palavra-chave para muitas empresas e indústrias. Alguns gestores de fundos acreditam que a divulgação dos dados operacionais de janeiro a fevereiro e a previsão de desempenho do primeiro trimestre permitiram ao mercado encontrar uma âncora para preços. Alguns gestores de fundos admitiram que não esperavam que o desempenho de algumas indústrias e empresas excedesse suas expectativas, revisando suas expectativas e ajustando suas posições em combinação com pesquisas de linha de frente e os dados mais recentes.
Para o próximo investimento, a instituição do fundo acredita que houve muitas oportunidades de investimento rentáveis no mercado. Sugere-se prestar atenção ao relatório do primeiro trimestre e selecionar setores com crescimento determinístico, como recursos upstream, novas energias, etc.
previsão de desempenho para o bem
Desde março, várias empresas listadas em ações A divulgaram seus principais dados operacionais de janeiro a fevereiro. Em 7 de março, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) lançou os dados pela primeira vez em sua história. Muitos analistas de licor acreditam que os dados operacionais de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 1 de fevereiro excederam as expectativas. Líder de supermercados frescos Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , líder CXO Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , líder fotovoltaico Tongwei Co.Ltd(600438) e outras empresas também divulgaram seus dados de negócios de janeiro a fevereiro. A maioria das empresas que divulgaram seus dados de negócios manteve um bom impulso de crescimento.
Além disso, a previsão de desempenho recentemente divulgada das empresas listadas no primeiro trimestre também revelou uma tendência positiva. De acordo com datayes, em 20 de março, 44 empresas haviam emitido previsões de desempenho para o primeiro trimestre, e 38 empresas esperavam que seus lucros aumentassem ano a ano, das quais 24 empresas esperavam que seus lucros líquidos aumentassem em mais de 50% ano a ano.
Em termos de indústria, alimentos e bebidas, eletrodomésticos e outras indústrias mostraram bom desempenho China International Capital Corporation Limited(601995) relatório de pesquisa mostra que, de acordo com os dados operacionais divulgados pelas empresas listadas em vários setores de janeiro a fevereiro, o crescimento da receita de alimentos e bebidas, equipamentos de energia e novas indústrias de energia é alto, excedendo a expectativa de consenso do mercado.
Os títulos de capital também disseram que, de janeiro a fevereiro, as vendas no varejo de eletrodomésticos e equipamentos de áudio aumentaram 12,7% em relação ao ano anterior, superando as expectativas Northeast Securities Co.Ltd(000686) salientou que a taxa de crescimento homólogo do investimento imobiliário de janeiro a fevereiro foi de 3,7%, invertendo a tendência de crescimento negativa desde o segundo semestre do ano passado, e o desempenho global excedeu as expectativas.
Fund manager revised expetativas
De acordo com a análise do Departamento de macroestratégia da GF, a Secretaria Nacional de Estatística divulgou os principais dados econômicos para os dois primeiros meses deste ano na semana passada. No geral, os dados econômicos de janeiro a fevereiro excederam muito as expectativas do mercado, mostrando a resiliência da economia. Por um lado, a força da frente financeira no estágio inicial e a taxa de crescimento do investimento em energia, transporte e conservação da água recuperaram de janeiro a fevereiro. Por outro lado, é preciso prevenir e controlar a epidemia. Comparado com janeiro a fevereiro do ano passado, o impacto da epidemia no consumo foi reduzido. Recentemente, as medidas de prevenção e controlo epidêmico foram melhoradas, o medo da recessão económica a curto prazo não foi eliminado e a política de crescimento estável precisa de continuar a funcionar. A probabilidade de acompanhamento também verá políticas mais activas, como a redução da taxa de juro e das reservas mínimas do banco central.
Yang Xiaobin, gerente de fundos do fundo Golden Eagle, disse que as empresas com bom desempenho divulgaram sucessivamente dados operacionais de janeiro a fevereiro, o que pode permitir que os investidores vejam a âncora da avaliação em caso de declínio do mercado. “A função da previsão de preços é restaurar o desempenho razoável do mercado.” Ele acredita que o mercado é mais afetado pelo apetite de risco no curto prazo, mas no longo prazo, o mercado é essencialmente determinado pelos lucros corporativos. Sob a condição de que não haja uma mudança importante nos fundamentos e a rentabilidade da empresa seja boa, as preocupações do investidor causadas pelas fortes flutuações do mercado diminuirão lentamente. Ao mesmo tempo, do ponto de vista da avaliação, o nível de avaliação de CSI 300 no ponto mais baixo da semana passada está próximo do que no início de 2016. Depois que a expectativa do mercado está estável, não há necessidade de ser muito pessimista.
Outro gestor de fundos admitiu que, a partir dos dados divulgados pelo National Bureau of Statistics e algumas empresas cotadas, o desempenho de algumas indústrias era realmente diferente do que ele esperava, por exemplo, o desempenho da indústria de consumo foi melhor do que ele esperava, o que o fez refletir sobre seu investimento recente. “A fim de revisar suas expectativas, eles têm realizado pesquisas frequentes sobre empresas listadas recentemente. A partir dos últimos dados do setor obtidos com a pesquisa, os fundamentos das empresas listadas na maioria dos setores são bons e a operação da empresa está melhorando”, disse ele. Através de pesquisas de linha de frente, além de fortalecer a confiança no momento atual, ele também fará ativamente alguns ajustes na estrutura da posição da carteira no próximo investimento.
foco na primeira oportunidade trimestral
Olhando para o próximo mercado, Shen Chao, analista de macro estratégia do HSBC Jinxin, disse que, no geral, embora ainda existam alguns fatores externos adversos no mercado, a avaliação caiu para a baixa posição do centro, e houve muitas oportunidades de investimento rentáveis no mercado. No longo prazo, a compra na posição de valor desvalorizado no mercado e a espera de reparo de avaliação têm alta certeza e potencial retorno. A curto prazo, o sinal do cuidado político é óbvio, os fatores repressivos na fase inicial são gradualmente aliviados e o mercado futuro pode ser mais otimista.
Para oportunidades de investimento específicas, o China Merchants Fund disse que o mercado de ações A está em um período de recuperação de curto prazo, e o impacto de choques externos de curto prazo pode ter passado. Com os esforços contínuos da política de crescimento estável, espera-se que o mercado inaugure uma nova rodada de ciclo de crédito e ciclo de lucro, e oportunidades de investimento podem ser organizadas em torno das duas palavras-chave “recuperação de confiança” e “matança errada”.
O Departamento de macro estratégia da GF acredita que após ajuste substancial na fase inicial, a valorização está muito próxima da área inferior de 2018 a partir do rácio P/E dos principais índices A-share. Considerando que a taxa de retorno livre de risco em 2018 é significativamente maior do que agora, do ponto de vista da compensação de risco, o valor de alocação de ações de médio e longo prazo tem sido relativamente alto. Com o anúncio gradual da primeira previsão de desempenho trimestral, espera-se que o preço das ações retorne aos fundamentos. Actualmente, a prosperidade das novas indústrias subdivididas relacionadas com a energia é relativamente elevada. Sugestões sobre o crescimento do boom e setor de energia eólica, como a atenção gradual do setor de alta energia eólica.
Honeycomb Fund disse que, atualmente, não é adequado vender cegamente para baixo. Se houver um segundo fundo, é a hora de aumentar as posições. Para alocação específica, o fundo favo de mel sugere prestar atenção ao primeiro relatório trimestral e selecionar setores com crescimento determinístico, como recursos a montante, novas energias, etc.
