I. Sector suíno: os preços dos suínos baixaram, os custos dos alimentos para animais aumentaram e as perdas de reprodução intensificaram-se ainda mais. De acordo com os dados de zhuyitong, o preço médio dos porcos Sanyuan em todo o país no domingo foi de 11,74 yuan / kg, queda de 3,0% em uma base semana a semana e 56,5% em uma base ano a ano; Além disso, de acordo com as estatísticas, o lucro dos porcos auto-reprodutores esta semana foi de -547,16 yuan / cabeça, queda de 5,7% mês na semana e 155,7% ano a ano; O lucro reprodutivo dos leitões comprados foi de -258,05 yuan / cabeça, queda de 33,4% em uma base semana a semana e aumento de 23,4% ano a ano. Olhando para a frente para o futuro, o aumento do preço das matérias-primas para ração pressionou ainda mais o lucro reprodutivo do lado do custo. Entre eles, o preço da ração comercial para suínos de engorda foi aumentado por muitas vezes desde este ano. Estima-se que o aumento médio no custo de suínos de engorda pode chegar a mais de 0,5 yuan / kg; Para empresas de criação em grande escala equipadas com plantas de ração, devido ao aumento do preço de compra de matérias-primas para alimentação animal, o aumento do custo de auto-dosagem é maior Considerando a diferença da fórmula de ração, estima-se que o aumento do custo de auto-dosagem pode chegar a 0,7-0,9 yuan / kg. Considerando o efeito de defasagem da contabilização dos custos de comercialização de suínos gordos, espera-se que a terminação reprodutiva ainda sofra significativa pressão de perda no futuro. Ao mesmo tempo, considerando a grande dispersão de custos entre diferentes entidades reprodutoras, se o preço do suíno continuar a flutuar no fundo, acreditamos que agricultores com alto custo e alto rácio de endividamento podem tornar-se a principal força de subsequente remoção de capacidade.As taxas de remoção de porcas férteis na China de janeiro a fevereiro deste ano são – 0,9% e – 0,5%, respectivamente, Desde o pico da capacidade de produção em Junho do 21º ano, a taxa de conversão cumulativa ultrapassou os 6%. Acreditamos que ainda estamos na janela temporal de aceleração da conversão da capacidade de produção de suínos. Sugere-se que se concentre na verificação contínua da lógica da queda dos preços dos suínos – perda reprodutiva – capacidade de conversão. Do ponto de vista do ciclo, sugere-se ainda focar em agarrar as oportunidades de layout à esquerda. Em termos de seleção de ações, sugere-se compreender de forma abrangente os fatores como segurança de capital, flexibilidade do volume de listagem e previsibilidade relativa do custo. Sugere-se focar em metas como Wen, muyuan, superstar e Tiankang.
II. Setor de seguros dinâmico: nos últimos 22 anos, recomenda-se apreender as duas principais linhas de investimento do setor de seguros dinâmico, com foco em Pulike Biological Engineering Inc(603566) , que subestima o valor e tem forte catálise, seguida por Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) , Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) e China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) . Historicamente, existem duas principais linhas de investimento no setor de seguros dinâmico: ① lógica pós ciclo; ② Grande produto único lógica catalítica. Do ponto de vista do processo de dedução dos fundamentos da indústria, acreditamos que o momento atual deve se concentrar na lógica ②, ou seja, na catálise do progresso da pesquisa e desenvolvimento da vacina não praga. Nesta fase, entre as diferentes rotas técnicas, como subunidade, vetor vivo e vacina viva de deleção gênica, a pesquisa e desenvolvimento da subunidade vacinal alcançou liderança faseada. O Ministério da Agricultura planeja promover a avaliação emergencial da subunidade vacinal não peste. Na fase inicial, os materiais necessários foram consultados, os princípios de avaliação foram determinados, ou espera-se acelerar o ritmo de pesquisa e desenvolvimento de vacinas relevantes e aplicação industrial, Esperamos que, em circunstâncias otimistas, a emissão de aprovações temporárias de produção seja realizada dentro deste ano, e o ciclo formal de aplicação comercial possa ser inserido no próximo ano. Sugere-se que se concentre em Pulike Biological Engineering Inc(603566) , que tem excelentes vantagens da plataforma de subunidades. Em segundo lugar, da perspectiva da lógica ①, 2022h2 indústria de proteção animal pode atender à melhoria marginal dos fundamentos da oferta e da demanda. O fator impulsionador do lado da demanda vem da recuperação gradual dos preços dos suínos no segundo semestre do ano, o que impulsiona a recuperação da demanda de vacinas e drogas químicas, enquanto o fator impulsionador do lado da oferta pode ser mais certo. A implementação do novo medicamento veterinário GMP eliminará a capacidade de produção ineficiente da indústria. Entrará em um excelente ponto de tempo de verificação em junho. Espera-se que o padrão de oferta e demanda da indústria de drogas químicas possa ser significativamente melhorado, Além disso, com a expectativa de restauração do lucro das empresas farmacêuticas químicas causada pela queda acentuada no preço das matérias-primas farmacêuticas químicas este ano, sugere-se que se concentre no tema China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) , Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) . Além disso, recomenda-se recomendar o líder de seguros animais Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) , o que é obviamente subestimado nesta fase.
III. Sector da alimentação animal: de janeiro a fevereiro, a produção de ração suína aumentou 2,9% e o preço do composto suíno de engorda aumentou 3,0%.
De acordo com a Associação da Indústria de Alimentos da China, de janeiro a fevereiro de 2022, a produção total de alimentos industriais na China foi de 43,84 milhões de toneladas, um aumento de 3,5% ao mesmo tempo, dos quais a produção de alimentos para suínos foi de 21,26 milhões de toneladas, um aumento de 2,9% ao mesmo tempo; A produção de ração para ovos e aves foi de 5,25 milhões de toneladas, uma diminuição de 0,9% ao mesmo tempo; A produção de ração de carne e aves, produtos aquáticos e ruminantes foi de 12,65 milhões de toneladas, 1,67 milhões de toneladas e 2,51 milhões de toneladas respectivamente, com um aumento homólogo de 4,2%, 31,3% e 3,7%, respectivamente. Do lado dos preços, de Janeiro a Fevereiro, o preço médio dos alimentos compostos para suínos de engorda aumentou 1,2% mês a mês e 3,0% ano a ano; O preço médio dos alimentos concentrados para suínos de engorda aumentou 2,0% mês a mês e 1,7% ano a ano. Em termos de fórmula alimentar, de janeiro a fevereiro, a quantidade de milho na ração composta produzida pelas empresas de ração representou 35,3%, queda de 0,9 PCT ao mesmo tempo, e a quantidade de farelo de soja na ração composta e ração concentrada representou 14,7%, aumento de 0,5 PCT ano a ano.
IV. rastreamento de preços da cadeia avícola: ① para frango branco, de acordo com Boya Hexun, o preço das mudas de frangos na principal área de produção nesta sexta-feira foi de 0,76 yuan / pena, queda de 31,5% mês na semana e 85,1% ano a ano; O preço médio dos produtos de frango nas principais áreas de produção foi de 9,62 yuan / kg, queda de 1,3% semana a semana e 5,2% ano a ano; O preço médio dos frangos de corte de penas brancas nas principais áreas de produção foi de 7,84 yuan / kg, com um aumento semanal de 0,4% e uma diminuição anual de 9,0%; O lucro bruto da criação de galinhas foi de -0,56 yuan / pena, acima de 13,8 yuan / pena em uma base semanal, queda de 33,3% ano a ano. ② Em termos de frango amarelo, o preço do frango grande rápido na sexta-feira foi de 6,17 yuan / kg, queda de 2,2% semana a semana e 10,8% ano a ano; O preço do frango de velocidade média foi de 7,06 yuan / kg, aumento de 3,8% em uma base semanal e queda de 1,9% em uma base ano a ano; O preço do frango nativo foi de 8,49 yuan / kg, inalterado em uma base semana a semana, queda de 0,2% ano a ano; O preço do frango de osso preto foi de 8,64 yuan / kg, alta de 5,2% em uma base semanal e 12,1% em uma base anual.
Aviso de risco: propagação de doenças animais; Intensificação da concorrência no mercado; Problemas de qualidade do produto.
