Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : foco no crescimento de alto desempenho e prevenção e controle de epidemias
Continue otimista sobre o setor de API upstream da cadeia industrial e a cadeia de suprimentos farmacêuticos upstream: ① o crescimento do caminho duplo da atualização industrial + extensão industrial do setor de API deve continuar a melhorar a lucratividade do setor de API em 2022. ② Foco nas oportunidades de investimento na cadeia de suprimentos durante o 14º período do Plano Quinquenal (modernização industrial + substituição doméstica), incluindo áreas subdivididas, tais como equipamentos e equipamentos, instrumentos científicos, consumíveis de reagentes a montante para pesquisa científica, consumíveis a montante para indústria farmacêutica e materiais de embalagem de matérias-primas e auxiliares.
Em termos de sugestões de investimento, concentre-se nas duas principais linhas de crescimento de alto desempenho e prevenção e controle de epidemias. A prevenção e controle de epidemias inclui principalmente detecção e abate, incluindo detecção e abate, vacinas e medicamentos específicos e sua cadeia industrial de I&D, cadeia de suprimentos a montante, etc., com ênfase em vacinas e medicamentos específicos (nacionais e estrangeiros) e sua cadeia industrial de I&D. Sugere-se prestar atenção à vacina do ácido nucleico, farmácia, detecção do antígeno e outras indústrias relacionadas.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : A cadeia industrial covid-19 da China continua a receber mais atenção do mercado e ideias de investimento são expostas
A cadeia industrial covid-19 da China continua a receber mais atenção do mercado. Em termos de drogas, drogas covid-19 fora da China fizeram muito progresso recentemente. Internacionalmente, o alvo da protease 3CL é quente, e há novos avanços em drogas do mecanismo novo, tais como o interferon peguilado λ Agulhas. Na China, atualmente, dois anticorpos neutralizantes em drogas domésticas covid-19 foram aprovados. Clinicamente, Junshi / Wangshan wangshui, Kaifa farmacêutica, biologia real, Staidson(Beijing) Biopharmaceuticals Co.Ltd(300204) e Frontier Biotechnologies Inc(688221) têm drogas relacionadas sob pesquisa. Preclinicamente, eles se concentram principalmente na pesquisa e desenvolvimento de inibidores 3CL protease e RNA polimerase, e muitas empresas revelaram variedades relacionadas.
Em termos de vacinas, a pesquisa e desenvolvimento de vacinas da China através de múltiplos caminhos tecnológicos ainda está avançando simultaneamente. Progressos positivos também foram feitos na pesquisa e desenvolvimento de vacinas monovalentes e multivalentes contra cepas mutantes Omicron, entre elas, aqueles com rápido progresso concluíram a pesquisa pré-clínica e estão submetendo materiais de inscrição para ensaios clínicos à Administração Estadual de Medicamentos. Além disso, os dados clínicos no estrangeiro mostram que a vacinação existente e a vacinação reforçada com agulha ainda são eficazes para a variante Omicron.
Além disso, o período de desempenho está vindo gradualmente, o que é esperado para conduzir a placa para pegar. O relatório anual e o primeiro trimestre estão chegando, e espera-se que o desempenho se torne um catalisador importante para o movimento ascendente do setor. Sugere-se focar nos segmentos e empresas relacionadas com alto crescimento no relatório do primeiro trimestre. Esperamos que o relatório do primeiro trimestre de empresas relacionadas nos seguintes setores, como “CXO, upstream of life sciences, vacinas, oftalmologia, upstream de alguns dispositivos, alguma marca de medicina tradicional chinesa e algumas APIs”, atinja rápido crescimento.
Do ponto de vista das metas recomendadas, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) : uma empresa cro pré-clínica global líder com status de indústria excepcional Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) : empresa líder de dispositivos médicos com excelente R & D e capacidade de vendas e avaliação razoável Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) : líder na cadeia de fornecimento upstream de endoscópio fluorescente, com alto crescimento esperado em 22 anos Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) : As empresas de tração dupla contra HPV e IVD têm um alto crescimento Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) : equipamento farmacêutico líder, crescimento de alto desempenho, corte no modo de equipamento + consumíveis Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) : Empresa líder da China na exportação de injeções. o crescimento de alto desempenho da empresa é impulsionado pela grande quantidade de preparações no exterior.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) : a epidemia global tem reviravoltas e reviravoltas repetidamente. “Droga + vacina” ainda é uma importante medida antiepidêmica a longo prazo no futuro
A epidemia global tem repetidas reviravoltas e reviravoltas, continua alta e tem alta incerteza. “Droga + vacina” ainda é uma medida importante para a anti-epidemia de longo prazo no futuro. Em termos de medicamentos covid-19, a medicina tradicional chinesa desempenha um papel importante na prevenção e controle da epidemia de covid-19 na China. Muitos medicamentos tradicionais chineses foram selecionados na versão mais recente do plano de diagnóstico e tratamento. Sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) e outras empresas beneficiárias relevantes listadas Cinco empresas chinesas, incluindo Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , e farmacêutica Kyushu, foram aprovadas para imitar a medicina oral Pfizer covid-19. Sugere-se prestar atenção às empresas listadas que beneficiam diretamente dela e empresas listadas relacionadas à cadeia industrial, tais como Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) . Em termos de vacinas, a vacina covid-19 tem promovido o desempenho de muitas empresas, e a avaliação tem sido razoável através do ajuste preliminar. A China começou a implementar a imunização sequencial. Sugere-se prestar atenção às empresas listadas no desenvolvimento da vacina covid-19, tais como Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , etc.
A avaliação global da indústria está em um nível historicamente baixo e a tendência de desenvolvimento industrial é boa. Mantemos a visão otimista da indústria e sugerimos prestar atenção às seguintes direções: (1) China Meheco Group Co.Ltd(600056) especialmente o rápido desenvolvimento do campo biofarmacêutico, mas ainda há deficiências nas cadeias de fornecimento upstream de elos básicos, equipamentos farmacêuticos de ponta, reagentes de ciências da vida, consumíveis, instrumentos e equipamentos, e os principais mercados são ocupados por empresas financiadas pelo exterior, O “14º plano de cinco anos” para o desenvolvimento da indústria farmacêutica propôs pela primeira vez “melhorar de forma abrangente o nível de modernização da cadeia da indústria farmacêutica, perceber a estabilidade e controlabilidade da cadeia de suprimentos, acelerar a transformação de desenvolvimento impulsionada pela inovação e melhorar continuamente a política e o nível técnico. Impulsionado por tais fatores, a cadeia da indústria de alta tecnologia da China se desenvolverá rapidamente e acelerará a substituição doméstica. Sugere-se prestar atenção aos subsectores relevantes;
(2) impulsionados por políticas, talentos, capital e outros fatores, drogas inovadoras nacionais desenvolveram-se rapidamente, entraram no período de colheita de conquistas, abriram o caminho da internacionalização e inauguraram uma nova etapa de atualização. Eles começaram a se transformar gradualmente de mim também / me vale a pena para maior qualidade e mais inovador me melhor e primeiro em classe. No futuro, seja no mercado chinês ou no mercado externo, eles terão forte força de P & D, oleodutos ricos e gradientes razoáveis, As vantagens das empresas líderes da inovação doméstica com vantagens proeminentes da diferenciação do produto serão destacadas ainda mais, e sugere-se prestar atenção a elas;
(3) R & D de drogas inovadoras globais e chinesas está crescendo, a capacidade de produção continua a transferir para a China, e a indústria CXO da China está se desenvolvendo rapidamente. Espera-se que, com a promoção de políticas, a melhoria contínua do nível técnico e da demanda relacionada, a concentração da indústria melhore ainda mais, e o efeito principal está se tornando cada vez mais óbvio.
Great Wall Guorui Securities: o nível de avaliação do setor da indústria farmacêutica ainda é significativamente inferior à média da indústria, com foco em oportunidades de investimento em seis aspectos
O nível de avaliação do setor da indústria farmacêutica ainda é significativamente inferior à média da indústria e ligeiramente inferior ao nível de desvio padrão negativo da indústria. A avaliação está no fundo da história. Atualmente, o valor de investimento da indústria é proeminente. Sugerimos aumentar a proporção de alocação da indústria e prestar atenção às oportunidades de investimento em seis aspectos: primeiro, os resultados do relatório anual de 2021 e do relatório do primeiro trimestre de 2022 são divulgados um após o outro, prestando atenção às empresas líderes com alto crescimento ou superando as expectativas no relatório anual e no relatório do primeiro trimestre;
Em segundo lugar, com o lançamento oficial do 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da indústria farmacêutica, sob a premissa de controlar as despesas de seguro médico, inovação e internacionalização serão a principal linha central da indústria no futuro. Sugere-se prestar atenção às empresas impulsionadas pela inovação e empresas farmacêuticas com capacidade internacional;
O terceiro é a indústria CXO. A avaliação da indústria CXO está na parte inferior da história. Com a listagem da medicina oral covid-19, as empresas de cdmo de alta qualidade da China obtiveram pedidos suficientes. Contrariano, foco em empresas com avaliação razoável e pedidos suficientes;
Quarto, empresas da cadeia de farmácias com avaliação razoável e recuperação estável;
Em quinto lugar, preste atenção à seção médica do consumidor.Sob o pano de fundo do controle de taxa de seguro médico, a oftalmologia, beleza médica e outras sub indústrias médicas com atributo de consumo têm imunidade de apólice, e a atualização do consumo impulsionará seu desenvolvimento;
Sexto, preste atenção ao setor de medicina tradicional chinesa.A liberação das opiniões orientadoras sobre seguros médicos que apoiam a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa mostra a determinação do estado para a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, que desempenhará um papel positivo na indústria de medicina tradicional chinesa.
Sob o pano de fundo do investimento estrutural na indústria de seguros médicos
Acreditamos que, sob o pano de fundo de surtos repetidos na China e o estado atribui grande importância à covid-19 da detecção ao isolamento ao tratamento, as empresas listadas relacionadas à cadeia da indústria de pneumonia covid-19 beneficiam, incluindo 1) cadeia da indústria de IVD (fabricantes cujos produtos de detecção de antígenos foram aprovados para listagem na China, fabricantes cujos produtos de detecção de antígenos foram aprovados para listagem no exterior (espera-se que a China obtenha certificados no futuro) e empresas de matéria-prima IVD a montante) 2) Cadeia específica da indústria de medicamentos Covid-19 (empresa de P & D de medicamentos específicos covid-19, empresa de comercialização de medicamentos específicos covid-19, empresa upstream de medicamentos específicos covid-19 e empresa de terceirização de P & D de medicamentos específicos covid-19), 3) cadeia de indústria de medicina tradicional chinesa relacionada ao tratamento de pneumonia covid-19. Ao mesmo tempo, devemos também prestar atenção aos riscos de uma redução centralizada das compras e dos preços, da deterioração do padrão de concorrência e do fracasso dos progressos em I & D em satisfazer as expectativas.
A longo prazo, acreditamos que, sob o pano de fundo do controle de taxas de seguro médico e China Meheco Group Co.Ltd(600056) modernização industrial, o setor farmacêutico é dominado por oportunidades de investimento estrutural. Sugere-se prestar atenção a: 1) A placa CXO é a única na medicina que não é afetada por políticas e tem um panorama elevado. Atualmente, o principal problema da placa CXO é matar a avaliação, e não há mudança significativa nos fundamentos. 2) A imunização da política + o valor desvalorizado permite que o segmento OTC da medicina tradicional chinesa tenha o impulso de crescimento do desempenho e o desempenho do custo da avaliação.
Capital Securities: foco na detecção de antígenos, drogas da molécula pequena do covid-19 e oportunidades na cadeia industrial da medicina tradicional chinesa
Em 15 de março, a Comissão Nacional de Saúde emitiu o plano de diagnóstico e tratamento para a nova pneumonia por coronavírus (versão experimental 9). O novo plano de diagnóstico e tratamento adiciona detecção de antígenos na parte de diagnóstico e alguns medicamentos na parte de tratamento, enriquecendo ainda mais a biblioteca de ferramentas de prevenção de epidemias da China, e espera-se que campos relevantes se beneficiem.
A detecção de antígeno tem uma ampla gama de cenários de aplicação, e uma variedade de produtos de detecção de antígeno na China foram aprovados. Atualmente, 17 produtos do auto-teste do antígeno do covid-19 foram listados na China. As empresas com vantagens do primeiro movimento, vantagens do canal, vantagens da capacidade de produção e vantagens da qualidade esperam obter benefícios maiores. Sugere-se prestar atenção a Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , biologia Asahi, etc.
Covid-19 pequeno peso molecular é iminente, e a P & D da China está avançando de maneira ordenada. Moshadong molnupiravir e Pfizer paxlovid foram aprovados em muitos países ao redor do mundo. Os produtos comerciais e produtos MPP devem trazer enormes benefícios para a cadeia industrial. A pesquisa e o desenvolvimento de drogas da molécula pequena na China são baseados principalmente em inibidores de RdRp e 3clpro.A azvudina biológica real e Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) vv116 devem ser aprovados para listar este ano. Covid-19 a small molecule: a small molecule: a small molecule: a small molecule: a small molecule: a small molecule: an upstream cdmo for a small molecule: a small molecule: the cdmo for a small molecule: it’s recommended to pay attention to the recommendations for the cdmo of the upstream cdmo for a small molecule. The cdmo for the upstream cdmo for a small molecule: a small molecule: a small molecule: an upstream cdmo for a small molecule: the cdmo for the upstream of a small molecule: it’s recommended to pay attention to the .
Intervenção oportuna, abrangente e aprofundada da medicina tradicional chinesa para ajudar a prevenção de epidemias. Na nova versão lançada recentemente do esquema e no consenso de especialistas sobre a prevenção e tratamento da nova pneumonia por coronavírus com medicina patente chinesa, diferentes drogas terapêuticas TCM são recomendadas de acordo com a gravidade, estágio e sintomas TCM da doença. Sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , medicina tradicional chinesa.
Everbright Securities Company Limited(601788) : mudança e invariância Baseado no investimento farmacêutico! Captar ativamente oportunidades de investimento na direção da inovação e internacionalização
Com base nas mudanças e invariância do investimento farmacêutico, acreditamos que devemos aproveitar ativamente as oportunidades de investimento na direção da inovação e internacionalização no futuro. Em termos de medicamentos e vacinas inovadores, a Biologia Xinda (H) e a Biologia Rongchang (H) são recomendadas; Em termos de CXO, Yao Mingsheng (H), Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ; No campo de equipamentos e Ciências da Vida, recomenda Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , medicina minimamente invasiva (H), Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) , Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ; Em termos de tecnologias inovadoras de ponta, preste atenção a empresas não cotadas, como a biologia Aibo; Para consumo doméstico, recomendamos a reprodução Jinxin (H), Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) .
O layout atual do setor de inovação tem um bom valor a longo prazo
O setor de drogas inovadoras é afetado por muitos fatores, e atualmente a avaliação global basicamente recuou para o nível pré-epidêmico. Do ponto de vista de médio e longo prazo, acreditamos que a valorização do setor voltou à racionalidade, e o nó de tempo atual tem bom valor de layout de médio e longo prazo.
Com o lançamento de uma série de políticas relacionadas a medicamentos inovadores, como aprovação de registro, acesso a seguro médico e promoção terminal, o desenvolvimento da indústria farmacêutica inovadora da China entrou em uma nova etapa de desenvolvimento padronizado. A indústria farmacêutica inovadora da China continua a desenvolver-se rapidamente, e algumas variedades comercializadas têm o potencial de variedades pesadas.
Em termos de estratégia de investimento, sugere-se focar em empresas listadas que tenham aprovado um ou mais medicamentos inovadores. Combinado com pipeline de P & D, estratégia de comercialização e triagem multidimensional de avaliação e desempenho de custos. Análise de ideias de seleção de ações: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) , Baiji shenzhou-u (preocupação recomendada), Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -u, Cinda Biology (H), Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) , Fuhong Hanlin (partilha H, preocupação recomendada), kangfang biologia-b (partilha H, preocupação recomendada), Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) (preocupação recomendada).
