Hoje (23 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram alto em toda a linha, enfraqueceram rapidamente no início da sessão, depois estabilizaram e recuperaram, e gradualmente subiram em choque. Houve uma onda de mergulho no índice de ações perto do meio-dia. No geral, as ações mostraram um padrão de consolidação de choque na negociação inicial.
Do ponto de vista do disco, o mercado de índice leve e ações pesadas continua, há um grande número de ações de touro na indústria farmacêutica, estoques de energia aumentam novamente e o efeito de lucro local ainda existe. No setor de energia de hidrogênio, a partir do momento de impressão, o limite de “20cm” das ações Hengguang, Fujian Snowman Co.Ltd(002639) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co.Ltd(600032) , Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) , etc. Entre eles, Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) realizou conexão de 3 placas. Em termos do conceito de armazenamento de energia, Wiscom System Co.Ltd(002090) , Citychamp Dartong Co.Ltd(600067) , Xianheng International Science&Technology Co.Ltd(605056) , Shouhang High-Tech Energy Co.Ltd(002665) , etc. Além disso, no setor da medicina tradicional chinesa, Jinghua Pharmaceutical Group Co.Ltd(002349) , Shanxi Panlong Pharmaceutical Group Limited By Share Ltd(002864) , Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) e outros aumentos de limites, Gansu Longshenrongfa Pharmaceutical Industry Co.Ltd(300534) , Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) e outros ganhos foram maiores. Entre eles, Jinghua Pharmaceutical Group Co.Ltd(002349) realizou conexão de 4 placas.
A Guosheng Securities acredita que a avaliação global de uma ação entrou em uma faixa relativamente baixa. Nesta fase, a oportunidade é maior do que o risco, e há espaço suficiente para a recuperação ascendente no futuro. Em termos de operação, embora o índice atual tenha uma demanda para recuar, há espaço limitado para baixo. Entre eles, a probabilidade do índice de Xangai este ano não cairá abaixo da baixa recente. Devido ao ebb da especulação temática de conexão de placa de curto prazo no disco, o mercado de superposição está prestes a entrar no período de divulgação do primeiro relatório trimestral. Passo para trás no índice pode mudar o estilo para a placa de trilha de tendência, como fotovoltaica e bateria de lítio. Portanto, é necessário observar a mudança do estilo do disco, seguir a mudança do mercado e apreender o ritmo de rotação da placa.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[tema 1] energia de hidrogénio
Everbright Securities Company Limited(601788) acredita que a neutralização de carbono promove a transformação energética, e a energia de hidrogênio pode se tornar um mercado de trilhões de oceanos azuis. Como uma energia verde, limpa, de baixo carbono, alto valor calorífico, diversas fontes e armazenamento e transporte flexíveis, a energia hidrogênio é conhecida como a “energia final” no século XXI. O desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio é a única maneira para a China alcançar o objetivo “duplo carbono”. O estado tem uma atitude positiva em relação ao desenvolvimento da energia de hidrogênio. Desde 202, políticas de apoio relacionadas à energia de hidrogênio foram emitidas com frequência. A indústria deve inaugurar um alto boom e crescimento sob a catálise de políticas.
A energia de hidrogênio é amplamente utilizada, e os veículos com células de combustível são o principal incremento da demanda de energia de hidrogênio no curto e médio prazo. De acordo com a previsão da aliança de energia de hidrogênio da China, sob o cenário de “neutralização de carbono” em 2060, a demanda anual da China por hidrogênio aumentará para cerca de 130 milhões de toneladas. Como um elo-chave no desenvolvimento e utilização da energia de hidrogênio, as estações de hidrogênio da China entraram em uma fase de rápido desenvolvimento e espera-se alcançar uma escala de mercado de 100 bilhões até 2050. Atualmente, o veículo global da célula de combustível do hidrogênio está se desenvolvendo rapidamente, e a China ocupa uma posição dominante no mercado global do segmento do ônibus da pilha de combustível e do veículo comercial. No futuro, com a maturidade da tecnologia do sistema da pilha de combustível e o declínio do custo, a escala do caminhão pesado da pilha de combustível do hidrogênio e do veículo de passageiros espera-se expandir rapidamente, o que pode dar o jogo às vantagens da pilha de combustível volátil do hidrogênio no campo da longa distância e da carga pesada.
A agência propôs ainda que a cadeia da indústria de energia de hidrogênio envolve muitos elos e cenários de aplicação, tem amplo espaço de desenvolvimento e espera-se que se torne um mercado de trilhões no futuro. Sugere-se prestar atenção ao layout das empresas de produção de hidrogênio de carvão: China Petroleum & Chemical Corporation(600028) ; Sugere-se concentrar no layout de empresas de hidrogênio subproduto industrial: Petrochina Company Limited(601857) , química de satélite, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Oriental Energy Co.Ltd(002221) , Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) , China Xuyang group; Sugere-se prestar atenção ao layout de empresas de produção de hidrogênio a partir de água eletrolítica: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Sugere-se prestar atenção ao layout de estações de hidrogenação e empresas de unidades de hidrogenação: China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , Petrochina Company Limited(601857) , química por satélite, Zhenhai Petrochemical Engineering Co.Ltd(603637) , Sinopec Shandong Taishan Pectroleum Co.Ltd(000554) .
Citic Securities Company Limited(600030) apontou que em 2021, com a implementação da política de aplicação de demonstração, as empresas de energia de hidrogênio serão mais claras sobre a quantidade de subsídios e preços de produtos, e as encomendas da cadeia da indústria de veículos de célula de combustível aumentarão significativamente. Inspirados no planejamento industrial de médio e longo prazo e no objetivo de “duplo carbono”, os governos locais e as empresas estatais também devem promover ativamente a implementação de projetos de energia de hidrogênio e aplicações de “redução de carbono”. Esperamos que o novo incremento de veículos com células de combustível em 2022 atinja o nível de 8000 ~ 10000, entre os quais caminhões pesados de energia de hidrogênio têm óbvias vantagens de promoção em termos de quantidade de subsídio e cenários de aplicação. De acordo com as estatísticas da China Automobile Association, a produção e as vendas de veículos de célula de combustível aumentaram em mais de duas vezes ano a ano nos primeiros dois meses deste ano. Esperamos que o volume de vendas de carros de passageiros / caminhões pesados / veículos logísticos atinja 1000 / 3500 / 4500 respectivamente em 2022. Além disso, o volume de remessa de produção de hidrogênio, célula eletrolítica e armazenamento / transporte / processamento de equipamentos de cadeia industrial também acelerará com o grande volume de veículos, e o desenvolvimento industrial deve pressionar a tecla de avanço rápido.
Espera-se que a promoção do hidrogênio verde seja mais aprofundada em 2022. Por um lado, com o aumento de novas usinas de energia, a demanda por armazenamento de energia pode promover o aumento de alguns projetos de produção de hidrogênio verde; Por outro lado, a demanda por hidrogênio verde no campo industrial também deve aumentar. Esperamos que o volume de vendas de equipamentos de células eletrolíticas possa exceder 1GW em 2022, com a escala de mercado correspondente de 3 ~ 5 bilhões de yuans. A aplicação de novas tecnologias de energia de hidrogênio reflete-se principalmente no campo da redução de carbono industrial, que progrediram rapidamente em 2021, como a metalurgia da energia do hidrogênio e a geração de energia pela mistura de gás natural com hidrogênio. Espera-se que novos avanços na aplicação em 2022 também dêem origem a novas pistas.
[Tópico 2] Armazenamento de energia
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) mencionou que recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração de Energia emitiram conjuntamente o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal, que propôs claramente que, até 2025, o novo armazenamento de energia entrará na fase de desenvolvimento em larga escala desde a fase inicial de comercialização, em que o custo do sistema de armazenamento de energia eletroquímica será reduzido em mais de 30%; Até 2030, realize o desenvolvimento abrangente orientado para o mercado de novo armazenamento de energia e basicamente atenda às necessidades de construção de um novo sistema de energia. Sob a orientação do design de energia de alto nível da China, espera-se acelerar o desenvolvimento de novo tipo de sistema de armazenamento de energia em grande escala e acelerar a implementação do sistema nacional de armazenamento de energia de alto nível em 2021.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) salientou que, actualmente, o custo médio global de geração de energia eólica fotovoltaica e onshore é inferior ao do carvão e gás natural, tornou-se uma forma de geração de energia com menor custo e vai inaugurar uma fase de rápido desenvolvimento. No entanto, a energia eólica e a energia fotovoltaica não podem alcançar a geração de energia estável, e depois que a proporção de energia eólica e a geração de energia fotovoltaica atinge um certo limiar, o grupo gerador de energia térmica tradicional não poderá ser totalmente ajustado, por isso é necessário construir um grande número de equipamentos de armazenamento de energia.
De acordo com dados da GGII, o armazenamento de energia da bateria de lítio da China aumentou 128,4% ano a ano em 2021, e a indústria entrou no estágio de desenvolvimento acelerado.
A agência propôs ainda prestar atenção às empresas líderes do núcleo da bateria com o maior custo em equipamentos de armazenamento de energia, empresas de recursos principais upstream e empresas de conversor de armazenamento de energia de bateria a médio e longo prazo, tais como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Zhejiang Narada Power Source Co.Ltd(300068) Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , etc.
Citic Securities Company Limited(600030) indica que há um amplo espaço para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia. De acordo com os requisitos de política e requisitos de distribuição e armazenamento de diferentes cenários de aplicação, julgamos que o mercado global de armazenamento de energia de 2021 a 2025 deve liberar a demanda de construção de armazenamento de energia de 20,1/32,7/52,5/65,3/93,2gw respectivamente com o ritmo de transformação de energia e construção da demanda de energia downstream. O novo armazenamento de energia é principalmente armazenamento de energia eletroquímica representado pela bateria de íons de lítio.O sistema de armazenamento de energia eletroquímica consiste principalmente na bateria, conversor bidirecional (PCS), sistema de gerenciamento de energia (EMS), sistema de gerenciamento de bateria (BMS) e outros equipamentos elétricos. O armazenamento de energia eletroquímica tem grande potencial de desenvolvimento.Líderes em vários campos organizaram diferentes elos da trilha de armazenamento de energia com antecedência. Com o rápido crescimento de peças impulsionado pela demanda da indústria, acreditamos que os fornecedores de soluções de sistema com competitividade de marca, canal e peças centrais ganharão no mercado de armazenamento de energia no futuro.
[Tópico 3] Medicina Tradicional Chinesa
A Capital Securities disse que na nova versão recém-lançada do plano e no consenso de especialistas sobre a prevenção e tratamento da nova pneumonia por coronavírus com medicina patente chinesa, diferentes medicamentos de tratamento da medicina tradicional chinesa são recomendados de acordo com a gravidade, estágio e sintomas de TCM da doença. Sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , medicina tradicional chinesa.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) também mencionou que a epidemia global tem repetidas reviravoltas e voltas, permanece alta e tem alta incerteza. “Droga + vacina” ainda é uma medida importante para anti-epidemia de longo prazo no futuro. Em termos de medicamentos covid-19, a medicina tradicional chinesa desempenha um papel importante na prevenção e controle da epidemia de covid-19 na China. Muitos medicamentos tradicionais chineses foram selecionados na versão mais recente do plano de diagnóstico e tratamento. Sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) e outras empresas beneficiárias relevantes listadas Cinco empresas chinesas, incluindo Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , e farmacêutica Kyushu, foram aprovadas para imitar a medicina oral Pfizer covid-19. Sugere-se prestar atenção às empresas listadas que beneficiam diretamente dela e empresas listadas relacionadas à cadeia industrial, tais como Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) . Em termos de vacinas, a vacina covid-19 tem promovido o desempenho de muitas empresas, e a avaliação tem sido razoável através do ajuste preliminar. A China começou a implementar a imunização sequencial. Sugere-se prestar atenção às empresas listadas no desenvolvimento da vacina covid-19, tais como Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , etc.
Xiangcai Securities apontou que, com o apoio da política, acreditamos que a medicina tradicional chinesa ainda tem grandes oportunidades de investimento. Do lado da demanda, as características rígidas da demanda da indústria farmacêutica e a atualização do consumo farmacêutico apoiam conjuntamente o crescimento constante da demanda da indústria de medicina tradicional chinesa. Do ponto de vista da política, uma série de políticas favoráveis foi formada para promover a inovação da medicina tradicional chinesa, o desenvolvimento de partículas de fórmula, o apoio de seguros médicos e políticas de pagamento, e a adição contínua de peças de decocção de medicina tradicional chinesa não pode exceder 25%, trazendo dividendos de apólice e nova demanda para a indústria de medicina tradicional chinesa.
A vantagem única de “prevenir doenças” traz oportunidades de desenvolvimento para a indústria de medicina tradicional chinesa. Do ponto de vista do desempenho, a indústria de medicina tradicional chinesa saiu do ponto baixo e mostrou uma tendência marginal de melhoria. Do lado da avaliação, a indústria de medicina tradicional chinesa ainda tem vantagens de avaliação relativamente óbvias. “Política + melhoria do consumo farmacêutico + melhoria do desempenho + vantagens de avaliação” construir conjuntamente oportunidades de investimento para a indústria de medicina tradicional chinesa. A promoção de custos constitui um fator impulsionador de curto prazo. Sugere-se prestar atenção às áreas de incentivo à política e paraíso político.
[tema 4] indústria militar
Os títulos de Dongguan mencionaram que a avaliação da indústria militar e do setor de aviação caiu abaixo do valor médio de quase um ano, para que possa ser organizada em um momento apropriado. A curto prazo, o ciclo global de aumento da taxa de juros pode ter um impacto sobre as empresas com alta valorização. Superimposta ao fato de que a taxa de crescimento de desempenho de alguns grupos industriais militares é menor do que o esperado, a indústria pode ter grande volatilidade no curto prazo, mas a volatilidade de curto prazo não afetará a alta prosperidade da indústria durante todo o “14º plano de cinco anos” período. A longo prazo, os eventos geopolíticos estão se tornando cada vez mais complicados. Os Estados Unidos e seus aliados estão mostrando sinais de mudar seu foco estratégico para a região Ásia-Pacífico. O surgimento da Marinha dos EUA no Mar do Sul da China tornou-se uma norma. O número de exercícios militares globais está se tornando cada vez mais frequente. Somente melhorando sua força militar eles podem lidar melhor com a situação mundial cada vez mais complexa.
Capital Securities apontou que, ao agarrar a principal linha de investimento em equipamentos de aviação, a eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável: 1) passivos contratuais dos principais fabricantes de motores + verificação de receitas antecipadas, e o crescimento da cadeia da indústria de aviação continuará a ser realizado. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças de aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. 2) The certainty of missile weapons and equipment benefits from actual combat military training. The independent control of military electronics in the field of high-end equipment brings high growth. We pay attention to Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , etc.
Minsheng Securities disse que está otimista sobre o desempenho da indústria militar no aftermarket de 2022 com base nos seguintes pontos: 1) na “superposição de três ciclos” proposta pelo nosso sistema, a indústria entrou gradualmente na fase de “alto crescimento” de ressonância oferta-demanda durante o 14º período do Plano Quinquenal, e 2022, como o segundo ano do 14º plano quinquenal, ainda manterá alto crescimento; 2) O desempenho da empresa confirma a alta prosperidade da cadeia industrial e as responsabilidades contratuais divulgadas no relatório intercalar de 2021 verificam mais uma vez a sustentabilidade da alta prosperidade da indústria; 3) Desde 2022, o setor tem experimentado uma correção devido ao impacto do mercado e alguns eventos, mas a posição atual está no fundo da avaliação histórica. Esperamos que o lucro líquido da indústria aumente em mais de 35% em 2022, com maior crescimento nos alcances médio e superior e alto desempenho de custos da configuração atualcentro>
