Após o ajuste, o mercado de ações A recuperou acentuadamente recentemente. Este ponto de viragem é que a reunião do comitê financeiro do Conselho de Estado estabilizou a confiança do mercado. Posteriormente, o CSRC mencionou que “incentiva as empresas listadas a aumentar suas participações e esforços de recompra, e orienta as empresas de fundo a comprar suas próprias ações”, desencadeando uma “maré de recompra” das empresas listadas.
Em 22 de março, a partir do fechamento, o índice de ações de Xangai fechou em 325986 pontos, alta de 0,19%, com um volume de negócios de 402,8 bilhões de yuans (o volume de negócios do dia de negociação anterior foi de 421,1 bilhões de yuans); O índice Shencheng fechou em 1231878 pontos, queda de 0,49%, com um volume de negócios de 560 bilhões de yuans (594,1 bilhões de yuans no dia de negociação anterior); O índice de gema fechou em 268823 pontos, queda de 1,39%, com um volume de negócios de 222 bilhões de yuans (244,3 bilhões de yuans no dia de negociação anterior).
O repórter do “Daily Economic News” descobriu que mais de 40 empresas listadas anunciaram recentemente comprar de volta suas ações, e muitas empresas listadas copiaram o fundo ao subscrever produtos de fundos privados.
A este respeito, alguns insiders afirmaram que quanto mais comportamentos de recompra das empresas listadas, mais elas podem refletir as demandas da atual gestão de valor de mercado, e maior a probabilidade de “market bottom”.
produtos de colocação privada de subscrição de capital industrial
Em 21 de março, Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) anunciou que a empresa de investimento em energia, uma subsidiária integral da empresa, assinou o acordo de parceria limitada da CICC Qichen fase II (Wuxi) emergente indústria de investimento de capital próprio parceria (sociedade limitada) como um sócio limitado, com uma contribuição de capital subscrito de 150 milhões de yuans, representando 11,05% do capital subscrito total na data da divulgação deste anúncio. O fundo alvo se concentrará em investir em indústrias emergentes estratégicas nacionais, tomar grandes ciências e tecnologia e grandes campos médicos como indústrias-chave investidas, e regularmente classificar e ajustar sub-indústrias-chave investidas para realizar pesquisa e layout top-down.
Em 16 de março, Shenzhen Success Electronics Co.Ltd(002289) anunciou que a empresa, como um sócio limitado, contribuiu RMB 27,135 milhões para subscrever algumas novas ações da Suzhou Yuanhe Houwang Changxin 2 sociedade de capital de risco (sociedade limitada), representando 7,8% do total de ações subscritas após as novas ações.
Em 15 de março, Fujian Sanmu Group Co.Ltd(000632) anunciou que Qingdao Yingke Huijin Investment Management Co., Ltd., a subsidiária holding da empresa, planeja usar seus próprios fundos para assinar uma participação da Hangzhou Taifu Yingrui venture capital partnership (sociedade limitada) gerenciada pela Yingke innovation asset management Co., Ltd. de não mais de 50 milhões de yuans.
De fato, cada vez mais empresas listadas adquiriram produtos de private placement nos últimos dois anos, considerando principalmente obter benefícios financeiros e layout industrial. No mercado estrutural nos últimos anos, alguns produtos de colocação privada têm retornos muito altos, e o desempenho de algumas empresas listadas foi significativamente melhorado. Ao mesmo tempo, devido ao mecanismo relativamente flexível dos fundos de private equity, algumas empresas cotadas também expandem seus negócios através de produtos de private equity.
Por exemplo, em 15 de março, Lingyi Itech (Guangdong) Company(002600) anunciou que a tecnologia de precisão Shenzhen Dongfang Liangcai, uma subsidiária integral da empresa, assinou um acordo de parceria com o fundo de private equity Shanghai Chaoxi e investiu conjuntamente na parceria de investimento de capital da Jiaxing Chaoxi hehou, da qual a Dongfang Liangcai subscreveu 31 milhões de yuans como um sócio limitado, representando 424599%.
estabelecimento inferior requer julgamento abrangente
Como principal força do capital industrial, as empresas listadas compram de volta ações quando o mercado está deprimido, o que é considerado pelo mercado como um sinal do fundo do mercado.
Em 2018, o mercado de ações A também caiu infinitamente e, depois que a gerência divulgou boas notícias, houve uma onda de “maré de recompra” das Empresas listadas no mercado, resultando em um fundo histórico. O recente mercado de ações A também é assim. A política trouxe grandes benefícios. Muitas empresas listadas comprarão de volta ações e sairão de um grande fundo no futuro?
A este respeito, Hao Xinming, gerente do fundo de investimento de riqueza Fangxin, disse a repórteres: “As recompras de ações por empresas listadas mostram que o capital industrial reconhece a avaliação atual e as perspectivas futuras da empresa, transmite clara confiança ao mercado e desempenha um certo papel de apoio no preço das ações da empresa. Há cerca de 5000 empresas listadas no mercado de ações A. Quanto mais empresas envolvidas na recompra, mais forte o sinal positivo. O mercado de ações tem sua própria lei operacional. Atualmente, o fundo ainda é precoce, e o estabelecimento do fundo requer um julgamento abrangente de avaliação, sentimento, ciclo econômico e outros fatores. 。”
“O declínio do mercado na fase inicial é um pouco irracional, refletindo a falta de confiança do mercado. A economia chinesa ainda tem forte resiliência. Depois que a influência dos conflitos geográficos e fatores epidêmicos diminuir, as preocupações com a economia serão gradualmente aliviadas. A recompra de ações por empresas cotadas reflete o otimismo para o desenvolvimento a longo prazo da empresa. A posição atual do mercado chegou ao momento em que a participação a longo prazo pode alcançar bons retornos.” Zhou Yi, pesquisador da banyan investment, disse.
Xia Fengguang, gerente do fundo de investimento Rongzhi sob colocação privada paipai.com, acredita que: “As recompras de ações por empresas listadas podem matar muitas aves de uma cajadada. Por um lado, elas respondem à política e aumentam a confiança dos investidores. Por outro lado, ajudam a otimizar a gestão do valor de mercado. Ao mesmo tempo, se as ações recompradas são canceladas ou usadas como estoque para futuros incentivos patrimoniais, elas ajudarão a melhorar o desempenho futuro e melhorar o conteúdo ouro das ações das empresas listadas. No entanto, devemos também prestar atenção à fonte de recursos para acordos de recompra e ao tamanho da escala de recompra das empresas listadas. De um modo geral, no fundo do mercado, o comportamento de recompra das empresas listadas aumentará. Quanto mais comportamento de recompra, mais ele pode refletir as demandas das empresas listadas sobre a atual gestão de valor de mercado, e maior a probabilidade de “market bottom”
