Hoje (24 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen mostraram um padrão de ajuste de choque. Os três principais índices de ações abriram baixo pela manhã e mantiveram o choque do mercado verde. A fraqueza era mais óbvia. À tarde, o índice mostrou sinais de ataque ascendente, especialmente o índice gema, que uma vez ficou vermelho. Infelizmente, foi difícil ficar sozinho e enfraquecer novamente. Finalmente, os três principais índices fecharam ligeiramente.
A este respeito, Haitong Securities Company Limited(600837) referiu que, embora o mercado ainda apresente riscos repetidos a curto prazo, não há necessidade de ser excessivamente pessimista sobre o desempenho futuro de uma ação. Num futuro próximo, o mercado pode estar na fase inferior. No futuro, com a melhoria acelerada das novas finanças sociais e a atenuação dos fatores negativos externos, espera-se que uma ação inaugure o ponto de partida de uma nova rodada de ciclo ascendente.
Ao mesmo tempo, a Ping An Securities também disse que uma ação deve inaugurar a etapa de moagem e reparo inferior no curto prazo; No entanto, sob o pano de fundo de que a propagação da epidemia arrastou para baixo consumo / produção / construção de infraestrutura e a demanda imobiliária ainda é fraca, a expectativa de pressão fundamental da China não se inverteu, e o ritmo de participação no mercado ainda precisa ser controlado. Em termos de estrutura, sugere-se selecionar indústrias e empresas com prosperidade relativamente alta. Atenção pode ser dada à manufatura high-end, novas infra-estruturas, setor farmacêutico, setor de benefícios inflacionários, etc., ao mesmo tempo, atenção também deve ser dada para evitar indústrias e empresas com deterioração óbvia dos fundamentos.
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I. metais preciosos
Os títulos Qianhai da Ásia Oriental mencionaram que o ouro entrou em um importante ponto de tempo de alocação. O mercado de ouro é altamente líquido, e a expectativa do mercado muitas vezes desempenha um papel importante. Olhando para trás nos últimos seis aumentos de taxa de juros, a média de aumento e queda do ouro no ano, meio ano e um mês antes do aumento da taxa de juros do Fed foi de 10,37%, – 0,99% e – 1,32%, respectivamente; A média de aumento e diminuição no ano seguinte, meio ano e um mês foram de 6,67%, 7,81% e 0,02%, respectivamente. O desempenho do mercado do ouro após o aumento da taxa de juros é melhor do que o anterior ao aumento da taxa de juros, indicando que a liberação das preocupações do mercado tem desempenhado um papel positivo na promoção do preço do ouro.
A taxa de ganho de ouro é maior no futuro. 1) O ponto de inflexão da inflação alta estrutural após a epidemia está se aproximando, e a letalidade deste fator para títulos de taxa de juros negativa enfraquecerá.
2) a economia dos EUA pode desacelerar no quarto trimestre, e o risco de recessão no próximo ano é muito alto. Se o conflito entre a Rússia e a Ucrânia desencadear uma crise na cadeia de suprimentos, os Estados Unidos e até mesmo o mundo iniciarão uma recessão econômica mais cedo. No próximo ano, a rentabilidade das ações dos EUA enfraquecerá gradualmente, e as demandas dos investidores institucionais para a alocação de ativos seguros, como o ouro, aumentarão.
3) a expectativa de contração da tabela foi parcialmente digerida.A probabilidade de o rendimento dos títulos dos EUA a 10 anos quebrar 2,5% não é alta, e espera-se que o pico seja antes e após o desembarque das botas de contração da tabela. Com o desembarque das botas de redução da escala, a aproximação das eleições de médio prazo e o surgimento de pressão descendente sobre a economia, o rendimento dos títulos dos EUA a 10 anos pode entrar no ciclo descendente do final do segundo trimestre ao início do terceiro trimestre. Espera-se que a escala de títulos de taxa de juro negativa global recupere novamente, e o ouro também recupere por cerca de um ano. Atualmente, embora ainda esteja ligeiramente à esquerda, o valor de alocação do ouro tem sido muito significativo.
II. Medicamentos Covid-19
Huaan Securities Co.Ltd(600909) disse que com o desenvolvimento de drogas orais de pequenas moléculas covid-19 entrando no estágio de comercialização um após o outro, a demanda por intermediários e APIs upstream também aumentou explosivamente sob a catálise da epidemia, e a cadeia industrial covid-19 é sem precedentes. Cadeia de molnupiravir Moshadong: MPP assume a liderança na liberação da demanda incremental; Cadeia paxlovid da Pfizer: a capacidade original de pesquisa está prevista para ser de 120 milhões de cursos em 2022 para ativar toda a cadeia industrial; Outras cadeias: a movimentação da cadeia de suprimentos da yanyeyi é iminente, e a cadeia de drogas oral doméstica covid-19 vale a pena olhar para a frente.
Os títulos de Guosheng mencionaram que a linha principal de covid-19 deve ser rigorosamente selecionada passo a passo, atribuir grande importância às drogas terapêuticas domésticas de pequena molécula covid-19, agarrar a torneira por um lado e cavar a má expectativa por outro lado. Deve ser dada atenção renovada às vacinas. Na verdade, existem quatro aspectos da medicina de médio e curto prazo: medicina covid-19, medicina tradicional chinesa, relatório do primeiro trimestre e cdmo após limpar chips De uma perspectiva de um ano, sob o ambiente político e econômico único fora da China este ano, a vantagem comparativa relativa da medicina tornou-se cada vez mais óbvia depois de cair por quase 9 meses. Sugere-se aumentar gradualmente a atenção e alocação da medicina.
A medicina tem uma vantagem comparativa este ano, mas ainda é de baixo para cima. Foco em quatro aspectos: covid-19 (Medicina e vacina), medicina tradicional chinesa, relatório trimestral e cdmo após limpar chips Do ponto de vista das ideias de configuração, linhas covid-19: (1) drogas terapêuticas da molécula pequena covid-19: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) . (2) Vacina contra a Covid-19: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) etc. (3) Medicina tradicional chinesa anti epidemia: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) etc. (4) Covid-19 pequena cadeia de fornecimento da molécula: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , etc.
Linha de medicina tradicional chinesa: (1) reforma nacional da medicina tradicional chinesa: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) . (2) Medicina tradicional chinesa inovadora: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc. (3) Alto crescimento do valor subestimado da medicina tradicional chinesa: Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) .
Outras linhas de negócio: (1) vacina: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) ; (2) O CrO ( Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) Truking Technology Limited(300358) , Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) etc.); (4) CGT ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Northland, Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) ); (5) Reabilitação: Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) , Beijing Chieftain Control Engineering Technology Co.Ltd(300430) etc; (6) Anticorpo monoclonal da raiva: Hunan Nucien Pharmaceutical Co.Ltd(688189) . (7) Tomada de injeção ( Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) ).
um resumo do desenho:
