Após o “aumento” dos preços no ano passado, os preços dos dispositivos da cadeia de suprimentos de telefones celulares, como câmera e tela, estão caindo rapidamente.
“Tome a câmera como exemplo, a queda de preços no primeiro trimestre deste ano foi de cerca de 5% a 10% em comparação com o quarto trimestre do ano passado.” Em 24 de março, Chen Jun, vice-gerente geral e analista-chefe da consultoria Qunzhi, disse em entrevista ao primeiro repórter financeiro que desde o segundo semestre do ano passado, devido a múltiplos fatores, como pressão de custos, o planejamento de produtos dos fabricantes de telefones celulares mudou, e eles não buscam mais cegamente o número de câmeras.
De acordo com a previsão da pesquisa Qunzhi, o preço geral dos módulos de câmera ainda mostrou uma tendência descendente no segundo trimestre. Entre os produtos de pixel baixo, 2m pixels diminuíram cerca de 5,2% mês a mês, e os módulos de pixel de 8m diminuíram cerca de 1,6%. Entre os produtos de pixel alto, considerando o declínio acentuado da demanda e oferta globais, 64M produtos de pixel mostraram uma queda de preço de cerca de 6,7%.
fraca demanda terminal transmitida para upstream
O mercado de telefonia móvel da China ainda está em um canal descendente.
De acordo com o último relatório de análise sobre a operação do mercado de telefonia móvel da China em fevereiro de 2022 divulgado pela Academia de Comunicações e Comunicações da China, as remessas de telefones celulares no mercado chinês naquele mês foram de 14,864 milhões, uma diminuição homóloga de 31,7%, incluindo 11,374 milhões de telefones celulares de 5g, uma diminuição homóloga de 24,5%, representando 76,5% das remessas de telefones celulares no mesmo período.
Os fabricantes de telefones celulares também tendem a ser cautelosos sobre o ritmo de lançamento de novos telefones. Em fevereiro, 22 novos modelos de smartphones foram lançados, um decréscimo homólogo de 8,3%. De janeiro a fevereiro de 2022, 50 novos modelos de smartphones foram listados, com uma diminuição homóloga de 23,1%.
“O lado lento da demanda e a pressão de estoque após um grande aumento de pedidos no ano passado são as razões que afetam o sentimento de compra dos fabricantes de telefones celulares.” O repórter disse que os preços de alguns dispositivos móveis caíram em diferentes trimestres deste ano, exceto alguns dispositivos móveis.
De acordo com o rastreamento de dados dos fabricantes de peças da organização, o desempenho da receita da empresa da cadeia da indústria óptica do telefone móvel foi relativamente fraco em fevereiro, e o volume de vendas da tecnologia óptica Shunyu, da tecnologia Qiuti e das peças do telefone móvel daliguang diminuiu em graus variados.
Tomando como exemplo a tecnologia óptica líder Shunyu (02382 HK), de acordo com o relatório financeiro divulgado em 22 de março, a empresa enviou 49,716 milhões de módulos de câmeras móveis em fevereiro, uma diminuição mensal de 0,6% e uma redução anual de 24,6%; As remessas de lentes para celulares atingiram 109 milhões, uma queda de 17,1% mês a mês e 15,9% ano a ano. Devido ao declínio no volume e preço das lentes de telefone celular e ao declínio no preço unitário médio de vendas de módulos de câmera de telefone celular, a receita da tecnologia óptica Shunyu diminuiu cerca de 1,3% em 2021, que é o primeiro crescimento negativo da receita da empresa nos últimos dez anos.
A Anjie Securities acredita que, devido ao fraco ambiente macro, à redução das regulamentações e distribuição dos fabricantes de telefones celulares e à fraca demanda por modelos high-end, a pressão sobre a indústria e a empresa de tecnologia óptica Shunyu foi mais óbvia no segundo semestre de 2021. Estima-se que o preço unitário da lente do telefone celular e do módulo da câmera diminuíram em dois dígitos e unidades altas respectivamente ano a ano, enfraquecendo ainda mais o desempenho anual do lucro dos produtos ópticos do telefone móvel.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) disse que CS electronics caiu 2,0% no mês passado em 25 de fevereiro, enquanto o Índice Composto de Xangai subiu 0,5% no mesmo período. No geral, o valor de mercado total da cadeia da indústria de telefonia móvel caiu 9,5%, e a avaliação caiu 9,6% para 28,4x (calculado por P / E TTM).Atualmente, é cerca de 50% quantil desde 2017 (calculado por P / E TTM).
a falta de chip principal do telefone móvel foi aliviada
Chip sempre foi a área mais séria de “escassez” de peças de telefone celular. Devido ao ajuste estratégico dos telefones celulares domésticos, chips high-end estão extremamente fora de estoque desde o início do ano passado, mas essa situação diminuiu.
O repórter observou que, desde o segundo semestre do ano passado, a Qualcomm e a MediaTek, os principais fornecedores de chips de telefone celular, estão acelerando o fornecimento de chips high-end, a fim de obter um mercado maior.
Chen Junhong, vice-gerente geral da divisão de comunicação sem fio da MediaTek, disse uma vez a repórteres que o volume de vendas de grupos de consumidores com mais de 3000 yuans aumentou um após o outro, e todo o mercado high-end é um campo de batalha para estrategistas. A competição entre a MediaTek e o “irmão mais velho” Qualcomm tem sido bastante feroz em termos de velocidade de iteração de processos e chips.
“Este ano, a escassez de chips de celular diminuiu, e os preços de alguns chips foram reduzidos, mas ainda falta ver se o custo total dos telefones celulares diminuiu.” Xu Qi, vice-presidente da realme e presidente da China, disse a repórteres que, uma vez que o declínio do mercado de telefonia móvel no primeiro trimestre foi maior do que o esperado, espera-se que a concorrência no mercado de telefonia móvel se intensifique ainda mais no próximo ano, e o desafio geral da cadeia de suprimentos ainda é grande.
Mas ele também ressaltou que a meta de crescimento anual da empresa não foi ajustada. “Ainda temos expectativas para o segundo trimestre e o terceiro trimestre, e o volume de vendas aumentará ainda mais em relação ao quarto trimestre.”
Chen Jun disse a repórteres que o preço dos dispositivos móveis deve parar de cair no terceiro e quarto trimestres. “Por um lado, o manuseio de estoque está chegando ao fim e, por outro lado, puxar mercadorias na alta temporada do ano deve trazer uma recuperação na demanda.”
Além disso, a tendência técnica dos telefones celulares de alta qualidade também está impulsionando a demanda por alguns componentes para se recuperar.
Analistas de contrapontos acreditam que smartphones de alta qualidade devem fazer um bom trabalho nos três fundamentos de exibição, fotografia e jogos. “A tela de telefones inteligentes high-end precisa suportar alta taxa de atualização, alta resolução e precisão de cores nítidas. A tela Ltpo tornou-se um produto necessário de telefones inteligentes high-end para suportar taxa de atualização variável. Na era da fotografia computacional, os OEMs estão melhorando as especificações de câmeras auxiliares ANC, como o realme GT2 pro com dois níveis principais de câmera traseira de 50mp. Além disso, os jogos móveis agora consomem mais recursos de computação do que antes para atender às necessidades dos turistas A demanda de jogadores de drama para qualidade de imagem transparente e experiência de jogo suave. “
Chen Jun acredita que os telefones de jogos também impulsionarão o aumento na demanda por chips principais de telefones celulares e telas de alta taxa de atualização.
De acordo com dados da consultoria qunxi, cerca de 53 milhões de smartphones ltpo foram enviados em todo o mundo em 2021. Estima-se que cerca de 140 milhões de smartphones ltpo serão enviados em todo o mundo em 2022, com um aumento anual de 156%. De 2022 a 2023, os fabricantes chineses de painéis continentais BOE, Visionox Technology Inc(002387) , Huaxing optoeletrônica e Tianma lançarão sucessivamente produtos ltpo.
No entanto, o desenvolvimento do mercado high-end ainda tem um longo caminho a percorrer para os fabricantes domésticos de telefones móveis.
“A Nokia supera as motocicletas ao confiar em smartphones Symbian, a Apple supera a Nokia ao confiar em smartphones com tela sensível ao toque, e a posição high-end da Huawei na China depende de chips autodesenvolvidos e, posteriormente, de sistemas autodesenvolvidos.” Hou Lin, analista sênior da categoria de telefone celular GfK China, disse a repórteres que, se apenas seguirmos o antigo caminho dos antecessores e melhorarmos o nível de fotografia, é basicamente difícil alcançar o avanço das marcas high-end.
