Hoje (25 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen continuaram a ajustar o padrão de choque. Os três principais índices de ações A subiram ou caíram na abertura. No início da negociação, o índice de ações flutuava perto do ponto de fechamento de ontem, e houve uma onda de mergulho perto do meio-dia. À tarde, o índice acelerou para baixo, e o ajuste foi fortalecido. Finalmente, os três principais índices fecharam.
A este respeito, China International Capital Corporation Limited(601995) disse que alguns fatores que desencadearam o ajuste do mercado foram ativamente resolvidos a nível da política, o sinal fundamental ainda é fraco, o ponto de inflexão potencial ainda pode precisar esperar pela eficácia da política para alcançar melhorias fundamentais, e o mercado ainda pode repetir-se a curto prazo, mas parece que a fase de declínio acentuado na fase inicial pode ter terminado, e o mercado subsequente pode gradualmente entrar na fase de moagem inferior.
Ao mesmo tempo, aliada ao intervalo ajustado, avaliação e possível digestão de fatores negativos, a instituição acredita que as oportunidades de mercado na dimensão de médio prazo superam os riscos. Concentre-se nos seguintes factores potenciais no futuro: 1) a incerteza da situação externa e a atenuação da pressão inflacionária global conduzirão à atenuação marginal da “estagflação”; 2) A política de “crescimento estável” continua a funcionar, especialmente no setor imobiliário e outros campos com mais preocupações. 3) A situação epidêmica na China é mais esclarecida; 4) O problema do conceito de estoque da China é relativamente claro, etc.
placa:
I. agricultura, pecuária, alimentação e pesca
Sealand Securities Co.Ltd(000750) acredita que o preço do porco está no processo do segundo fundo do fundo w, e o espaço descendente atual do preço do porco é muito limitado. Os fundamentos da indústria Huangji mantiveram uma tendência ascendente após a remoção contínua da capacidade.Com a retirada da capacidade de pequeno e médio porte, a concentração da indústria melhorou ainda mais, e as oportunidades de investimento da placa Huangji foram continuamente otimistas; Em termos de indústria de sementes, a revisão da Lei de Sementes e a promoção da comercialização transgênica promoverão a melhoria da concentração da indústria e a expansão do espaço de mercado, e continuarão otimistas em relação ao crescimento das empresas líderes; Em termos de alimentos para animais, a recuperação da capacidade de produção de suínos continuará a apoiar as vendas de alimentos para animais no primeiro semestre do ano e prestar atenção ao preço das matérias-primas para alimentação animal no segundo semestre do ano; Em termos de seguro dinâmico, é no período da reforma da indústria. Com a melhoria da concentração da indústria, as vantagens das empresas líderes serão gradualmente claras; Seja otimista sobre os atributos de consumo e crescimento de pet track.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) mencionou que 2022 é a melhor etapa para estabelecer o setor suíno com antecedência, e o ciclo suíno provavelmente reverterá o mercado em 2023. Espera-se que em 2022q2, com a queda do preço do porco e o aumento do custo da ração, a perda de caixa dos agricultores seja acelerada, e o estoque de porcas férteis possa continuar a ser removido, o que se espera catalisar ainda mais a placa. Ao mesmo tempo, os produtos à base de carne beneficiam da queda dos preços dos suínos, e espera-se que o lucro melhore ainda mais em 2022. Recomendações: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc; Atenção: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Longda comida, etc.
Além disso, preste atenção ao aumento dos preços globais dos alimentos causado por conflitos periféricos e moedas globais excessivas. Em 2022, os fundamentos do trigo e do milho da China têm forte apoio. Além disso, espera-se que a implementação do GM acelere. Espera-se que a implementação do GM reformule o padrão da indústria de sementes, e a indústria de sementes inaugure a ressonância entre ciclo e crescimento. Recomendações: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
II. Desenvolvimento imobiliário
A Capital Securities disse que a declaração de alto nível lançou sinais positivos e o período da janela de políticas chegou. No primeiro semestre de março, a área de vendas de dados de alta frequência diminuiu 50,1% ano a ano, a taxa de urbanização de nova abertura diminuiu significativamente para 34% e o ciclo de urbanização das principais cidades aumentou significativamente. Algumas empresas imobiliárias privadas estão enfrentando a pressão do pagamento da dívida no curto prazo, e há uma grave falta de confiança em ambos os lados da oferta e da demanda. Atualmente, é urgente controlar o risco imobiliário. A reunião de alto nível deixou claro que é importante lidar com o risco do setor. Para abrir a cadeia de liquidez do setor, devemos assumir a liderança na recuperação das vendas, e a restauração da confiança na compra de imóveis precisa urgentemente de apoio político. O relaxamento da política foi deixado claro após a declaração de alto nível. Julgamos que a janela de tempo de ajuste para a política de quatro limites nas principais cidades é na segunda metade de março. A declaração sobre o imposto imobiliário eliminou um importante fator negativo que suprimiu a demanda durante o ano.
A Wanlian Securities destacou que, sob o pano macro de “crescimento estável”, os fundamentos da atual indústria imobiliária continuam a cair, e a política de melhoria marginal continua. Espera-se que ainda existam muitas políticas favoráveis a serem esperadas no seguimento, e continuem otimistas sobre o desempenho do mercado do setor imobiliário. Sugere-se prestar atenção a (1) empresas de gestão imobiliária com bom desempenho fundamental; (2) Empresas imobiliárias de alta qualidade com estabilidade financeira e antecedentes de empresas centrais / empresas estatais; (3) Empresas imobiliárias com propriedades holding de alta qualidade ou empresas de transformação, ou efetivamente formam um ciclo de capital virtuoso de “desenvolvimento +”.
Shenyin Wanguo Securities mencionou que o imobiliário ainda é a indústria pilar da economia nacional da China, e a contribuição da própria indústria e da cadeia industrial para o PIB é de quase 30%. No entanto, atualmente, sob a regulação múltipla e dificuldades financeiras, o impacto na economia pode gradualmente entrar na fase de baixa resistência. Tendo em vista as recentes vozes frequentes do governo enfatizando a estabilização da economia, crescimento constante e prevenção e controle de riscos financeiros, enquanto a estabilização da economia precisa urgentemente estabilizar o imobiliário, espera-se que o reparo da política em ambos os extremos da oferta e demanda do setor imobiliário acelere, e promova a otimização do padrão da indústria e aumente ainda mais a concentração, e as empresas imobiliárias de alta qualidade devem inaugurar tanto a quantidade quanto a qualidade.
A agência analisou e manteve a classificação “otimista” do setor imobiliário. Recomendações: Ações A: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) Xiamen C&D Inc(600153) Seazen Holdings Co.Ltd(601155) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Vanke Co.Ltd(000002) ; H ações: China Resources Land, China desenvolvimento no exterior, grupo Longhu, participações Xuhui, jardim do país; E manter a classificação “otimista” do setor de gerenciamento de propriedades, e recomendar: Serviço de jardim rural, serviço de Xuhui Yongsheng, China Resources Vientiane, propriedade poli, propriedade CNOOC, New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) , serviço de Greentown, negócios de Baolong e serviço xinchengyue.
um resumo do desenho:
