Hoje (25 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram para cima e para baixo. No início da negociação, o índice de ações permaneceu volátil no ponto de fechamento de ontem. Perto do meio-dia, os três principais índices de ações mergulharam em uníssono, e o fraco padrão de ajuste foi de relance.
Do ponto de vista do disco, o índice leve e o mercado de ações pesado reapareceram, as ações de medicina e imóveis tornaram-se a “melodia principal”, e a agricultura, pecuária, alimentação e pesca, têxtil e vestuário e outros setores subiram subitamente. No setor da medicina tradicional chinesa, a partir do momento da imprensa, Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) , Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co.Ltd(002424) , Jilin Jian Yisheng Pharmaceutical Co.Ltd(002566) Shanxi Panlong Pharmaceutical Group Limited By Share Ltd(002864) , etc., aumentaram até o limite; No sector do desenvolvimento imobiliário, Sanxiang Impression Co.Ltd(000863) China Wuyi Co.Ltd(000797) Tianjin Tianbao Infrastructure Co.Ltd(000965) Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) , etc., aumentaram até ao limite. Vale a pena mencionar que Shanxi Panlong Pharmaceutical Group Limited By Share Ltd(002864) realizou oito placas conectadas, e Tianjin Tianbao Infrastructure Co.Ltd(000965) também realizou oito placas conectadas. Além disso, metais preciosos, decoração, meta universo, homem digital virtual e outros setores também tiveram destaque.
A Guosheng Securities acredita que, embora o índice tenha a demanda de recuar, o espaço descendente é limitado, e a gema refere-se ao apoio de curto prazo em torno de 2650. O mercado está em uma área de baixo nível. Sob a expectativa de que as políticas monetárias e de crédito permanecerão em um estado moderado no futuro e o crescimento constante continuará a aumentar, seja o mercado entrando no mercado com fundos incrementais para romper a tendência ascendente ou inaugurando um ajuste tecnológico benigno, é uma janela para alocação estratégica nesta fase.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[Tópico 1] Medicina Tradicional Chinesa
A Capital Securities disse que na nova versão recém-lançada do plano e no consenso de especialistas sobre a prevenção e tratamento da nova pneumonia por coronavírus com medicina patente chinesa, diferentes medicamentos de tratamento da medicina tradicional chinesa são recomendados de acordo com a gravidade, estágio e sintomas de TCM da doença. Sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , medicina tradicional chinesa.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) também mencionou que a epidemia global tem repetidas reviravoltas e voltas, permanece alta e tem alta incerteza. “Droga + vacina” ainda é uma medida importante para anti-epidemia de longo prazo no futuro. Em termos de medicamentos covid-19, a medicina tradicional chinesa desempenha um papel importante na prevenção e controle da epidemia de covid-19 na China. Muitos medicamentos tradicionais chineses foram selecionados na versão mais recente do plano de diagnóstico e tratamento. Sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) e outras empresas beneficiárias relevantes listadas Cinco empresas chinesas, incluindo Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , e farmacêutica Kyushu, foram aprovadas para imitar a medicina oral Pfizer covid-19. Sugere-se prestar atenção às empresas listadas que beneficiam diretamente dela e empresas listadas relacionadas à cadeia industrial, tais como Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) . Em termos de vacinas, a vacina covid-19 tem promovido o desempenho de muitas empresas, e a avaliação tem sido razoável através do ajuste preliminar. A China começou a implementar a imunização sequencial. Sugere-se prestar atenção às empresas listadas no desenvolvimento da vacina covid-19, tais como Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , etc.
Xiangcai Securities apontou que, com o apoio da política, acreditamos que a medicina tradicional chinesa ainda tem grandes oportunidades de investimento. Do lado da demanda, as características rígidas da demanda da indústria farmacêutica e a atualização do consumo farmacêutico apoiam conjuntamente o crescimento constante da demanda da indústria de medicina tradicional chinesa. Do ponto de vista da política, uma série de políticas favoráveis foi formada para promover a inovação da medicina tradicional chinesa, o desenvolvimento de partículas de fórmula, o apoio de seguros médicos e políticas de pagamento, e a adição contínua de peças de decocção de medicina tradicional chinesa não pode exceder 25%, trazendo dividendos de apólice e nova demanda para a indústria de medicina tradicional chinesa.
A vantagem única de “prevenir doenças” traz oportunidades de desenvolvimento para a indústria de medicina tradicional chinesa. Do ponto de vista do desempenho, a indústria de medicina tradicional chinesa saiu do ponto baixo e mostrou uma tendência marginal de melhoria. Do lado da avaliação, a indústria de medicina tradicional chinesa ainda tem vantagens de avaliação relativamente óbvias. “Política + melhoria do consumo farmacêutico + melhoria do desempenho + vantagens de avaliação” construir conjuntamente oportunidades de investimento para a indústria de medicina tradicional chinesa. A promoção de custos constitui um fator impulsionador de curto prazo. Sugere-se prestar atenção às áreas de incentivo à política e paraíso político.
[Tema 2] desenvolvimento imobiliário
A Capital Securities disse que a declaração de alto nível lançou sinais positivos e o período da janela de políticas chegou. No primeiro semestre de março, a área de vendas de dados de alta frequência diminuiu 50,1% ano a ano, a taxa de urbanização de nova abertura diminuiu significativamente para 34% e o ciclo de urbanização das principais cidades aumentou significativamente. Algumas empresas imobiliárias privadas estão enfrentando a pressão do pagamento da dívida no curto prazo, e há uma grave falta de confiança em ambos os lados da oferta e da demanda. Atualmente, é urgente controlar o risco imobiliário. A reunião de alto nível deixou claro que é importante lidar com o risco do setor. Para abrir a cadeia de liquidez do setor, devemos assumir a liderança na recuperação das vendas, e a restauração da confiança na compra de imóveis precisa urgentemente de apoio político. O relaxamento da política foi deixado claro após a declaração de alto nível. Julgamos que a janela de tempo de ajuste para a política de quatro limites nas principais cidades é na segunda metade de março. A declaração sobre o imposto imobiliário eliminou um importante fator negativo que suprimiu a demanda durante o ano.
A Wanlian Securities destacou que, sob o pano macro de “crescimento estável”, os fundamentos da atual indústria imobiliária continuam a cair, e a política de melhoria marginal continua. Espera-se que ainda existam muitas políticas favoráveis a serem esperadas no seguimento, e continuem otimistas sobre o desempenho do mercado do setor imobiliário. Sugere-se prestar atenção a (1) empresas de gestão imobiliária com bom desempenho fundamental; (2) Empresas imobiliárias de alta qualidade com estabilidade financeira e antecedentes de empresas centrais / empresas estatais; (3) Empresas imobiliárias com propriedades holding de alta qualidade ou empresas de transformação, ou efetivamente formam um ciclo de capital virtuoso de “desenvolvimento +”.
Shenyin Wanguo Securities mencionou que o imobiliário ainda é a indústria pilar da economia nacional da China, e a contribuição da própria indústria e da cadeia industrial para o PIB é de quase 30%. No entanto, atualmente, sob a regulação múltipla e dificuldades financeiras, o impacto na economia pode gradualmente entrar na fase de baixa resistência. Tendo em vista as recentes vozes frequentes do governo enfatizando a estabilização da economia, crescimento constante e prevenção e controle de riscos financeiros, enquanto a estabilização da economia precisa urgentemente estabilizar o imobiliário, espera-se que o reparo da política em ambos os extremos da oferta e demanda do setor imobiliário acelere, e promova a otimização do padrão da indústria e aumente ainda mais a concentração, e as empresas imobiliárias de alta qualidade devem inaugurar tanto a quantidade quanto a qualidade.
[Tema 3] Agricultura, pecuária, alimentação e pesca
Guosen Securities Co.Ltd(002736) mencionou que 2022 é a melhor etapa para estabelecer o setor suíno com antecedência, e o ciclo suíno provavelmente reverterá o mercado em 2023. Espera-se que em 2022q2, com a queda do preço do porco e o aumento do custo da ração, a perda de caixa dos agricultores seja acelerada, e o estoque de porcas férteis possa continuar a ser removido, o que se espera catalisar ainda mais a placa. Ao mesmo tempo, os produtos à base de carne beneficiam da queda dos preços dos suínos, e espera-se que o lucro melhore ainda mais em 2022. Recomendações: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc; Atenção: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Longda comida, etc.
Além disso, Guosen Securities Co.Ltd(002736) mencionou que para os preços globais dos alimentos, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) está em um alto de todos os tempos, e espera-se que o boom continue. Esta rodada de aumento global dos preços dos alimentos é impulsionada principalmente pela oferta apertada e pela moeda excessiva. As principais áreas de produção agrícola, como Estados Unidos e Brasil, foram impactadas pelo clima seco, e a razão de consumo dos principais estoques Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como milho e soja continuou a diminuir. Além disso, a recuperação da demanda de alimentos para animais e o excesso de moeda causado pela epidemia também contribuíram para o aumento dos preços globais dos alimentos. Além disso, a situação geopolítica aumentou a expectativa de circulação apertada de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como trigo e milho, e o humor continuou a impulsionar Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) preços mais altos. Olhando para o futuro, La Nina pode repetir-se: a situação covid-19 e geopolítica não são claras, a tensão entre oferta e demanda é difícil de aliviar e o boom global dos preços dos alimentos deve continuar.
Para os preços dos alimentos da China, as rações são absolutamente seguras. 1) Alimentos forrageiros: os fundamentos do milho diminuíram ligeiramente, mas a oferta e a procura ainda são apertadas; Considerando a tendência dos preços globais dos alimentos, a soja permanece otimista no seguimento. 2) Razão: a taxa média de consumo de estoque de milho, trigo e arroz está perto de mais de 80%, e a margem de segurança é suficiente. No inverno de 2021, há problemas de semeadura tardia e baixa taxa de germinação nas principais áreas produtoras de trigo, e a produtividade pode ser reduzida em 2022. Devido à relação de substituição entre trigo e milho, espera-se que os preços do milho se fortaleçam. 3) Açúcar branco: a produção da China diminuiu, ea diferença entre oferta e demanda continua. Impulsionado pelo custo adicional de importação de distribuição, o preço do açúcar seguirá a inversão do ciclo de armazenamento de energia do preço internacional do açúcar e permanecer otimista no seguimento.
A agência analisou ainda que está otimista sobre a tendência ascendente do boom dos preços dos grãos em 2022. Por um lado, é bom para o setor de plantio e sementes, por outro lado, o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a reversão do ciclo de preços dos suínos, por isso é otimista sobre as oportunidades de investimento do setor suinícola. Alvos específicos: 1) placa de plantio: recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , e prestar atenção Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) . 2) Seção relevante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recomendar Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) e prestar atenção China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) . 3) Placa de semente: recomendado Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. 4) Recomendações para o sector da suinocultura: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.
[Tópico 4] humano digital virtual
A Anxin Securities disse que na China, a certeza mais forte do metauniverso em 2022 é o homem digital virtual e NFT, que estão localizados nas duas placas de “conteúdo e cena, colaboradores” em que a China é boa. Na era da Internet móvel, o conteúdo é dividido em duas partes da perspectiva da realização – obras de conteúdo e conteúdo realizado.Pessoas digitais virtuais servem tanto obras de conteúdo quanto conteúdo realizado; O mecanismo do NFT é a reavaliação de ativos digitais.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) mencionou que com o surgimento do meta universo, humano digital virtual atraiu muita atenção como a primeira indústria de cena. “Cinco horizontais e dois verticais” formam a arquitetura técnica básica do humano digital virtual, em que a modelagem de tecnologia dinâmica de campo leve, esquema de captura dinâmico óptico e inercial, PBR e renderização de iluminação pesada são as principais tecnologias, e irreal e unidade são os principais motores de renderização. Em termos de cenários de aplicação, considerando a melhoria da demanda por avatares digitais e a aceitação pública de pessoas digitais virtuais, foco em indústrias como jogos, redes sociais, marketing e ídolos virtuais. No exterior, o foco é em fabricantes de tecnologia upstream na cadeia industrial, enquanto a China recomenda o foco em operadores e fabricantes de aplicativos downstream no meio da cadeia industrial.
A agência analisou ainda que fabricantes nacionais e estrangeiros organizaram a trilha humana digital virtual a partir de múltiplos ângulos. Os fabricantes chineses prestam atenção à aplicação e desenvolvimento da cadeia industrial a jusante, enquanto os fabricantes estrangeiros se concentram na construção da camada básica e no desenvolvimento da tecnologia AI. China: Tencent, Alibaba, Netease e outros fabricantes abrangentes apoiam suas unidades de negócios relevantes para fazer esforços para a pista. Conteúdo de entretenimento foca em VuP e Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) (host virtual); A operação de marketing centra-se em Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) , entretenimento Lehua, Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) , Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Xinhuanetco.Ltd(603888) , Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) , Inly Media Co.Ltd(603598) , Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) , etc; A construção da camada de fundação concentra-se em Iflytek Co.Ltd(002230) , tecnologia Zhuoyi, Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) , Xinhuanetco.Ltd(603888) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , etc. No exterior: a tecnologia da IA concentra-se na máquina da alma, no oben e no quarto ai; Captura dinâmica foca em vicon, optitrack, xsens, etc; A modelagem de renderização se concentra em epicgames, unidade e NVIDIA. Devido à crescente atenção da indústria humana digital virtual, os fabricantes de indústrias relevantes em casa e no exterior obtiveram múltiplas rodadas de financiamento em um curto espaço de tempo, promovendo vigorosamente o rápido desenvolvimento da indústria.
