Resumo:
Mais de 100 empresas divulgaram dados operacionais de janeiro a fevereiro, e a taxa de crescimento da receita e do lucro líquido foi considerável. Em 7 de março, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) assumiu a liderança na divulgação dos dados operacionais dos dois primeiros meses “pela primeira vez na história”. Subsequentemente, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) e outras empresas seguiram o exemplo.
Em 24 de março, um total de 106 empresas listadas em ações A divulgaram seus dados operacionais de janeiro a fevereiro, principalmente nas indústrias química, eletrônica, metais não ferrosos, medicina, nova energia e outras. Entre as empresas que divulgaram a operação de janeiro a fevereiro, na perspectiva de dados comparáveis: 1) 70% da taxa de crescimento da receita excede 30%, das quais 21 empresas têm uma taxa de crescimento homóloga superior a 100%, 21 têm uma taxa de crescimento de 50% ~ 100%, e 22 têm uma taxa de crescimento de 30% ~ 50%. 2) 60% do lucro líquido imputável à empresa-mãe aumentou mais de 30%, dos quais 35 tiveram um aumento homólogo superior a 100%.
70% das empresas cotadas divulgaram o desempenho do relatório anual em 2021, e a taxa de crescimento anual mediana do lucro líquido não financeiro da matriz foi de 27%. Em 24 de março, 3268 empresas em Xangai e Shenzhen divulgaram o desempenho do relatório anual de 2021 (relatório formal / aviso), com uma taxa de divulgação geral de 70%. Entre eles, a taxa de divulgação de desempenho do conselho principal / gem / placa Kechuang é de 66% / 71% / 100%, respectivamente. Do ponto de vista do tipo de edital, a taxa de previsão das empresas listadas que divulgaram o edital anual é de 58%, inferior a 2021q3 (63%). Medida pelo desempenho mediano, a taxa de crescimento homóloga do lucro líquido não financeiro da controladora all a em 2021 foi de 27%, 17 pontos percentuais superior à de 2020. No nível da indústria, em 2021, os lucros das indústrias petrolífera, petroquímica, carvão, metais não ferrosos e outras indústrias cíclicas aumentaram significativamente ano a ano, enquanto os lucros da agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, imobiliário, construção e outras indústrias aumentaram negativamente ano a ano.
“Inflação real de ativos + deflação econômica da demanda”, com foco na certeza do lucro. Por um lado, sob a tripla pressão da economia, a taxa de crescimento não financeiro de todos a cairá rapidamente em 2022, especialmente no segundo trimestre. Por outro lado, com o ponto de inflexão global de liquidez atingido, a inflação dos ativos físicos a montante permanece elevada. Em termos de estilo, considerando a atual grande exposição macro risco e o declínio significativo da preferência de risco dos investidores, a preferência pela duração do lucro muda rapidamente do crescimento a longo prazo da empresa para a estabilidade ou certeza do desempenho atual da empresa.
O “design de nível superior” da energia de hidrogênio é liberado, e esta questão se concentra na cadeia da indústria de energia de hidrogênio. Em 23 de março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio (20212035), que definiu o atributo energético do hidrogênio, afirmou que a energia de hidrogênio se tornará uma parte importante do futuro sistema energético nacional, e determinou a produção de hidrogênio a partir de energia renovável como a principal direção de desenvolvimento. Atualmente, a indústria de energia de hidrogênio da China começou a acelerar seu desenvolvimento.A cadeia da indústria de energia de hidrogênio é longa, que é dividida principalmente em: 1) preparação de hidrogênio upstream; 2) Armazenamento e transporte de hidrogênio e enchimento de hidrogênio nos alcances médios; 3) Produção, fabricação e operação de células de combustível a jusante e veículos de energia de hidrogênio. O custo atual da energia de hidrogênio é superior ao de outras novas fontes de energia. Seu alto custo vem principalmente do armazenamento e transporte de hidrogênio. O ritmo da infraestrutura de energia de hidrogênio deve ser acelerado.
Dicas de risco: 1) sob a situação epidêmica repetida, a demanda encolhe mais do que o esperado; 2) Riscos geopolíticos; 3) A liquidez no exterior aumentou mais do que o esperado.
