Quando a gestão financeira quebra a rígida taxa de câmbio, as taxas de juros continuam a cair, e flutuações frequentes do mercado se tornam a norma, mais e mais investidores começam a entender: “alocação diversificada de ativos é o único almoço gratuito para investimento!”
Sob as tendências de transferência de riqueza dos residentes e transformação do patrimônio líquido de produtos financeiros sob as novas regulamentações de gestão de ativos, o “rendimento fixo +” com seu próprio buff de alocação de ativos, como uma nova geração de produtos financeiros alternativos, tornou-se um campo de batalha para estrategistas. Além de melhorar continuamente a linha de produtos, a grande fábrica de 100 bilhões de “renda fixa +” com o mais alto desempenho e escala também está constantemente fazendo esforços nos aspectos da estrutura organizacional e construção de equipe, e estabeleceu um departamento especial de investimento de ativos mistos.
Na visão da indústria, o fundo “renda fixa +” tem seu próprio gene de alocação de ativos. Além dos ativos de renda fixa que consolidam a fundação, ele também possui uma variedade de ativos ofensivos, como títulos conversíveis, ações e futuros de índice de ações. O objetivo central é reduzir a volatilidade da carteira configurando ativos com diferentes atributos e ajudar os investidores a alcançar “felicidade estável” em um ambiente volátil.
Por outro lado, como a estratégia “renda fixa mais” envolve múltiplos ativos ou múltiplas estratégias, a dificuldade de gestão também é aumentada de acordo. Além dos dois ativos tradicionais de ações e obrigações, obrigações convertíveis, novas ações, futuros, crescimento fixo e até derivados estão dentro do raio de gestão desses produtos, portanto, é um grande teste da capacidade profissional, força de investimento e grau de coordenação dos investidores profissionais e suas equipes.
“Se o mundo é diferente, as coisas serão diferentes, e as coisas estarão prontas para mudar”. Quando a importância da “renda fixa +” que pode avançar, atacar e recuar é aumentada na alocação de ativos, é imperativo construir uma equipe profissional de investimento e pesquisa, melhorar a eficiência da divisão profissional do trabalho e melhorar o conteúdo de ouro do investimento “renda fixa +”. A fim de melhor atender às crescentes necessidades de substituição financeira dos residentes, as empresas de fundos fortaleceram as forças relevantes de investimento e pesquisa e fizeram ajustes na estrutura da organização do departamento, mecanismo de cooperação da equipe e outros aspectos. Em particular, as grandes fábricas “renda fixa +” com a mais alta escala recrutam tropas e constroem sua própria equipe de investimento de ativos mistos.
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bilhões de “renda fixa +” grande layout de fábrica equipe de investimento de ativos mistos
Com a abertura da era do patrimônio líquido completo, a enorme demanda por gestão de riqueza está impulsionando o desenvolvimento de fundos públicos para a faixa rápida. De acordo com os últimos dados divulgados pela Associação Americana de Empresas de Investimento, até o final de 2021, a escala total de fundos públicos abertos da China (excluindo fof) era de US $ 3,53 trilhões, representando 4,97% da escala total do mundo, ficando em primeiro lugar na Ásia e quarto no mundo, criando o melhor desempenho da história.
O ambiente volátil do mercado em 2021 também levou a escala do fundo “renda fixa +” a exceder 2 trilhões de yuans Founder Securities Co.Ltd(601901) dados mostram que até o final de 2021, a escala dos produtos “renda fixa +” da China atingiu cerca de 2,7 trilhões de yuans, representando 11% do valor líquido de todos os fundos. De acordo com a lista de classificação atual de produtos “renda fixa +” gerenciados por empresas de fundos, e fund, China Merchants e Penghua Fund estão entre os três primeiros, com uma escala de mais de 120 bilhões de yuans; China Southern Fund e China Guangdong Development Fund seguiram de perto, e a escala de “renda fixa +” também excedeu 100 bilhões.
A maioria dessas 100 bilhões de grandes fábricas “renda fixa +” criaram suas próprias equipes de investimento de ativos mistos, e os líderes de equipe são mestres de renda sólida que foram testados por gado e ursos. Entre eles, Zhang Qinghua, vice-presidente de e fund, é o gerente geral do departamento de investimento de ativos mistos, sua equipe é especialmente responsável pela gestão de investimentos de fundos de estratégia mista, contas especiais, anuidades e pensões; Zeng Gang é o gerente geral do departamento de investimento de ativos mistos da GF. Sua equipe reúne vários gestores de fundos com experiência em investimento composto de ativos múltiplos e pesquisa, e os anos médios de trabalho dos membros são mais de 13 anos; O Departamento de Ativos Mistos do Fundo Sul da China é liderado por Sun Lumin, o diretor de investimentos conjunto da empresa, e reuniu muitos generais famosos, como Lin Lefeng, Chen le e Wu Jianyi; O Penghua Fund também estabeleceu uma equipe mista de investimento de ativos, liderada por Zhang Jia, um grande especialista em alocação de ativos que trabalha por mais de 17 anos.
De acordo com o círculo de habilidades dos membros e estilo de investimento, o departamento de investimento de ativos mistos da Penghua construiu um sistema de investimento e pesquisa altamente profissional, para que cada membro possa produzir estratégias de investimento profissionais em seus próprios campos e obter vantagens complementares. Entre eles, o gerente geral Zhang Jia se concentra na alocação de ativos e capital próprio, o gerente geral adjunto Yang Yajie se concentra em títulos e alocação de ativos das principais categorias, Wang Kun se concentra em pesquisa de crédito e envolve outros aspectos. Duan Ran é principalmente responsável pela gestão de negócios de contas especiais. Fan Jingwei tem experiência de investimento e pesquisa de longo prazo em consumo, indústria farmacêutica e obrigações convertíveis. Chen Daye é bom em TMT e estratégia de ações, e Shao Wenchang é bom em quantificação.
orientado para o cliente
fazer coisas difíceis e certas a longo prazo
Olhando para o futuro, a indústria geralmente acredita que existem muitas direções inovadoras no campo da renda fixa + que merecem uma maior exploração, incluindo produtos de posicionamento de renda absoluta, produtos de estratégia de hedging, produtos de obrigações de alto rendimento, etc., para atender às necessidades mais diversificadas de alocação de ativos e gestão de riqueza dos investidores. Na visão de Zhang Jia, os produtos de retorno absoluto que dependem da alocação de ativos no futuro têm grande espaço de desenvolvimento, e a equipe de investimento de ativos mistos pode agregar totalmente as vantagens da capacidade de investimento misto de vários ativos, fornecer investimento e pesquisa mais “especializado”, “refinado” e “profundo” para esses produtos e ajudar a otimização e atualização contínuas de produtos.
No que diz respeito à estrutura futura da equipe, Zhang Jia apontou que continuará a complementar o investimento, pesquisa e pessoal assistente, e construir uma estrutura de “pirâmide” – assistentes relevantes, incluindo pesquisadores relevantes, precisam ser estabelecidos na camada de base. Até a camada superior são investidores, e até a camada superior são alguns investidores experientes para formar uma estrutura de pirâmide.
Voltando-se para a visão futura da equipe, Zhang Jia disse que o Fundo Penghua, sob a liderança do gerente geral Deng Zhaoming, apresentou o objetivo de construir uma empresa de gerenciamento de ativos de primeira classe na indústria. Portanto, sob a estrutura unificada da empresa, a visão da equipe de investimento de ativos mistos Penghua é construir uma equipe de investimento misto de primeira classe na indústria, esforçar-se para ser o produto e equipe com a melhor experiência do cliente e considerar a experiência do cliente como o objetivo final.
Zhang Jia ressaltou que devemos fazer coisas a longo prazo, difíceis e corretas. Ele acredita que se o objetivo ou visão da equipe é fazer algo de curto prazo e fácil, ele acabará caindo no Mar Vermelho e a competição será muito feroz; Mas se conseguirmos fazer bem as coisas difíceis e a longo prazo, muitas coisas se tornarão relativamente simples na fase posterior. Ao mesmo tempo, se o mercado é oceano azul, a concorrência não será muito feroz.
No futuro, com a melhoria contínua do departamento de investimento de ativos mistos Penghua e a expansão contínua da escala de investimento, é obrigado a fornecer a mais detentores melhores serviços. No entanto, Zhang Jia disse que isso é apenas um resultado. Mais importante, devemos melhorar continuamente a experiência do cliente e perceber o crescimento contínuo do número de clientes através dos esforços conjuntos de canais e vários sistemas.
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