Introdução ao presente relatório:
A estrutura de investimento das operadoras mudou coletivamente, e a transformação digital tornou-se o foco. A prosperidade do módulo óptico de comunicação digital aqueceu significativamente. Os Estados Unidos determinaram que Zte Corporation(000063) terminou o período de observação de conformidade de cinco anos.
Resumo:
A estrutura de investimento das operadoras mudou coletivamente, e a transformação digital tornou-se o foco. As três principais operadoras lançaram sucessivamente as despesas de capital em 2022. Há três pontos-chave: primeiro, o investimento das três operadoras aumentou, China United Network Communications Limited(600050) despesas de capital correspondem ao crescimento da renda, China Telecom Corporation Limited(601728) aumentou 7%, e China Mobile também aumentou ligeiramente; O investimento de 5g diminuiu apropriadamente. China Telecom Corporation Limited(601728) 5g de investimento em rede atingiu 34 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 10,5%. Nos próximos 1-2 anos, a construção de 5g é usada principalmente para melhorar a cobertura de rede e expansão de capacidade. A China Mobile 5g despesas de capital relacionadas é de cerca de 110 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 3,5%. A construção conjunta e compartilhamento de China United Network Communications Limited(600050) e China Telecom Corporation Limited(601728) também deve ser uma tendência descendente; Em 2022, a China Mobile investiu 48 bilhões de yuans em rede de energia de computação e implementou a implantação do projeto nacional de “computação do leste para o oeste”. O investimento em China Telecom Corporation Limited(601728) digitalização industrial deve aumentar em 62% ano a ano, dos quais IDC deve investir 6,5 bilhões de yuans e poder de computação 14 bilhões de yuans, e China United Network Communications Limited(600050) aumentará moderadamente o investimento em computação do leste para o oeste.
A prosperidade do módulo óptico de comunicação digital aqueceu significativamente. De acordo com a pesquisa de fornecedores recentemente concluída pela lightcounting, o volume de remessas de módulos ópticos Q4 estabeleceu um novo recorde em 2021, com vendas atingindo US $ 2 bilhões em um único trimestre, um aumento global de 37%, dos quais as vendas de módulos ópticos Ethernet e WDM aumentaram cerca de 40%. De acordo com os dados aduaneiros, os dados das principais províncias de exportação de módulos ópticos (Sichuan e Jiangsu) aumentaram 20% ou mais ano a ano em janeiro e fevereiro de 2022.
Os Estados Unidos determinaram que Zte Corporation(000063) terminou o período de observação de conformidade de cinco anos. Recentemente, os Estados Unidos decidiram que China Telecom Corporation Limited(601728) fabricante de equipamentos Zte Corporation(000063) deve ser autorizado a encerrar o período de observação de conformidade de cinco anos após sua supervisão de 2017. Durante os cinco anos, o trabalho de compliance da empresa sofreu mudanças relativamente qualitativas, fornecendo a base para uma operação de alta qualidade. Ao mesmo tempo, isso é mais positivo para a preocupação do mercado com a robustez da cadeia industrial.
Sugestões de investimento: 1): nova construção de infraestrutura: a construção de infraestrutura em nuvem entrou em um novo ciclo. Recomendar Zte Corporation(000063) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Henan Shijia Photons Technology Co.Ltd(688313) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) e outros, e beneficiar-se de Huagong Tech Company Limited(000988) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , etc. 2): canto da aplicação grande: aplicações populares tais como carros e casas inteligentes são fortes. O Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , etc. 3): nova capacitação energética: a nova curva de crescimento das empresas de comunicação sob a revolução energética. Recomendar Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Kehua Data Co.Ltd(002335) e outros, e beneficiar de Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) e outros.
Dica de risco: o processo de aterrissagem de “East digital West computing” e 5g não é como esperado, o desenvolvimento da computação em nuvem não é como esperado, e o desenvolvimento de negócios de tráfego e aplicação industrial da Internet não é como esperado.
