Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Citic Securities Company Limited(600030) : bem-vindo ao clímax da política e recuperação de vendas! 3-4 mês é um momento importante para continuar a alocar excessivamente blue chips imobiliários
Pela experiência histórica, as ações imobiliárias não flutuam com as mudanças dos preços fundamentais, mas aumentam e caem com o esperado aumento e queda da rigidez política. Agora, parece que os meios políticos são suficientes para promover a recuperação dos fundamentos, e a vontade de intervenção política sob risco de crédito atingiu o ponto mais alto. Acreditamos que março de 2022 é um momento importante para continuar a alocar excessivamente blue chips imobiliários. Estamos otimistas sobre Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Vanke Co.Ltd(000002) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , Midea imobiliário, Longhu grupo, China Resources Land, Greentown China e Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) .
Ping An Securities: a avaliação atual do setor de gestão imobiliária atingiu uma baixa de todos os tempos desempenho de custo excepcional
Considerando que a pressão sobre o desenvolvimento da indústria permanece inalterada, ainda há espaço para melhorias no lado político, e espera-se que a valorização do setor continue a se recuperar. A médio e longo prazo, com a retirada ou contração de algumas empresas imobiliárias no período doloroso desta rodada, espera-se que o padrão global da indústria seja otimizado, e a participação de mercado e rentabilidade das empresas imobiliárias de marca com vantagens de financiamento e controle sejam melhoradas.
O setor de desenvolvimento presta atenção às principais empresas imobiliárias Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , China Vanke Co.Ltd(000002) e outras empresas imobiliárias líderes com forte resistência à pressão a curto prazo e proeminentes vantagens competitivas a médio e longo prazo, e presta moderadamente atenção aos objetivos elásticos de segunda linha, tais como Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) .
Atualmente, a avaliação do setor de gestão de propriedades atingiu uma baixa de todos os tempos e o desempenho de custo é proeminente.Com a desregulamentação contínua de políticas e a melhoria do lado do capital das empresas de desenvolvimento, também se espera trazer reparo de avaliação de gestão de propriedades de alta qualidade, com foco em serviços como serviço de jardim rural, propriedade poli, serviço xinchengyue, serviço Jinke, negócios Xingsheng, etc.
Títulos de código aberto: continue a ser otimista sobre 2022 oportunidades de alocação do setor imobiliário empresas de alta qualidade têm a base para a melhoria da avaliação a longo prazo
Continuamos otimistas sobre as oportunidades de alocação do setor imobiliário em 2022, a área de política continua a melhorar, a capacidade de produção ineficiente continua a ser compensada, o padrão da indústria é significativamente melhorado e as empresas de alta qualidade têm a base para a melhoria da avaliação a longo prazo. Objetos beneficiários: (1) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , desenvolvimento no exterior da China, grupo de holding Xuhui e outros líderes robustos; (2) Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , líder imobiliário comercial representado pelo comércio Baolong.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) : o padrão de concorrência das principais empresas imobiliárias continua a ser otimizado! Três linhas principais recomendadas
Em 2022, o setor imobiliário inaugurará a melhoria contínua das políticas, e a recuperação do mercado de leilões local impulsionará a reparação do lado da oferta, acrescentando oportunidades de investimento para a otimização contínua do padrão de concorrência das principais empresas imobiliárias. Três linhas principais são recomendadas: 1) principais empresas imobiliárias sob a diferenciação estrutural do ambiente de financiamento: Cidade Verde China, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) ; 2) Empresas privadas regionais de lavoura profunda: Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) ; 3) Empresas privadas altamente classificadas e estáveis: grupo holding Xuhui, Seazen Holdings Co.Ltd(601155) .
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Títulos: a emergência contínua do efeito da política de apoio a probabilidade de sobrevivência de algumas empresas imobiliárias privadas será grandemente aumentada
Embora os riscos do setor sejam constantemente expostos, a introdução de políticas de estágio inicial é relativamente limitada, o imobiliário não inaugurará um novo ciclo trazido pela re-financeirização do lado da oferta, mas uma nova etapa de desenvolvimento baseada na demanda imobiliária. É por esta razão que a compensação da indústria e o esgotamento de excelentes empresas podem alcançar lucros estáveis e correspondente reparo de avaliação. O mercado tem um alto grau de confiança nas empresas estatais, mas ainda há grandes dúvidas sobre as empresas privadas. Esperamos que, com o aparecimento contínuo do efeito da política de apoio, a probabilidade de sobrevivência de algumas empresas privadas também seja consideravelmente melhorada. Recomendar Poly Real estate, China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , China Vanke Co.Ltd(000002) , China desenvolvimento no exterior, China Recursos Terra, China Jinmao, cidade verde China, propriedade CNOOC, China Recursos Vientiane serviços, etc. entre empresas estatais centrais; Gemdale Corporation(600383) , Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) , Jiangsu Zhongnan Construction Group Co.Ltd(000961) , rongchuang China, serviço rongchuang, Xuhui holding group, country garden, Longhu group e Baolong business benefit from 5I5J Holding Group Co.Ltd(000560) , China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) , country garden services.
Shenyin Wanguo Securities: espera-se que o reparo da política em ambos os extremos da oferta e da demanda no setor imobiliário acelere
O setor imobiliário ainda é o pilar da economia nacional da China, e a contribuição da própria indústria e da cadeia industrial para o PIB é de quase 30%. No entanto, sob a atual regulação múltipla e dificuldades financeiras, o impacto na economia pode gradualmente entrar na fase de baixo arrasto. Tendo em vista a recente voz frequente do governo para enfatizar a estabilização da economia, crescimento constante e prevenção e controle de riscos financeiros, enquanto estabilizar a economia precisa urgentemente estabilizar o setor imobiliário, espera-se que o reparo da política em ambos os extremos da oferta e demanda do setor imobiliário seja acelerado, e promova a otimização do padrão da indústria e aumente ainda mais a concentração. As empresas imobiliárias de alta qualidade devem inaugurar a melhoria de quantidade e qualidade. Com base na experiência de otimização de padrões em casa e no exterior, PE, uma empresa imobiliária líder, deve subir para 10 vezes. Mantemos a classificação “otimista” do setor imobiliário. Recomendações: Ações A: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) Xiamen C&D Inc(600153) Seazen Holdings Co.Ltd(601155) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Vanke Co.Ltd(000002) ; H ações: China Resources Land, China desenvolvimento no exterior, grupo Longhu, participações Xuhui, jardim do país; E manter a classificação “otimista” do setor de gerenciamento de propriedades, e recomendar: Serviço de jardim rural, serviço de Xuhui Yongsheng, China Resources Vientiane, propriedade poli, propriedade CNOOC, New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) , serviço de Greentown, negócios de Baolong e serviço xinchengyue.
Guosheng Securities: sob o tom de manutenção da estabilidade, a política imobiliária deve ser faseada flexibilização marginal! Preste atenção à avaliação pós ciclo e oportunidades de reparo de imóveis
A nova construção e as vendas de imóveis de curto prazo permanecem fracas e o lado do investimento permanece resiliente. No primeiro semestre do ano, espera-se que a pressão sobre o lado da demanda continue a se refletir. No lado do lucro, a alta pressão sobre o preço da matéria-prima a montante ainda está testando a rentabilidade, mas a transmissão de preços e o ajuste da estrutura do produto devem cobrir parte do impacto; Ao nível de avaliação, a maioria das metas de materiais de construção de consumo já está no limite inferior da faixa de avaliação histórica, e a reparação de avaliação precisa continuar a acompanhar as mudanças marginais das políticas. Recentemente, os seis ministérios e comissões declararam ativamente estabilizar o imobiliário, e a política imobiliária deve ser faseada flexibilização marginal sob o tom de manutenção da estabilidade, prestando atenção às oportunidades de reparação de materiais de construção no ciclo pós-imobiliário; Sugere-se prestar atenção a 1) os líderes de materiais de construção de engenharia com crescimento, especialmente as empresas que estabeleceram o pequeno b desenvolvimento de clientes e multi-categoria sistema de vendas do mercado afundando.
Recomendações principais Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; Recomenda-se também prestar atenção às empresas líderes subdivididas com forte flexibilidade de crescimento e cuja avaliação esteve no limite inferior do intervalo histórico, e recomendar Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) ; Recomenda-se que Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .
Southwest Securities Co.Ltd(600369) : desregulamentação contínua das políticas do governo local foco em 4 linhas principais de investimento imobiliário
As políticas do governo local continuam a ser relaxadas, e o escopo foi expandido para se tornar uma cidade forte de segundo nível. Acreditamos que devemos prestar atenção a quatro linhas de investimento principais atualmente: 1) empresas de desenvolvimento: Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Shenzhen Overseas Chinese Town Co.Ltd(000069) , China Resources Land, Longhu grupo, China Vanke Co.Ltd(000002) , Xuhui holding, China Construction Development holding internacional, Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) etc; 2) Empresas de gestão da propriedade: Serviço do jardim do país, China Recursos Vientiane vida, Jinke serviço, Xuhui Yongsheng serviço, etc; 3) Rastrear empresas de transformação: Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) , Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) etc; 4) Empresas de corretagem imobiliária: conchas, etc.
