Em 27 de março, alguns dados operacionais de 11 empresas de gestão financeira bancária foram divulgados.
Entre elas, sete empresas que divulgaram seus resultados operacionais com o relatório anual do banco-mãe registraram um forte aumento de mais de 30%, mas isso se deve à abertura tardia e pequena base de muitas empresas, o aumento de 2 a 8 vezes do lucro líquido foi mais inclinado a um crescimento “passivo”.
outras quatro empresas financeiras que divulgaram seus relatórios anuais no site oficial de seu banco-mãe subiram no ano passado devido à injeção acelerada de produtos de transformação de bancos-mãe e à aceleração da emissão independente. No entanto, uma característica proeminente é que a proporção de capital ainda é pequena
Neste ano, uma série de mudanças baseadas em princípios, como a correspondência de prazo de ativos e produtos e a retificação do método de avaliação (método do custo amortizado ao método do valor de mercado) fizeram com que o impacto das flutuações do mercado na gestão financeira bancária aparecesse sem reservas. Em março, o valor líquido de quase 2000 produtos financeiros bancários no mercado caiu abaixo de 1.
Neste contexto, mais de uma dúzia de empresas bancárias de gestão financeira gritaram coletivamente ao mercado e pediram uma visão racional das flutuações de curto prazo; Ao mesmo tempo, o “modo de auto-compra” foi aberto com fundos auto-operados, e a gestão financeira Everbright, a gestão financeira Nanyin e a gestão financeira pós-China investiram 200 milhões de yuans, 500 milhões de yuans e 650 milhões de yuans respectivamente para comprar seus próprios produtos financeiros.
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(I) forte rentabilidade “passiva”
muitas empresas de gestão financeira foram recentemente rotuladas como “ganhar muito dinheiro”. Deve-se notar que isso ocorre porque a maioria das empresas abre tarde e tem uma base baixa, então o aumento do lucro líquido é mais “passivo” e forte
A partir de 26 de março, o desempenho operacional de sete empresas de gestão financeira, incluindo Ping An gestão financeira, CMB gestão financeira, Xinyin gestão financeira, xingyin gestão financeira, BOCOM gestão financeira, Everbright gestão financeira e Qingyin gestão financeira, foi divulgado com o relatório anual do banco-mãe. Uma característica óbvia é que seu lucro líquido aumentou de duas a oito vezes, e alguns até aumentaram mais de 130 vezes.
A taxa de crescimento do lucro atingiu mais de duas e oito vezes a da gestão financeira Xinyin e Ping An, ambas abertas apenas após julho de 2020. Em outras palavras, o período de lucro de ambas as empresas no primeiro ano de operação é inferior a 5 meses, e elas ainda estão no período de investimento de recrutamento de pessoal e construção de sistemas. Além disso, a gestão financeira da BQD, cujo lucro líquido aumentou 135 vezes em 2021, abriu mais tarde e só abriu em novembro de 2020, de modo que o lucro desse ano pode ser ignorado.
bocom Wealth Management under Bank Of Communications Co.Ltd(601328) alcançou um lucro líquido de 1,155 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 73,6% ano a ano. A escala de seus produtos financeiros aumentou 129,43% em relação ao final do ano anterior para 1224664 bilhões de yuans.
Vamos dar uma olhada no “topo” das empresas de gestão financeira China Merchants Bank Financial Management . Em 2021, o lucro líquido da empresa atingiu 3,203 bilhões de yuans, um aumento anual de 30,6%; No final do ano passado, o saldo de produtos gerenciados pelo China Merchants Bank atingiu 2,78 trilhões de yuans, um aumento de 13,47% em relação ao final do ano anterior. Entre eles, o saldo de novos produtos era de 2,60 trilhões de yuans, representando 93,53% do saldo de produtos financeiros.
Duas empresas financeiras de ações fizeram fortes esforços no ano passado: xingyin financeiro ficou em segundo lugar entre os sete bancos com um lucro líquido de 2,806 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 108,62%, e o saldo dos produtos financeiros atingiu 1,79 trilhão de yuans, um aumento homólogo de 21% China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) lucro líquido aumentou 181,21%, lucro líquido foi de 1,586 bilhão de yuans, e o saldo de produtos financeiros excedeu trilhões de yuans no ano passado, atingindo 1067,7 bilhões de yuans, dos quais produtos de patrimônio líquido representaram 94%.
Vamos olhar para a abertura tardia Ping Uma gestão financeira e Xinyin gestão financeira : Ping Uma gestão financeira gerou um lucro líquido de 1,616 bilhão de yuans no ano passado, um aumento de cerca de 880% em relação ao ano anterior, e a escala de produtos financeiros aumentou 34,5%, atingindo 872066 bilhões de yuans. No ano passado, a gestão de riqueza Xinyin alcançou uma receita de 3,04 bilhões de yuans, um aumento de 212% e um lucro líquido de 1,806 bilhões de yuans, um aumento de 203,5%. Devido à transferência suave dos produtos de gestão de riqueza de seu banco-mãe para empresas de gestão de riqueza, seu saldo de produtos atingiu 1403275 bilhões de yuans.
Banco de Qingdao Wealth Management é a primeira empresa de gestão de riqueza de bancos comerciais da cidade a divulgar seu desempenho. A empresa abriu em novembro de 2020 e realizou um lucro líquido de cerca de 3 milhões de yuans naquele ano. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 616 milhões de yuans e um lucro líquido de 408 milhões de yuans. Em termos de escala de gestão financeira, o saldo da empresa no final do ano passado era de 167804 bilhões de yuans, e produtos financeiros de patrimônio líquido representaram 100%.
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(II) ainda há um longo caminho a percorrer para melhorar os direitos e interesses
Além das sete empresas que divulgaram o relatório anual, a gestão financeira ICBC, a China Post Financial Management e a gestão financeira Huihua também publicam o relatório anual no site oficial. A partir de sua estrutura de produto e estrutura de ativos, pode-se sentir claramente que, mesmo que a indústria tenha gritado “aumentar a proporção de patrimônio líquido” por um ano, de fato, a proporção de patrimônio financeiro bancário ainda é muito pequena, e o caminho de alocação de patrimônio líquido é longo.
Até o final de dezembro de 2021, ICBC Wealth Management tinha 1510 produtos de gestão de riqueza existentes, com um balanço temporal de 2021804 bilhões de yuans, todos os quais eram produtos de patrimônio líquido atendendo aos requisitos dos novos regulamentos. De acordo com a natureza do investimento, existem 961 produtos de renda fixa, com um montante de 1,8 trilhão de yuans, representando 89,03%; 499 produtos mistos, com uma quantidade de 217276 bilhões de yuans, representando 10,75%; 50 produtos de ações, com um montante de 4,445 bilhões de yuans, representando apenas 0,22%;
China Post Wealth Management tem 255 produtos existentes, com um saldo de 655,31 bilhões de yuans no final de 2021, um aumento significativo de cerca de 156% em relação ao ano anterior. Em termos de natureza de investimento, a categoria de renda fixa ainda é o mainstream absoluto da empresa. Existem 193 produtos com um montante de 632013 bilhões de yuans, representando 96,45%. Os montantes de capital próprio e categorias mistas são apenas 13,767 milhões de yuans e 23,28 bilhões de yuans respectivamente, ea proporção de capital próprio é quase insignificante.
Além disso, Huihua Wealth Management , a primeira empresa chinesa de gestão de riqueza de joint venture estrangeira a divulgar a escala, tem uma escala de produto sobrevivente de 78,207 bilhões, dos quais a categoria de renda fixa representa a maioria absoluta, 77,29 bilhões de yuans, a categoria mista é de 917 milhões de yuans e a categoria de patrimônio líquido representa 0%.
De acordo com o relatório anual de Bank Of China Limited(601988) mercado financeiro da indústria (2021) lançado recentemente pela rede financeira da China, a escala de sobrevivência e proporção de produtos financeiros de renda fixa financeiros bancários mostraram uma tendência ascendente no ano passado, e os produtos de renda fixa ainda representaram a grande maioria da escala de sobrevivência das empresas financeiras, atingindo RMB 159200 milhões, representando 92,62%; A categoria mista e a categoria patrimonial representaram apenas 7,21% e 0,17%, respectivamente, e a proporção ainda precisa ser melhorada.
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(III) mudança contínua da estrutura da taxa
Na verdade, mais e mais bancos estão se juntando às fileiras de redução de taxas e obtenção de lucros.
Desde o início do ano, muitas empresas, como gestão financeira do Banco da China, gestão financeira do China Post, gestão financeira do China Merchants Bank, gestão financeira xingyin, gestão financeira Everbright, gestão financeira Huaxia e gestão financeira Nanyin reduziram as taxas de dezenas de produtos, envolvendo taxas de gestão fixa, taxas de serviço de vendas, taxas de custódia, taxas de resgate durante o evento, e algumas das taxas foram reduzidas para 0.
Sob o pano de fundo de baixa renda e emissão lenta (de acordo com dados padrão Puyi, 2302 novos produtos foram emitidos em fevereiro e a circulação diminuiu 835 meses a mês), a redução da taxa pela empresa de gestão financeira deve ser considerada para promover as vendas. Mas, mais importante ainda, mostra que a gestão financeira bancária está tentando vincular ainda mais os interesses dos gestores e investidores e fortalecer a consistência dos interesses.
O repórter chinês da empresa de valores mobiliários obteve as taxas do produto no início de março de seis subsidiárias de gestão financeira de bancos estatais do ICBC, Banco Agrícola da China, Banco da China, CCB, Banco de comunicações e China Post, bem como seis subsidiárias de gestão financeira de bancos de ações comuns do China Merchants Bank, Everbright, Huaxia, Ping an, Xinyin e xingyin. Os dados mostram que até agora, a taxa média de vendas da gestão financeira de renda fixa é de 0,22%; Em termos de taxa de gestão fixa, a taxa média de gestão de 12 empresas de gestão financeira é de apenas 0,17%, o que é muito inferior ao nível geral de 0,2% – 0,5% no ano passado; Em termos de taxas de custódia, as taxas médias de custódia de produtos de renda fixa, produtos mistos e produtos patrimoniais de 12 empresas financeiras são de apenas 30000.
combina a taxa de vendas acima mencionada, taxa de gestão fixa e taxa de custódia, e reduz o custo médio das despesas fixas dos investidores para 0,42%. Claro, isso se refere apenas ao custo das despesas fixas, e muitos produtos exigirão taxas de assinatura adicionais e taxas de resgate antes de atingir um período de espera específico. De acordo com a taxa atual, em comparação com outros produtos similares de gestão de ativos, a gestão financeira bancária tem estado a um nível de cobrança mais baixo
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(IV) abertura de “auto-compra” para impulsionar o mercado
vale a pena notar que, de um lado, há empresas de gestão de riqueza com grandes lucros e escala crescente, e de outro lado, há o pessimismo da retirada em larga escala e queda frequente abaixo do valor líquido dos produtos de gestão de riqueza no futuro próximo
Desde março, mais de dez empresas de gestão financeira, incluindo ICBC, CCB e bocom, emitiram documentos para se comunicar com investidores para estabilizar a confiança do mercado. China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , etc., que realizaram a reunião anual de desempenho esta semana, foram todos questionados sobre o problema da quebra da rede financeira na reunião de desempenho.
Em 25 de março, diretor de negócios da bocom Tu Hong disse na conferência de desempenho do BOCOM: “Desde o início deste ano, devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a expectativa de aumento da taxa de juros da Reserva Federal, a epidemia de covid-19 e outros fatores múltiplos, bem como as mudanças na situação econômica e financeira da China, os mercados de ações e obrigações no mercado financeiro da China passaram por ajustes de curto prazo, especialmente o declínio do mercado de ações é óbvio. Sob esta situação relativamente extrema do mercado, é difícil para os participantes do mercado ficar sozinhos, e houve uma certa retirada dos produtos financeiros da BOCOM recentemente.”
Ele disse, no entanto, da perspectiva dos ativos subjacentes, a grande maioria dos produtos de gestão de patrimônio da BOCOM são investidos no mercado de títulos, e a proporção de alocação do mercado de ações é relativamente baixa. “Portanto, em vista do recente ajuste acentuado de ações de mercado e títulos, também realizamos ajuste direcionado da estrutura do produto, aumentamos a proporção de ativos de baixa volatilidade, equilibramos a alocação de nossas diferentes indústrias e estabilizamos o valor líquido de nossos produtos”, disse Tu Hong.
Em 25 de março, Industrial Bank Co.Ltd(601166) presidente Tao Yiping disse na conferência de imprensa de desempenho que Industrial Bank Co.Ltd(601166) também tem alguns produtos financeiros com direitos, e o valor líquido de alguns produtos também flutua. Ele também disse: “para a indústria de gestão de ativos padrão, será uma tendência de longo prazo para aumentar a proporção de capital próprio dos produtos financeiros bancários. A chave está em se suas habilidades profissionais podem ser combinadas rapidamente. Acredito que no futuro, com a implementação gradual da educação dos investidores, a capacidade dos clientes financeiros bancários para aceitar flutuações também será melhorada.”
Diante do pessimismo do mercado, várias empresas de gestão financeira investiram centenas de milhões de dinheiro real para aumentar a confiança do mercado, e é a primeira vez que as empresas de gestão financeira compraram sua própria gestão financeira.
Em 23 de março, Everbright Wealth Management investiu no tipo de estoque “vermelho do sol” e produtos financeiros mistos “laranja do sol” emitidos pela empresa com seus próprios fundos de não mais de 200 milhões de yuans. Pouco antes disso, a gestão patrimonial da Everbright emitiu um documento apontando que as oportunidades atuais de construção de posições baixas podem ser maiores do que os riscos. No momento atual, a avaliação global das ações domésticas não é cara, e o valor de alocação das obrigações também aparecerá após ajuste periódico. Com o fim desta rodada de ajuste, acredito que persistência é uma escolha melhor.
Em 24 de março, Bank of China gestão de riqueza disse que, em linha com o princípio de compartilhar riscos e benefícios com a maioria dos investidores, o Bank of China gestão de riqueza investiu cerca de 500 milhões de yuans dos fundos próprios da empresa para subscrever / comprar os produtos financeiros do Bank of China gestão de riqueza. Atualmente, 5 dos 9 produtos financeiros híbridos da gestão financeira do Bank of China Southern quebraram a rede.
Em 26 de março, China Post Financial Management como a primeira grande empresa de gestão financeira bancária estatal, fez auto-compra. A China Post Financial disse que, com base em sua confiança no desenvolvimento a longo prazo, saudável e estável do mercado de capitais da China, a China Post Financial solicitou os produtos financeiros gerenciados pela empresa com seus próprios fundos de cerca de 650 milhões de yuans, e planeja escolher a oportunidade de se candidatar aos produtos financeiros híbridos (série Fortune Xinxin Xiangrong e Hongyuan) e de renda fixa + (série Hongjin) gerenciados pela empresa.
