A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o plano moderno do sistema de energia para o 14º plano quinquenal. Veja a Tabela 1 para a capacidade instalada e geração de energia calculada, entre elas, a taxa média anual de crescimento da energia a carvão é de 1%, e a taxa média anual de crescimento da energia eólica e solar é de cerca de 18%, o que pode basicamente atender a taxa de crescimento da demanda de consumo de energia em 5%.
Estrutura energética: “até 2025, a capacidade total de geração de energia instalada da China atingirá cerca de 3 bilhões de kw, incluindo 380 milhões de kw de energia hidrelétrica convencional, 62 milhões de kw de armazenamento bombeado e 70 milhões de kw de energia nuclear”. Estima-se que a capacidade total instalada, CAGR de 5 anos de energia hidrelétrica convencional, armazenamento bombeado e energia nuclear será de 6%, 2%, 15% e 7%, respectivamente. Se a proporção de geração de energia não fóssil for de 39%, calculamos que a capacidade instalada de vento, luz, gás e carvão em 25 anos atingirá 580, 550, 150 e 1,23 bilhões de kw respectivamente.
Unidades de energia alimentadas a carvão: 30 milhões de quilowatts serão eliminados durante o período do 14º Plano Quinquenal (incluindo unidades desactivadas expiradas). Durante o período do 14º Plano Quinquenal, a escala de transformação de poupança de energia não deve ser inferior a 350 milhões de KW.
Regulação flexível da fonte de alimentação: a proporção aumentará de 6% em 2020 para cerca de 24% em 2025, e a capacidade de resposta do lado da demanda de energia atingirá 3% – 5% da carga máxima de energia; Em termos de fornecimento de energia, nos esforçaremos para alcançar um total de mais de 200 milhões de quilowatts de transformação flexível de unidades de energia a carvão e uma capacidade instalada de armazenamento bombeado de mais de 62 milhões de quilowatts até 2025 (de acordo com a pesquisa sobre política de operação flexível de unidades de energia a carvão emitida pela China Power Union em dezembro de 2019, a proporção de fornecimento de energia flexível na Espanha, Alemanha e Estados Unidos é de 34%, 18% e 49%, respectivamente). Estimamos que, em 2020, a proporção de fornecimento flexível de energia seja de 6%, correspondendo a 130 milhões de KW, incluindo 100 milhões de KW de energia a gás e 30 milhões de KW de armazenamento bombeado (máquina de carvão não deve ser considerada aqui). Se atingir 24% em 2025, atingirá 720 milhões de KW, incluindo 60 milhões de KW de armazenamento bombeado (planejado), 150 milhões de KW de energia a gás (previsto), 250300 milhões de KW de máquina de carvão (previsto), e mais de 30 milhões de KW de armazenamento de energia nova (planejado), totalizando cerca de 490540 milhões de KW, Menos de 720 milhões de quilowatts. Acreditamos que o incremento restante da fonte de alimentação de ajuste de flexibilidade será complementado pelos seguintes dois aspectos: primeiro, a instalação de energia limpa recém-adicionada geralmente requer alocação e armazenamento de energia. Se a escala de alocação e armazenamento de 10-20% for considerada, o armazenamento de energia deve aumentar em mais de 120 milhões de KW. Em segundo lugar, através de novas inovações eletroquímicas e inteligentes de carvão, o incremento da turbina a gás pode exceder nosso valor previsto. Sugere-se prestar atenção às empresas reguladoras de armazenamento de energia: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) , Acrel Co.Ltd(300286) , State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) .
Hidrelétrica: Estação Hidrelétrica de Wudongde no rio Jinsha (concluída e colocada em operação), Estação Hidrelétrica de Baihetan (algumas unidades foram concluídas e colocadas em operação), Estação Hidrelétrica de Lianghekou no rio Yalong (algumas unidades foram concluídas e colocadas em operação), etc. Para promover a construção de usinas hidrelétricas como Lawa no rio Jinsha e Shuangjiangkou no rio Dadu, sugere-se prestar atenção a: China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) .
Cenário: durante o período do 14º Plano Quinquenal, a capacidade de produção global anual da base energética limpa ocidental aumentou em mais de 350 milhões de toneladas de carvão padrão. Durante o 14º Plano Quinquenal, a capacidade de produção anual de energia não fóssil nas regiões leste e central aumentou em 150 milhões de toneladas de carvão padrão.
Na semana passada (3.21-3.25), ainda havia grandes oportunidades para as empresas de reciclagem.
1. Indústria de terras raras: a média semanal do índice de preços de terras raras foi de – 4,1% para 392, e o valor médio de 22q1 (em 25 de março, o mesmo abaixo) foi de + 74% ano a ano; O preço médio de praseodímio e óxido de neodímio 22q1 aumentou em + 99% ano a ano para 1 milhão yuan / ton. Acreditamos que a prosperidade da terra rara a jusante é alta, a mineração de minério bruto é limitada por indicadores anuais, a reciclagem de resíduos é um suplemento importante ao minério bruto e o aumento de preços é bom para as empresas líderes de utilização de resíduos de terras raras com expansão da capacidade. Atenção sugerida: Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .
2. metais preciosos: platina, paládio e ródio subiram de + 0,1% / – 2,9% / – 2,8% na semana passada para 220 / 595 / 4262 yuan / g respectivamente. O preço da platina, paládio e ródio aumentou antes e depois de 21 anos, e recuperou no quarto trimestre. O preço médio da platina, paládio e ródio 22q1 subiu de 21q4 + 2,1% / + 18,8% / + 24,7% respectivamente. Na semana passada, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiu conjuntamente o plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio (20212035), que deixou claro pela primeira vez que a energia de hidrogênio é uma parte importante do futuro sistema nacional de energia, e determinou que a produção de hidrogênio a partir de energia renovável é a principal direção de desenvolvimento. Espera-se que a produção de hidrogênio a partir de fontes de energia renováveis atinja 1 China Vanke Co.Ltd(000002) 00000 toneladas / ano em 2025. Acreditamos que os catalisadores de metais preciosos se beneficiarão do desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio e o consumo aumentará.
Sugere-se prestar atenção às empresas com altas barreiras técnicas e regeneração Hootech Inc(301026) .
3. recuperação da bateria de lítio: o preço do carbonato de lítio industrial permaneceu inalterado em 485000 yuan / ton mês a mês, com uma média de 405000 yuan / ton em 22q1, um aumento de 472% ano a ano em 21q1. Espera-se que o desempenho trimestral da bateria de lítio aumente em RMB 13,6 bilhões ano a ano. Atualmente, a empresa tem uma capacidade de 2000 toneladas de carbonato de lítio e 3500 toneladas de cobalto, manganês e níquel. De acordo com o planejamento de capacidade da empresa, a capacidade anual de carbonato de lítio deve aumentar para 4000 toneladas / ano em 2022, a de cobalto, manganês e níquel para 9 C.Q.Pharmaceutical Holding Co.Ltd(000950) 0 toneladas / ano, e a de carbonato de lítio para 5000 toneladas / ano e a de cobalto, manganês e níquel para 12000 toneladas / ano em 2023. Sugestões: indústria de reciclagem de baterias de lítio Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Wangneng Environment Co.Ltd(002034) .
4. Resíduos de óleo e biodiesel: 1) fraca demanda: de acordo com a conta pública oficial da Argus, a atmosfera comercial do mercado europeu de biodiesel foi leve na semana passada, porque o mercado estava profundamente na neblina que alguns países da UE pretendiam reduzir a taxa de mistura obrigatória de biocombustíveis. 2) baixa oferta: o bloqueio da epidemia em muitos lugares na China levou a uma redução significativa na produção de petróleo dos restaurantes, e a logística automotiva em muitas regiões ainda não foi suave, Devido ao alto preço das matérias-primas e à alta dificuldade de coleta de óleo, muitas fábricas de biodiesel reduziram a taxa operacional, e a cotação do biodiesel acabado aumentou constantemente. 3) Espera-se que a estabilidade de preços e o volume da negociação de abril possam ser baixos. De acordo com a conta pública de Shanghai Petroleum e centro comercial de gás natural, o preço total do biodiesel e óleo residual aumentou este ano. O preço do biodiesel aumentou em 50% de 7000 yuan / ton no ano passado para 11000 yuan / ton agora, e o preço do óleo residual aumentou em 30% para 9100 yuan / ton de 7000 yuan / ton no primeiro semestre do ano passado.
Sugere-se prestar atenção a: empresas que extraem óleo residual tratando resíduos de cozinha Bece Legend Group Co.Ltd(000803) , produtores de biodiesel Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) , Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) .
Na fase de transformação econômica, o atributo ou a personificação do consumo de energia deve ser reparado. Acreditamos que a eletricidade é o foco de desenvolvimento da reforma energética na próxima década, e seu custo é também a variável central que restringe a economia. No futuro, o país se esforçará para promover e apoiar o desenvolvimento da indústria. Sugestões para atenção: transformação de energia térmica ( Huaneng Power International Inc(600011) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , China Resources Power, An Hui Wenergy Company Limited(000543) , Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) , Inner Mongolia Mengdian Huaneng Thermal Power Corporation Limited(600863) , Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) ); Nova energia ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , Longyuan Power, CGN nova energia, Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) , Datang nova energia); Hidrelétrica ( China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) , Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039) ); Energia nuclear ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , Cgn Power Co.Ltd(003816) ); Rede eléctrica ( Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) , Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) ).
Aviso de risco. (1) A expectativa de crescimento econômico e política monetária levam a grandes flutuações no estilo de mercado. (2) A direção da comercialização do poder é determinada, mas o tempo de desenvolvimento é difícil de determinar.
