Dicas de investimento atuais:
O índice de agricultura, silvicultura, pecuária e pesca de Shenwan caiu 1,42% esta semana, enquanto o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 2,14% no mesmo período. Os setores de plantio, pesca e de processamento lideraram os ganhos, subindo 7,93%, 4,96% e 4,48%, respectivamente. Os três principais ganhadores de algumas ações principais: Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) (15,92%), Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) (15,34%), Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) (14,99%). Três principais declínios: Angel Yeast Co.Ltd(600298) (- 4,09%), Fujian Jinsen Forestry Co.Ltd(002679) (- 3,69%), Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) (- 3,41%). Opinião de análise de investimento: ciclo de layout, aguardando novas perguntas. Especificamente, o foco está na interpretação ascendente do ciclo industrial de “desregulamentação contínua da capacidade de produção suína e recuperação acentuada dos preços suínos”, e na melhoria da rentabilidade dos frangos de penas amarelas com alta correlação com suínos. Acompanhar de perto os três temas da sub-indústria: aumento dos preços dos alimentos, industrialização de sementes de milho geneticamente modificadas, progresso da investigação e desenvolvimento e aplicação da nova vacina contra a peste suína clássica africana (subunidade vacinal). Foco em três tipos de empresas: melhoria cíclica, benefício temático e crescimento claro: Criação de suínos: Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ; Criação de frangos: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ; Indústria dos alimentos para animais: Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) ; Sementes: Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ; Vacinas animais: Pulike Biological Engineering Inc(603566) , Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) .
Tópico especial desta semana: rastreamento mensal da indústria de criação de frangos de corte – o boom da galinha branca ainda está na baixa, e o preço da galinha amarela está aumentando gradualmente. Frangos de corte de penas brancas: o boom da indústria permaneceu deprimido, o lucro a montante diminuiu e o preço do frango diminuiu. Em fevereiro, o preço das mudas parentais de frango diminuiu ligeiramente, e o elo reprodutivo permaneceu lucrativo. De acordo com os dados do ramo avícola da associação de criação animal e nosso cálculo, o preço médio de venda de mudas de galinha de geração parental em fevereiro foi de 29,9 yuan / set, comparado com – 12,1% mês em janeiro, e o lucro de um único conjunto foi de 8,9 yuan, comparado com – 34,5% mês em mês.
O preço das mudas comerciais de galinha subiu para 1,3 yuan / pena, um aumento mensal de + 16,8%. A perda de mudas comerciais de galinha diminuiu, com uma perda de 1,2 yuan por pena em fevereiro. Os preços do frango de lã caíram, os preços do frango subiram ligeiramente e as empresas de abate transformaram perdas em lucros. Em fevereiro, a taxa operacional e a taxa de estoque das empresas de abate diminuíram, com – 6,8pct e – 3,3pct respectivamente. A demanda de matadouros foi fraca. O preço do frango de lã caiu para 7,9 yuan / kg, com um aumento homólogo de – 12,1% e – 3,4%, respectivamente. Devido à recuperação da demanda terminal durante o feriado do Festival da Primavera, o preço da produção total e venda total de frango aumentou para 9,9 yuan / kg, com um aumento homólogo de – 6,6% e + 1,0%, respectivamente. De acordo com nosso cálculo, as empresas de criação de frango de lã transformaram perdas em lucros em fevereiro, com um lucro de 0,04 yuan por quilograma. Com o aumento do preço do frango de lã, as empresas de abate mudaram de perda em lucro, de uma perda de 392,2 yuan / tonelada para um lucro de 22,4 yuan / tonelada. Frango de penas amarelas: a capacidade de produção da indústria continua a ser reduzida, o lado da oferta continua a encolher e a tendência de recuperação de preços do frango de penas amarelas continua. Em fevereiro, o frango de penas amarelas e o frango rápido permaneceram rentáveis, enquanto as galinhas médias e lentas perderam dinheiro novamente. De acordo com xinmu.com, o preço médio do frango rápido em fevereiro foi de 6,97 yuan / kg, um aumento ano a ano de – 7,9%, um aumento mês a mês de + 2,3%, o preço médio do frango de velocidade média foi de 7,64 yuan / kg, um aumento ano a ano de + 2,8%, um aumento mês a mês de + 8,0%, o preço do frango lento (frango nativo) foi de 9,19 yuan, um aumento ano a ano de + 4,6%, um aumento mês a mês de + 7,6%, e o preço médio do frango de osso preto foi de 7,84 yuan / kg, um aumento ano a ano de – 8,1%, um aumento mês a mês de + 5,5%, um aumento mês a mês de + 5,5 Parecer de análise de investimento: a capacidade de produção do frango de penas amarelas continua a ser reduzida, o fundo da indústria aquece e a expectativa de transformar perdas em lucros é relativamente clara. Sugere-se prestar atenção à oportunidade do fundo da indústria para aquecer. Siga Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) . Em termos de frangos de penas brancas, a oferta ainda é abundante, e levará tempo para que a capacidade de produção seja eliminada. No contexto de oportunidades cíclicas claras ou difíceis de esperar, ainda estamos otimistas sobre o espaço de desenvolvimento de médio e longo prazo da indústria de frangos de penas brancas. Ao mesmo tempo, as empresas líderes alcançaram resultados em redução de custos e aumento de eficiência, expansão de alimentos cozidos e construção de marca. Sugere-se aproveitar as oportunidades de crescimento de médio e longo prazo de estoques de alta qualidade e prestar atenção a Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
Criação de suínos: os preços dos suínos permanecem no fundo e prestar atenção ao processo subsequente de remoção de capacidade. De acordo com dados do porco Yitong, em 27 de março, o preço médio dos porcos de peso padrão nacional foi de 12,30 yuan / kg, alta de 4,8% em uma base semanal. Afetada pela recuperação da epidemia de pneumonia covid-19 em algumas áreas esta semana, a circulação de fontes de suínos em algumas áreas com grave situação epidêmica foi bloqueada, o funcionamento das empresas de abate foi limitado e, sob perdas contínuas, os agricultores estavam relutantes em vender e o preço do suíno foi ajustado para cima a curto prazo. Prevê-se que a situação epidêmica na região norte melhore gradualmente na próxima semana e, após o levantamento do encerramento, haverá pressão sobre os preços dos suínos para que voltem a baixar. Em termos de peso de abate, o peso médio de abate de suínos comerciais continuou a diminuir esta semana. De acordo com a consultoria Yongyi, o peso médio de abate de suínos comerciais em todo o país nesta semana foi de 117,34 kg, e o peso médio semanal diminuiu 0,2%. Parecer de análise do investimento:
Acreditamos que a direção geral da desregulamentação da capacidade no momento atual foi relativamente determinada, e a diferença reside no ritmo e extensão da desregulamentação. Na verdade, o preço do porco a curto prazo continua a ser deprimido, a ração está enfrentando a pressão de preços ascendentes das matérias-primas, e o lucro da indústria será espremido em ambas as direções; A perda da suinocultura pode intensificar e acelerar a produção de porcas.
Sugere-se “eliminar curto e procurar longo”: enfraquecer a compreensão do ritmo de remoção de capacidade a curto prazo, prestar mais atenção à certeza da oferta e da procura trazidas pela remoção de capacidade e melhorar as expectativas. Em termos de seleção de metas, a alocação ideal é feita de vários ângulos em termos de elasticidade de crescimento de listagem de empresas, segurança de capital e nível de avaliação. Preste atenção a Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) .
Criação de enguias: a temporada de pesca de 2022 está chegando ao fim. Nesta temporada, as mudas de enguia são pobres e a colheita é uma conclusão óbvia. É otimista que o boom de preços da enguia em 22-23 anos será ascendente. No final de março, a temporada de pesca da enguia da Ásia Oriental 2022 chegou ao fim. De acordo com eel.com, em 18 de março, os três países e regiões do leste asiático (China continental, Japão, Coréia do Sul e Taiwan) capturaram um total de 22,65-23,36 toneladas de mudas de enguia, em comparação com 45 toneladas no mesmo período do ano passado. No contexto da perda de mudas de enguias, os produtores de enguias estão relutantes em vender. Com base nisso, estamos otimistas sobre o boom ascendente dos preços da enguia de 2022 a 2023. Se calculado pelo preço médio anual, o preço de venda atual de 3p enguia japonesa (1kg3, cerca de 333g / cauda) ainda está em uma posição moderadamente baixa na história. Nos últimos nove anos, o preço médio anual da enguia japonesa 3P ultrapassou 130 yuan / kg em cinco anos Ainda há muito espaço para o aumento subsequente dos preços da enguia. Sugere-se prestar atenção ao líder da integração da cadeia da indústria da enguia Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) .
Dica de risco: os preços dos suínos e frangos de corte permanecem baixos, e o processo de promoção do milho GM é atrasado; Foco de reprodução
