Hoje (29 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram alta em toda a linha. Após a consolidação de choque no início da sessão, o índice de ações caiu e caiu rapidamente. Houve um pull-up ocasional na sessão e permaneceu para cima e para baixo perto do ponto de fechamento de ontem.
Do ponto de vista do disco, após o non-stop da “medicina”, as ações chegaram ao momento de “comer carne”, o tema da cadeia da indústria farmacêutica liderou a ascensão, e os setores como plantio agrícola, carne suína e carvão também tiveram um desempenho proeminente. O mercado de índices leves e ações individuais pesadas continua, e o efeito de lucro local é geral.
Vale ressaltar que os conceitos de produtos aquáticos, indústria de sementes e carne suína têm se apresentado de forma brilhante. No momento da publicação, em termos de unidades populacionais aquáticas, Dahu Aquaculture Co.Ltd(600257) , Zoneco Group Co.Ltd(002069) , Shanghai Kaichuang Marine International Co.Ltd(600097) , Cnfc Overseas Fisheries Co.Ltd(000798) , etc., aumentaram até ao limite; Em termos de existências de sementes, Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) limite; Existências de suíno, Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) limite, Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ganhos à frente.
Guosheng Securities apontou que o pior momento de uma ação está passando gradualmente, e a alta probabilidade de índice baixo este ano apareceu. Considerando que o mercado atual ainda se encontra em fase de reparação de choque e retificação de fundo, a reversão ainda precisa esperar. Com a introdução e eficácia de políticas de crescimento mais estáveis, o capital pode retornar ao mercado de ações, o pessimismo também deve ser reparado, o índice pode retornar à tendência ascendente, e recomenda-se manter a alocação equilibrada de crescimento e valor no investimento.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[tema 1] carne de porco
Ásia Oriental Qianhai Securities apontou que, de acordo com os dados de zhuyitong, em 25 de março, o preço dos porcos vivos era de 12,38 yuan / kg, alta de 4,47% em uma base semanal, principalmente devido ao ritmo lento dos agricultores em algumas províncias e o rigoroso controle da epidemia covid-19 nessas áreas, o que tornou difícil vender porcos vivos. Espera-se que as ações de compra e armazenamento do governo sustentem os preços dos suínos e estabilizem o sentimento do mercado. No entanto, os fundamentos da oferta e da procura de suínos não mudaram. O espaço descendente do preço do porco é limitado, mas o impulso ascendente é limitado. Esperamos que o preço do porco ainda esteja na fase de choque inferior a curto prazo, e o preço do porco pode recuperar no segundo semestre do ano.
Além disso, Guosen Securities Co.Ltd(002736) mencionou que 2022 é a melhor etapa para estabelecer antecipadamente o setor suíno, e o ciclo suíno provavelmente reverterá em 2023. Espera-se que em 2022q2, com a queda do preço do porco e o aumento do custo da ração, a perda de caixa dos agricultores seja acelerada, e o estoque de porcas férteis possa continuar a ser removido, o que se espera catalisar ainda mais a placa. Ao mesmo tempo, os produtos à base de carne beneficiam da queda dos preços dos suínos, e espera-se que o lucro melhore ainda mais em 2022. Recomendações: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc; Atenção: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Longda comida, etc.
Sealand Securities Co.Ltd(000750) disse que reiterou que o atual setor suíno ainda está em um período de janela de layout importante: 1) a capacidade continua a ser desmantelada, que diminuiu mês a mês por oito meses consecutivos desde julho do ano passado, o declínio da capacidade manteve alta intensidade, a direção do desmantelamento manteve alta estabilidade e espera-se que acelere sob múltiplos fatores, como oferta e demanda e custo; 2) O preço do porco está na área inferior, e o espaço descendente é muito pequeno, que está em um ambiente extremamente favorável à desregulamentação da capacidade de produção; 3) A avaliação continua no fundo, em particular, as empresas principais estão no fundo correspondente à avaliação em 2022, que é suficientemente defensiva e traz maior flexibilidade ao período ascendente do preço do suíno. Portanto, atualmente, ainda está em um ponto de tempo de configuração muito bom, e a placa de porco continua a ser recomendada.
[Tema 2] Plantação agrícola
Guosen Securities Co.Ltd(002736) disse que estava otimista sobre a tendência ascendente do boom dos preços dos grãos em 2022. Por um lado, é bom para o setor de plantio e sementes, por outro lado, o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a reversão do ciclo de preços dos suínos, por isso é otimista sobre as oportunidades de investimento do setor suinícola. Alvos específicos: 1) placa de plantio: recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , e prestar atenção Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) . 2) Seção relevante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recomendar Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) e prestar atenção China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) . 3) Placa de semente: recomendado Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. 4) Recomendações para o sector da suinocultura: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.
Em termos do setor da indústria de sementes, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) mencionou que o preço de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como farelo de soja e trigo atingiu 14 anos de alta, e o problema da segurança alimentar tornou-se mais proeminente, o que estimula ainda mais a melhoria da paisagem da cadeia da indústria de plantio. A “nova lei de sementes” aprovada pela China será implementada a partir de 1º de março de 2022, o que é propício para fortalecer a proteção dos direitos de propriedade intelectual na indústria de sementes e incentivar a inovação e o avanço da tecnologia de reprodução na indústria. O Departamento de Agricultura e áreas rurais da província de Gansu emitiu recentemente um aviso sobre o plano de trabalho para a supervisão de organismos geneticamente modificados agrícolas na província de Gansu em 2022, que enfatiza a prevenção da proliferação de culturas geneticamente modificadas ilegais e a promoção do desenvolvimento saudável da pesquisa e aplicação de organismos geneticamente modificados agrícolas. Com a melhoria contínua das políticas industriais e a supervisão rigorosa dos governos locais, a aplicação da tecnologia de melhoramento biológico será cada vez mais estreita. Se os sistemas relevantes do “Documento nº 1” forem emitidos sem problemas, será de grande importância para as empresas da indústria de sementes que obtiveram certificados de segurança geneticamente modificados na fase inicial. As empresas listadas relevantes incluem Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
Para as oportunidades da indústria agrícola em 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities apontou que recomenda firmemente o ciclo suíno. A visão central é que, na fase inferior do ciclo do suíno, o período de perda profunda é o melhor momento para alocar os estoques reprodutores. Do ponto de vista da expectativa, não haverá pior expectativa, pois o risco de estoques reprodutivos foi liberado em grandes quantidades, e a margem de segurança é muito alta. Com o declínio do número de porcas férteis e o declínio dos preços dos suínos novamente, a capacidade de produção continua a clarear, o que é bom para a indústria atender ao amanhecer. Com base no nosso julgamento do segundo fundo do 22q2-3, espera-se que o 22q1 seja o segundo melhor momento para o layout dos estoques de reprodução.
[Tópico 3] teste covid-19
Everbright Securities Company Limited(601788) disse que a avaliação do setor farmacêutico entrou em um intervalo razoável e o valor de alocação é proeminente. Entrando no período de divulgação do relatório anual e do primeiro relatório trimestral, sugerimos focar em duas linhas principais: a primeira é o setor de avaliação de alto perfil e razoável, incluindo CXO (com foco em líderes CXO e empresas de cdmo) e anti-epidemia linha principal (cadeia industrial upstream de vacinas / testes / medicamentos / medicamentos específicos, etc.); O segundo é a inversão subvalorizada e esperada do desempenho, incluindo a medicina tradicional chinesa, produtos sanguíneos, equipamentos médicos (principalmente novas infraestruturas médicas), etc.
Com base nas mudanças e invariância do investimento farmacêutico, a instituição acredita ainda que oportunidades de investimento na direção da inovação e internacionalização devem ser ativamente aproveitadas no futuro. Em termos de medicamentos e vacinas inovadores, a Biologia Xinda (H) e a Biologia Rongchang (H) são recomendadas; Em termos de CXO, Yao Mingsheng (H), Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ; No campo de equipamentos e Ciências da Vida, recomenda Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , medicina minimamente invasiva (H), Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) , Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ; Em termos de tecnologias inovadoras de ponta, preste atenção a empresas não cotadas, como a biologia Aibo; Para consumo doméstico, recomendamos a reprodução Jinxin (H), Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) .
Os títulos de Guosheng mencionaram que a linha principal de covid-19 deve ser rigorosamente selecionada passo a passo, atribuir grande importância às drogas terapêuticas domésticas de pequena molécula covid-19, agarrar a torneira por um lado e cavar a má expectativa por outro lado. Deve ser dada atenção renovada às vacinas. Na verdade, existem quatro aspectos da medicina de médio e curto prazo: medicina covid-19, medicina tradicional chinesa, relatório do primeiro trimestre e cdmo após limpar chips De uma perspectiva de um ano, sob o ambiente político e econômico único fora da China este ano, a vantagem comparativa relativa da medicina tornou-se cada vez mais óbvia depois de cair por quase 9 meses. Sugere-se aumentar gradualmente a atenção e alocação da medicina.
Southwest Securities Co.Ltd(600369) apontou que tanto a Pfizer quanto a MSD autorizaram suas patentes de medicamentos de pequena molécula para MPP, e as empresas farmacêuticas genéricas autorizadas relevantes na China devem aumentar seu volume. Ao mesmo tempo, prestam atenção às oportunidades de investimento temático da cadeia da indústria de medicamentos orais de pequena molécula covid-19, tais como alguns intermediários upstream e empresas API CMO / cdmo. Medicina tradicional chinesa: sugere-se prestar atenção aos alvos da medicina tradicional chinesa recomendados para o tratamento da medicina tradicional chinesa nas novas diretrizes de diagnóstico e tratamento.
[tema 4] carvão
Shenyin Wanguo Securities mencionou que a oferta global de carvão carece de elasticidade e o padrão de oferta e demanda é apertado. Actualmente, a capacidade de produção de carvão da China entrou em um período de contracção, e a retirada da capacidade de produção de carvão sob “neutralização de carbono” acelerou. Ao mesmo tempo, a alteração à nova lei penal suprime a superprodução de minas de carvão. Mesmo que alguma capacidade de produção nuclear aumentada é liberada, ainda é difícil mudar a tensão de fornecimento no médio prazo 3-5 anos; No lado das importações, a produção global dos principais produtores internacionais de carvão relacionados com a China caiu drasticamente, e as importações não podem compensar a lacuna, e estamos enfrentando uma escassez de fornecimento global de carvão. Espera-se que a lacuna de oferta da China se expanda ano a ano de 2022 a 2025.
Além disso, a Cinda Securities disse que nos próximos 2-3 meses, como todas as partes do Sul entram no estágio de pico do verão, o fornecimento de carvão ainda enfrentará grande pressão. Nesta fase, os fundamentos da indústria, a lógica subjacente da política e o efeito direto são favoráveis para a reparação e melhoria da valorização do setor. Considerando a certeza do alto crescimento do desempenho no primeiro semestre deste ano, é a melhor etapa para a caça de barganha para alocar o setor carbonífero.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities acredita que sob a premissa de crescimento econômico estável, o consumo de carvão deve manter um certo crescimento positivo. Durante o 14º período do Plano Quinquenal, o consumo de carvão ainda pode manter um crescimento positivo. Durante o 15º período do Plano Quinquenal, com o desenvolvimento de tecnologia de utilização limpa e eficiente do carvão, o carvão da China tem vantagens naturais de preço na energia fóssil tradicional (carvão, petróleo e gás natural), que é esperado para ser mais aplicado em energia de carvão e não campos de energia. Investir em estoques de carvão e desfrutar dos dividendos gradualmente realizados pela vantagem de custo do carvão. Regulação política causará a repetição do processo de investimento, mas a direção a longo prazo é clara.
